Les actions européennes ont connu une baisse notable lundi 18 septembre 2023, les investisseurs restant prudents en prévision des décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale, de la Banque d’Angleterre (BoE) et de la Banque du Japon (BoJ). Cette prudence s’est reflétée dans l’indice paneuropéen Stoxx 600, qui a chuté de 1,13 %, parallèlement aux baisses du FTSE 100 britannique, du DAX allemand, du CAC 40 français et du SMI suisse.
Les investisseurs sont particulièrement attentifs à la prochaine décision de la BoE, qui s’attend à une dernière hausse des taux pour conclure son cycle de resserrement. Cette décision est influencée par une croissance record des salaires et une inflation toujours élevée, qui ont nécessité un resserrement supplémentaire de la politique. Toutefois, les indicateurs économiques récents suggèrent que les hausses de taux passées ont commencé à freiner l’activité économique et que l’économie britannique est entrée dans une légère récession.
Mardi, l’analyste de marché Shawn Hickman a noté que les banques centrales ont fait des efforts importants pour contrôler l’inflation et qu’elles éviteraient probablement de réduire les taux prématurément. Il a également mentionné qu’il ne s’attend pas à une augmentation significative des taux avant la réunion du FOMC.
Contrairement à la hausse attendue des taux par la BoE, la Réserve fédérale devrait laisser ses taux d’intérêt inchangés. Cependant, les traders surveilleront de près le communiqué et les projections qui l’accompagnent pour obtenir des indices sur les perspectives futures en matière de taux. Les données actuelles de l’outil FedWatch du groupe CME (NASDAQ : CME) indiquent 99 % de chances que la Fed maintienne ses taux cette semaine, avec des perspectives plus mitigées pour novembre.
Outre ces anticipations, la Bundesbank a annoncé lundi que l’économie allemande devrait se contracter légèrement au troisième trimestre en raison du manque de contribution positive de la consommation privée.
Les marchés d’actions d’Autriche, de Belgique, du Danemark, de Finlande, de Grèce, des Pays-Bas, de Pologne, du Portugal, de Russie, d’Espagne, de Suède et de Turquie ont également enregistré des pertes importantes à modérées. Pendant ce temps, l’Islande et la Norvège ont connu des baisses marginales, tandis que l’Irlande a clôturé en légère hausse.
Sur le marché britannique, des sociétés telles que Persimmon (LON : PSN), British Land Company, Entain (LON : ENT), St. James’s Place, ICP, TUI (LON : TUIT), Land Securities et Auto Trader Group ont enregistré des pertes entre 3 à 4%. Sur le marché allemand, MTU Aero Engines (OTC : MTUAY), Sartorius, Infineon (OTC : IFNNY), Porsche (ETR : P911_p), Merck, Adidas (OTC : ADDYY), HeidelbergCement (ETR : HEIG), Siemens Energy, Zalando , Vonovia, Volkswagen (ETR : VOWG_p), BASF, Deutsche Bank (ETR : DBKGn), Siemens Healthineers et Bayer (OTC : BAYRY) ont terminé en baisse de 1,3 à 3,6 %.
A Paris, Société Générale (OTC : SCGLY) a chuté de plus de 12 % après que son directeur général, Slawomir Krupa, a ajusté ses objectifs de rentabilité et prédit un ralentissement de la croissance. La banque vise désormais un rendement des fonds propres tangibles compris entre 9 et 10 % d’ici 2026, contre un précédent objectif d’un rendement de 10 % d’ici 2025.
