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Comment acheter des actions Alibaba en 2021

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Alibaba est une entreprise qui a été fondée il y a 20 ans et qui est aujourd'hui connue comme « la version chinoise d’Amazon ». Mais Alibaba Group Holding est bien plus que ce que l'on croit… C’est pourquoi nous avons créé ce guide sur les activités d'Alibaba, son fonctionnement et ses perspectives de croissance pour que vous puissiez déterminer si l’achat d’actions Alibaba est une opportunité intéressante. 

Cette société opère à travers 4 segments principaux : l'informatique sur le cloud, les initiatives d'innovation, le commerce de base, ainsi que les médias et divertissements numériques. Elle exploite diverses plateformes en ligne comme la place de marché Taobao et la plateforme de livraison et de services locaux Ele.me.

Tout ce que vous devez savoir sur Alibaba

Commençons ce guide par analyser l'histoire de la société Alibaba, la façon dont elle perçoit ses revenus et la performance de ses actions en bourse. 

L’histoire d'Alibaba 

Au cours de son histoire relativement courte, l'activité d'Alibaba a connu une croissance exponentielle. Ce qui n'était au départ qu'une simple présence en ligne s'est transformé en un conglomérat qui s'intéresse à divers secteurs d’activités comme l'informatique dans le cloud ou les activités du groupe Alibaba Health qui soutient par exemple des plateformes Internet pour les produits pharmaceutiques et de santé. 

Fondée par le charismatique Jack Ma, un ancien professeur d'anglais devenu magnat des affaires, l’entreprise Alibaba emploie aujourd'hui plus d'un quart de million de personnes. Certaines de ses sociétés affiliées comme Ant Group et Alipay servent plus d'un milliard de personnes et près de 80 millions de commerçants, ce qui vous donne une idée de la taille réelle de l'entreprise Alibaba Group Holding. 

Le siège de la société est situé en Chine dans la ville d’Hangzhou.

Quelle est la stratégie d'Alibaba ?

Alibaba se concentre sur le commerce en ligne, mais la société s’est rapidement développée dans des secteurs présentant un potentiel de taux de croissance annuel composé (TCAC) massif. Aidée par la démographie chinoise et la difficulté relative des entreprises occidentales à faire des affaires en Chine, l’entreprise Alibaba est devenue la version chinoise d'Amazon et le fondateur Jack Ma est devenu le Jeff Bezos local. 

Cette société est active dans les secteurs de l'Internet et les industries de marketing direct de détail. Le groupe possède un spectre diversifié d'entreprises afin de répartir les risques plutôt que de dépendre d'une seule entreprise. Par exemple, Alibaba exploite la plateforme de voyages en ligne Fliggy et la plateforme de services logistiques Cainiao Network. D'autres exemples sont Alibaba Pictures (une plateforme de vidéos et de musique), Koubei (un guide de restaurants et de services locaux) et Lingshoutong (une plateforme digitale de sourcing). 

L'informatique dans le cloud a été la vache à lait d'entreprises comme Amazon, Microsoft et Google. Pour bénéficier du même potentiel de croissance, Alibaba a créé l'une des entreprises de cloud computing les plus puissantes au monde, en investissant dans l'informatique à grande échelle, le stockage, les bases de données et l'élasticité dans le cloud computing.

Comment l’entreprise Alibaba gagne-t-elle de l'argent ?

La majeure partie de l'argent d'Alibaba provient de sa division China Retail Marketplaces (marchés de détail en Chine) - 46 % de ses revenus annuels étant générés par les entreprises de cette division comme Taobao, Fliggy, Alimama et Idle Fish. L'entreprise investit ou lance constamment d'autres activités telles que Taobao Grocery ou Taobao Short Video. 

Alibaba Cloud est responsable d'environ 8 % du chiffre d'affaires annuel (chiffre en augmentation). Près de 20 % des ventes sont réalisées par la division China Commerce Retail Others (Commerce et Vente au détail en Chine - Autres). Ce nom peut sembler un peu étrange, mais comme Alibaba Group Holding comprend de nombreuses entreprises, la catégorie « Autres » est énorme.

