HomeSony

Comment acheter des actions Sony en 2021

Sony logo
Sony (SNE)
...
échange 24h
...
exchange
...

Sony Group Corporation, ou simplement Sony, est l’une des marques les plus populaires au monde. Il s’agit de l’un des conglomérats japonais les plus emblématiques, aujourd’hui surtout connu pour ses consoles de jeux PlayStation et ses caméras vidéo professionnelles.

Outre la production et la vente d’équipements et d’instruments électroniques, Sony produit, distribue et vend également des produits vidéo et sonores, des films d’animation, des consoles de jeux portables, des périphériques, des semi-conducteurs, etc.

Ce guide vous explique comment et pourquoi acheter l’action Sony en se basant principalement sur une évaluation des fondamentaux de l’entreprise.

Tout ce que vous devez savoir sur Sony

Commençons par examiner l’histoire de Sony, ses sources de revenus, l’évolution du cours de son action et la stratégie commerciale que l’entreprise emploie.

L’histoire de Sony

Fondée en 1946, l’entreprise Sony emploie plus de 111 000 personnes dans le monde. Son siège social se trouve à Tokyo, au Japon, et c’est l’une des entreprises les plus emblématiques du secteur de la consommation discrétionnaire avec un accent particulier sur l’électronique grand public.

L’entreprise est bien connue pour avoir inventé le célèbre Walkman, ultra populaire auprès des adolescents à la fin des années 90. Aujourd’hui, l’entreprise mène des activités diversifiées dans des secteurs tels que les équipements électroniques, la musique et les applications de téléphonie mobile. 

Sony a récemment changé son nom pour Sony Group Corporation, afin de mieux refléter sa présence mondiale.

Quelle est la stratégie de Sony ?

Sony est l’une des entreprises leaders du secteur des biens de consommation discrétionnaire. C’est donc une entreprise dont les résultats dépendent du cycle économique. En raison de sa présence mondiale, Sony dispose d’un avantage concurrentiel en étant une entreprise active sur différents marchés. Elle profite donc du fait que le cycle économique se trouve dans différentes phases dans différentes parties du monde.

Par exemple, les économies émergentes peuvent se trouver au sommet du cycle économique tandis qu’une nouvelle phase d’expansion commence dans d’autres économies. Sony peut adapter sa stratégie localement tout en profitant d’une perspective mondiale.

Comment l’entreprise Sony gagne-t-elle de l’argent ?

Sony tire ses revenus de 8 sources différentes : jeux et services réseau, musique, images, produits et solutions électroniques, solutions d’imagerie et de détection, services financiers, tous les autres, et  services et élimination.

Parmi ces segments, celui des jeux et des services réseau est celui qui contribue le plus aux revenus annuels. De plus, il est en constante augmentation. La pandémie a eu un impact positif sur l’industrie du jeu car les gens du monde entier ont été contraints de passer plus de temps à l’intérieur.

Les segments de la musique et des images contribuent pour environ 20 % au revenu total, soit un peu plus que la division des services financiers. Un rapide coup d’œil au compte de résultat de l’entreprise révèle un portefeuille équilibré de flux de revenus, chaque secteur d’activité contribuant au revenu total à hauteur d’au moins 10 % (à l’exception des divisions tous les autres, ainsi que celle des services et élimination).

Quelles ont été les performances des actions Sony ces dernières années ?

Les actions Sony sont cotées sur plusieurs bourses dans le monde, notamment à la bourse de New York sous la forme d’American Depository Receipts (ADR). L’accès aux capitaux américains est essentiel pour toute société internationale.

Le cours de l’action Sony n’a pas réellement été affecté par la chute des actions lors de la pandémie, car il a fortement rebondi après l’effondrement du marché boursier début 2020, atteignant le niveau de 120 $ en février, puis en avril 2020. L’action a bénéficié d’une tendance haussière comprenant une série de sommets et de creux plus élevés et les investisseurs continueront à profiter de cette tendance (en achetant les creux) jusqu’à ce qu’elle prenne fin.