Enfin, les divisions Local Consumer Services (Services aux consommateurs locaux), Cainiao Logistics Services (Services logistiques de Cainiao) et International Commerce Retail (Commerce international de détail) contribuent chacune à hauteur de 5 % au chiffre d'affaires annuel. 

Quelles ont été les performances des actions Alibaba ces dernières années ?

À l'instar d'Amazon et d'autres entreprises technologiques, Alibaba a le moins souffert de la pandémie liée au COVID-19. Le secteur de la technologie a été le premier à effacer les pertes initiales déclenchées par la pandémie et les entreprises du secteur se sont rapidement retournées pour atteindre de nouveaux sommets en bourse. 

L'action Alibaba a été l'une des favorites de Wall Street, atteignant plus de 300 $ à la fin de 2020. La tendance à la hausse de ces 5 dernières années reste prometteuse, étant donné que les prix continuent de former une série de sommets et de creux de plus en plus élevés (ce qui indique que les marchés sont dans une configuration haussière). 


Analyse fondamentale d'Alibaba

L'analyse fondamentale est le processus qui consiste à déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise en interprétant ses documents financiers. Le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie fournissent les informations dont vous avez besoin. Examinons donc les principaux ratios fondamentaux d'Alibaba, à savoir ses revenus, son bénéfice par action (BPA), son ratio PER ou cours sur bénéfice, le rendement de ses dividendes et son flux de trésorerie. 

Revenus d'Alibaba

Le revenu est la première ligne du compte de résultat d'une entreprise et il représente la valeur totale des biens et services vendus sur une période. 

Sur les 3 mois terminant le 31 décembre 2020, Alibaba Group Holding a déclaré des revenus de 33 883 millions de dollars, soit une hausse de 37 % en glissement annuel. Le résultat d'exploitation a augmenté d'un solide 24 %, indiquant des activités et des marges en croissance, tout comme le suggère la croissance du revenu net. 

Bénéfice par action d'Alibaba

Le bénéfice par action ou BPA indique combien la société a gagné par action en circulation. Ce ratio est dérivé de la ligne inférieure du compte de résultat : le revenu net ajusté des dividendes privilégiés (le cas échéant) et divisé par le nombre pondéré d'actions en circulation.

Alibaba a toujours dépassé les attentes en matière de BPA.

Ratio PER ou cours sur bénéfices d'Alibaba

Le ratio cours sur bénéfice ou PER découle du calcul du BPA. Ce ratio est en effet calculé en divisant le cours actuel de l'action par le BPA. Plus le ratio est faible, plus l'entreprise est intéressante. 

À l'heure où nous écrivons ces lignes, une action d'Alibaba vaut 225,31 $ et la société a gagné 3,41 $ par action selon le dernier rapport trimestriel. Le calcul du ratio cours sur bénéfice s'établit donc à 66,07. 

Qu’est-ce que cela signifie ? Cela signifie que les investisseurs sont prêts à payer 66 $ pour chaque dollar généré par la société. Bien que ce ratio élevé puisse sembler outrageusement cher, il dépend en grande partie des attentes futures des investisseurs concernant les revenus de la société. Si les investisseurs pensent que l’entreprise peut générer davantage de revenus à l'avenir pour justifier un tel ratio, ils continueront à acheter des actions.

Une façon d’utiliser et d’évaluer la pertinence de ces ratios fondamentaux est de les comparer à ceux de sociétés similaires ou à la médiane de l'industrie/du secteur. Cela vous permettra ainsi de savoir si une société est sous-évaluée ou sur-évaluée par rapport à ses concurrents. 

Rendement des dividendes d'Alibaba

Une autre mesure à prendre en compte lors de l'évaluation d'une société est le rendement des dividendes, qui indique la part des bénéfices que la société partage avec ses actionnaires. Attention, toutes les entreprises ne choisissent pas de verser des dividendes à leurs actionnaires. 

Alibaba, par exemple, ne verse aucun dividende. Le ratio dividendes/rendement ne peut donc pas être calculé, mais cela ne signifie pas que l'entreprise est un mauvais investissement. Il s'agit simplement d'une décision de la direction de gérer l'entreprise différemment, afin de maximiser la richesse des actionnaires en conservant les bénéfices au sein de l’entreprise pour soutenir sa croissance.

Flux de trésorerie d'Alibaba

Le flux de trésorerie disponible est un moyen de mesurer la liquidité d'une entreprise. Notez que la liquidité et la solvabilité sont deux choses différentes, la première reflétant la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations à court-terme et la seconde concernant les obligations à long-terme.

Naturellement, plus le niveau de liquidités est élevé, mieux c'est pour l'entreprise. Toutefois, si les liquidités restent inutilisées sur les comptes bancaires de l'entreprise, le coût d'opportunité lié au non-investissement de ces liquidités est perdu. Par conséquent, une entreprise doit trouver un équilibre entre la quantité de liquidités à conserver et la quantité à investir dans des titres négociables à court terme et d'autres actifs financiers qui peuvent être rapidement convertis en liquidités et qui permettent de rapporter de l’argent à la société. 

Alibaba a fait état d'une solide trésorerie à la fin de son dernier trimestre 2020. Sa trésorerie, ses équivalents de trésorerie et ses investissements à court terme s'élevaient à 69 933 $ et étaient en hausse. La position de flux de trésorerie libre a augmenté de 23 % sur une base annuelle. 

Pourquoi acheter des actions Alibaba ?

Alibaba est une entreprise appartenant au secteur technologique qui a sur-performé pendant la pandémie liée à la COVID-19. Bien que la situation incertaine liée au coronavirus puisse bientôt être terminée grâce à aux campagnes de vaccination dans le monde, les changements qu'elle a apportés au comportement des consommateurs et au travail à distance influenceront probablement à jamais nos façons de faire du shopping et de travailler. 

Par exemple, Google a récemment annoncé que 20 % de ses effectifs travailleraient à domicile de façon permanente. Le comportement des consommateurs a également changé pendant la pandémie : les achats en ligne ont considérablement augmenté et de nombreuses personnes sont désormais présentes en ligne alors qu'elles ne l'étaient pas auparavant.

Voici d'autres raisons qui pourraient vous inciter à acheter des actions Alibaba : 

  • Solide trésorerie
  • Opportunités croissantes sur le marché en ligne 
  • Énorme marché local (Chine) 
  • Activités diversifiées

Conseil d'expert sur l'achat d'actions Alibaba

Alibaba continuera à bénéficier des changements de l'après pandémie dans le comportement des consommateurs. L'achat d'actions Alibaba via sa cotation sur la Bourse de New York vous donne aussi une exposition indirecte à l'économie chinoise en pleine croissance.
- Emmanuel Ekwomadu
Achetez des actions Alibaba aujourd'hui !

5 choses à considérer avant d'acheter des actions Alibaba

Avant d'acheter des actions Alibaba - ou celles de n’importe quelle société - vous devez comprendre l'activité de la société, avoir quelques connaissances en matière d'investissement, être prudent dans le choix du courtier que vous souhaitez utiliser, décider du montant à investir et vous fixer un objectif d’investissement réaliste. Examinons maintenant plus en détail chacun de ces points.

1. Comprendre la société

Vous devez d'abord vous assurer que vous comprenez la ou les activités de l’entreprise dans laquelle vous voulez investir. Comment l'entreprise gagne-t-elle de l’argent ? Quel est le taux de croissance du secteur ? Comment la société se comporte-t-elle par rapport à ses pairs ?

2. Comprendre les bases de l'investissement

Investir ne consiste pas seulement à acheter aveuglément des actions d'une société et à attendre que leurs cours de bourse augmentent. Un investissement réussi nécessite une analyse de la valeur intrinsèque de l'entreprise, conformément aux principes fondamentaux évoqués précédemment. Les investisseurs actualisent la valeur future des flux de trésorerie de l'entreprise au taux de rendement requis pour savoir si elle est sous-évaluée ou sur-évaluée et agir en conséquence. Vous devez donc apprendre à le faire. 

3. Choisir soigneusement son courtier

Le choix de votre courtier est une étape essentielle du processus d'investissement. Tous les courtiers n’ont pas adopté le même business model (courtier ECN vs market maker), ni les mêmes grilles tarifaires. Un bon courtier n'est pas nécessairement celui qui offre les commissions les plus basses. Cela pourrait aussi être celui qui fournit les outils nécessaires pour rendre le processus d'investissement aussi fluide et équitable que possible. 