Analyse fondamentale de Sony

Il existe deux types d’analyse des actions : l’analyse technique et l’analyse fondamentale. Alors que l’analyse technique consiste à analyser les données historiques des cours pour prévoir leurs valeurs futures, l’analyse fondamentale consiste à interpréter les performances financières sous-jacentes d’une société pour en déduire la valeur intrinsèque de ses actions.

Si la valeur intrinsèque calculée est supérieure à la valeur de marché actuelle, cela signifie que les actions de la société sont sous-évaluées et que l’investisseur pourrait tirer profit d’une hausse des prix potentielle à venir en achetant des actions (on dit aussi « ouvrir une position longue »).

Si la valeur intrinsèque calculée est inférieure à la valeur de marché actuelle, les actions de l’entreprise sont considérées comme sur-évaluées. L’investisseur peut donc vendre ses actions et attendre une baisse pour en racheter. Il peut aussi vendre à découvert les actions d’une entreprise  pour profiter de la baisse des prix si son courtier le permet (on dit aussi « ouvrir une position courte »).

Examinons maintenant le chiffre d’affaires, le bénéfice par action (BPA), le ratio cours sur bénéfices (C/B), le rendement des dividendes et le flux de trésorerie de Sony. Cette partie sera notre analyse fondamentale de la société.

Revenus de Sony

Les revenus, qui correspondent à la valeur totale des ventes de biens et de services de l’entreprise sur une période donnée, est la première ligne du compte de résultat.

À la fin du mois d’avril 2021, Sony a publié les résultats complets de l’année fiscale 2020. Son chiffre d’affaires a augmenté de 9 % par rapport à l’année précédente et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de Sony Group Corporation a plus que doublé.

Bénéfice par action de Sony

Le bénéfice par action (BPA) est l’une des mesures les plus importantes pour évaluer la valeur intrinsèque d’une entreprise. Il est calculé sous plusieurs formes comme le « BPA de base » et le « BPA dilué » et illustre la performance financière par action.

Le ratio BPA de base déduit les dividendes privilégiés du revenu net (la ligne inférieure du compte de résultat) et le résultat est divisé par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation. Les actions en circulation sont le nombre d’actions disponibles au trading et ce nombre peut changer au cours d’une année en fonction de la politique adoptée par la direction.

Par exemple, si la direction estime que le prix du marché ne reflète pas la valeur intrinsèque de l’entreprise, elle peut décider de racheter une partie des actions en circulation, ce qui influe sur le ratio BPA, puisque moins d’actions seront disponibles pour le trading.

Le bénéfice par action de Sony a généralement été positif ces dernières années.

Ratio cours sur bénéfices (PER) de Sony

Le ratio cours sur bénéfices (C/B) est exactement comme son nom l’indique : un ratio calculé en divisant le cours actuel de l’action par le BPA.

Au moment de la rédaction de cet article, le cours de l’action Sony évolue autour des 98 $. Si nous utilisons le BPA le plus récent de 2,88 $, nous obtenons un ratio C/B de 34,02. Cela signifie que les investisseurs sont prêts à payer 34,02 $ pour chaque dollar de bénéfices de la société.

Si notre ratio C/B calculé peut sembler déraisonnable à de nombreux investisseurs, nous devons garder à l’esprit que les investisseurs ont adopté une analyse tournée vers l’avenir. La base de l’évaluation du prix de l’action d’une société provient de l’interprétation correcte de la valeur actuelle de ses flux de trésorerie futurs. Si les investisseurs pensent que l’entreprise peut accroître sa rentabilité à l’avenir, la valeur actuelle de ces flux de trésorerie futurs se reflètera dans le prix du marché.

Rendement des dividendes de Sony

Le rendement des dividendes est une autre mesure utile utilisée par les investisseurs pour décider si cela vaut la peine d’investir dans une société. Les entreprises qui versent des dividendes sont les sociétés les plus populaires auprès des nombreux investisseurs, car les revenus supplémentaires générés par les dividendes sont souvent réinvestis dans l’achat d’autres actions de la société. Par conséquent, sur le long-terme, le rendement total augmente de manière significative.

Toutes les entreprises ne choisissent pas de verser à leurs actionnaires une part des bénéfices annuels sous forme de dividendes, mais Sony distribue des dividendes depuis longtemps. 

Le dividende le plus récent de Sony (au moment de la rédaction) est de 0,27 $ par action et son rendement moyen sur les 4 dernières années est de 0,53 %. Le rendement est calculé en divisant le dividende par action par le prix du marché par action. Plus le rendement est élevé, plus la société est intéressante pour les investisseurs.

Flux de trésorerie de Sony

Le cash-flow ou flux de trésorerie montre le niveau de liquidités que l’entreprise possède.

L’objectif est de trouver un équilibre entre les liquidités nécessaires au fonctionnement des opérations quotidiennes et les liquidités à investir dans des titres à court et long-terme. Garder toutes les liquidités sur un compte bancaire n’est pas toujours lucratif, c’est pourquoi les services de trésorerie des grandes entreprises choisissent d’investir les liquidités supplémentaires dans des titres négociables à court-terme qui sont suffisamment liquides pour être considérés comme des équivalents de trésorerie.

Sony dispose d’une solide position de trésorerie, le flux de trésorerie disponible des entreprises consolidées (à l’exclusion du secteur des services financiers) passant de 399,8 milliards de yens pour l’exercice 2019 à 541 milliards de yens pour l’exercice 2020.

Pourquoi acheter des actions Sony ?

Bien que certaines mesures financières fondamentales puissent montrer que le cours de l’action Sony est relativement cher, voici quelques raisons qui pourraient vous inciter à acheter des actions Sony :

  • Il s’agit d’une entreprise mondiale et d’une marque de confiance
  • L’industrie du jeu présente des taux de croissance annuels composés (CAGR ou Compound annual growth rate) élevés pour les années à venir
  • La société offre une exposition au monde des affaires japonais
  • La diversification mondiale des produits et services offerts par Sony profite des fluctuations des cycles économiques dans différentes parties du monde

Conseil d’expert sur l’achat d’actions Sony

La pandémie liée à la COVID-19 qu’a connu le monde a entraîné une récession économique dans toutes les régions du monde au même moment, mais Sony s’en est bien sorti grâce à sa division jeux. C’est la division à surveiller lorsque les économies sortiront totalement des mesures de confinement et autoriseront de nouveau le tourisme.
- Emmanuel Ekwomadu
Achetez des actions Sony aujourd'hui !

5 éléments à prendre en compte avant d’acheter des actions Sony

L’investissement dans les actions d’une société doit intervenir à la fin d’un processus de diligence raisonnable. Avant d’investir dans les actions Sony, il y a au moins 5 éléments à prendre en compte, dont nous parlons dans cette partie.

1.  Comprendre la société

Une compréhension approfondie de l’activité de l’entreprise est obligatoire avant d’investir dans des sociétés. Recherchez les tendances à long-terme et à court-terme dans les industries dont la société tire la plupart de ses revenus, qui sont nombreuses et variées dans le cas de Sony.

2.  Comprendre les bases de l’investissement

Investir, c’est mettre en œuvre des ressources financières en constituant un portefeuille d’actifs divers. La gestion de portefeuille est un domaine complexe et les risques existent toujours. Il est possible de diversifier certains risques en sélectionnant des actifs non corrélés pour créer un portefeuille. Certains risques peuvent être gérés en utilisant des types d’ordres en attente de courtiers en actions comme des ordres stop pour limiter une perte ou sécuriser un bénéfice.

3.  Choisir soigneusement son courtier

Le choix de votre courtier est une étape essentielle du processus d’investissement. Plusieurs éléments doivent être pris en compte, tels que la réglementation, les commissions et les frais, les marchés disponibles au trading, la plateforme de trading et les recherches disponibles. Le meilleur courtier n’est pas forcément celui dont les frais sont les plus bas, car d’autres facteurs entrent en jeu dans la décision d’un investisseur qui cherche le meilleur courtier. Ce dernier doit en effet être considéré comme le partenaire du trader dans son parcours d’investissement.