4. Décider du montant que vous allez investir

Il existe différents styles d'investissement. Certains investisseurs choisissent de toujours avoir un capital de trading important pour profiter des nouvelles opportunités qui peuvent se présenter. Certains investisseurs utilisent une approche d’investissements périodiques pour lisser le prix d’achat de leurs actions. Certains investisseurs aiment répartir leurs fonds entre de nombreux placements en actions différents pour profiter des variations sur le court-terme. Veillez à choisir le style d'investissement qui vous correspond le mieux. 

5. Déterminer un objectif d’investissement

Pourquoi investissez-vous ? Il s'agit d'une question fondamentale à laquelle vous devez répondre avant d'investir et la réponse définit vos attentes en matière de processus d'investissement. L'investissement requiert un horizon à plus long-terme que le « trading » d'actions, c'est donc un élément à prendre en compte. Une autre question est de savoir ce qui est trop pour vous en termes de risques et de rendement. Allez-vous acheter et conserver vos actions « pour toujours » ? Ou allez-vous les vendre dès que vous aurez réalisé un gain à deux chiffres ?

Achat d'actions Alibaba - Conclusion

Alibaba est le premier nom qui vient à l'esprit lorsqu'on pense aux entreprises chinoises en ligne et comme ses actions se négocient à la Bourse de New York, un investissement dans cette société vous donne une exposition indirecte à l'économie chinoise en pleine croissance. 

Quand vous êtes prêt à investir, il vous suffit de choisir le bon courtier, de trouver Alibaba sur la plateforme (ou une autre action dans laquelle vous souhaitez investir) et de passer votre ordre d'achat auprès du courtier.

Si vous n'êtes pas encore prêt à investir, nos autres guides sont conçus pour vous donner la confiance dont vous avez besoin.

FAQ

  1. C’est peu probable. Le modèle économique d’Alibaba, et la manière dont elle récompense ses actionnaires, ne prévoient pas de distribution de dividendes. Mais n'oubliez pas que certaines des sociétés les mieux gérées au monde, comme Berkshire Hathaway et Amazon, ne versent pas de dividendes.

  2. Tous les entrepreneurs de la planète rêvent de faire coter leur entreprise sur une bourse (et en particulier sur l'une des bourses américaines). Le marché boursier américain est le plus important au monde et il offre un moyen aux entreprises du monde entier d'accéder aux capitaux occidentaux. Dans le cas d'Alibaba, cela fonctionne dans les deux sens : l'entreprise voulait avoir accès aux capitaux américains et les investisseurs américains voulaient être exposés à l'économie chinoise.

  3. Cela dépend de l'horizon d’investissement et des attentes de l'investisseur. Une société qui se trade à 66 fois ses bénéfices exige que l'investisseur adopte une perspective à long-terme plutôt que de spéculer sur les hauts et les bas du cours de l'action de la société. La meilleure façon d'évaluer le ratio cours/bénéfice d'une société n'est pas en termes absolus mais par rapport à ses concurrents du même secteur.

  4. Nul ne le sait. Certains des changements de comportement des consommateurs inspirés par la pandémie peuvent être temporaires, tandis que d'autres peuvent être permanents.

  5. Cela dépend de votre objectif. Si vous souhaitez vous exposer à l'économie chinoise et que vous avez un horizon d'investissement à long-terme, le timing de votre position d’entrée est d'une importance secondaire dans la plupart des cas. Mais si vous avez l'intention d'accumuler des actions à chaque fois que le cours de l'action baisse, placer des « ordres à cours limités » ou en attente est peut-être une meilleure idée pour acheter automatiquement des actions lors de ces baisses.

  6. L'analyse technique fait référence au processus d'interprétation des données historiques (c'est-à-dire les graphiques) pour rechercher des figures graphiques et des niveaux de prix qui peuvent vous guider sur les mouvements de prix futurs. De nombreux investisseurs ne croient pas en l'analyse technique car les marchés des pays développés sont censés être « efficients ». Cependant, les investisseurs et les traders techno-fondamentaux (qui combinent l'analyse technique et l'analyse fondamentale) pensent qu'ils ont un avantage sur les analystes purement fondamentaux.