4.  Déterminer le montant de son investissement

La première étape du parcours d’investissement consiste à alimenter votre compte de trading avec des fonds excédentaires dont vous n’aurez pas besoin pendant un certain temps. Après avoir alimenté votre compte, vous devez décider comment répartir les fonds entre les différents actifs/marchés pour obtenir des avantages en termes de diversification et profiter d’une répartition des risques plus efficace. Certains traders investissent un certain pourcentage de leur compte dans toute nouvelle position, d’autres préfèrent n’ajouter des fonds qu’aux positions gagnantes, alors d’autres utilisent une technique d’investissement périodique pour lisser le prix d’achat de leurs investissements en actions. En règle générale, n’investissez jamais une somme d’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre, car tous les risques ne peuvent pas être évités.

5.  Déterminer un objectif pour son investissement

Un objectif approprié tient compte à la fois de l’horizon temporel de l’investissement et des performances financières. Certains investisseurs sont là pour obtenir un revenu régulier grâce aux dividendes et parce qu’ils aiment les activités ou les convictions d’une entreprise. Certains investisseurs sont uniquement motivés par les performances financières, alors que d’autres veulent simplement posséder une partie d’une entreprise qui conserve sa valeur réelle et agit comme une réserve de valeur contre l’inflation.

Achat d’actions Sony - Conclusion

Sony est une entreprise dotée d’un nom que tout le monde connaît avec des activités diverses dans des secteurs en pleine croissance. En détenant des actions Sony, les investisseurs s’exposent à une entreprise mondiale qui ne dépend pas d’un seul marché.

Si vous êtes prêt à investir : trouvez le bon courtier, approvisionnez votre compte et ouvrez vos positions de trading. Si vous n’êtes pas encore prêt : étudiez l’analyse financière et technique pour trouver la valeur intrinsèque des actions Sony.

FAQ

  1. Si un ratio cours sur bénéfices (ratio C/B) de 34,02 peut sembler élevé, certaines sociétés se tradent à des multiples encore plus élevés. Les investisseurs doivent comparer le ratio C/B de Sony avec celui de ses concurrents et avec la médiane du secteur. Le ratio C/B n’est qu’une mesure fondamentale parmi d’autres.

  2. Toute entreprise peut faire faillite et, bien que Sony ne soit pas en danger de faire faillite rapidement, il est toujours bon de diversifier ses investissements entre différentes actions de différents secteurs d’activité pour répartir les risques.

  3. La diversification ne peut pas protéger un portefeuille contre des risques systémiques de grande ampleur, tels que la pandémie de la COVID-19 qui a entraîné une baisse simultanée de tous les marchés. Envisagez d’investir dans des actifs non corrélés, qui pourraient inclure des matières premières comme l’or.

  4. L’analyse technique utilise les données historiques des prix pour prédire les mouvements futurs du marché et elle est plus adaptée au trading à court-terme qu’à l’investissement à long-terme. Certains investisseurs utilisent l’analyse technique pour visualiser des figures de continuation dans un marché en hausse et pour planifier leurs achats supplémentaires par exemple. Toutefois, l’analyse fondamentale est la méthode privilégiée pour investir en bourse.

  5. La vache à lait des activités de Sony est la division jeux vidéo. En raison des restrictions causées par la pandémie liée au COVID-19, les gens ont passé plus de temps chez eux que dehors, si bien que les actions Sony ont agi comme le reste du secteur des technologies : d’abord en baisse puis en fort rebond.

  6. Très probablement. Sony verse depuis longtemps des dividendes (depuis les années 1980) et n’a pas cessé de le faire pendant la pandémie. Il est donc juste de supposer que la direction récompensera la confiance des actionnaires en maintenant sa politique de versement de dividendes.