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Comment acheter des actions Sony (SONY) en France 2022

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Auteur: Emmanuel Ekwomadu Actualisé: August 8, 2022

Sony Group Corporation, ou simplement Sony, est l'une des marques les plus populaires au monde. C'est l'un des conglomérats japonais emblématiques, désormais surtout connu pour ses consoles de jeux PlayStation et ses caméras vidéo professionnelles.

Outre la production et la vente d'équipements et d'instruments électroniques, Sony produit, distribue et vend également des produits vidéo et audio, des films d'animation, des consoles de jeux portables, des périphériques, des semi-conducteurs, etc.

Ce guide vous explique comment et pourquoi acheter des actions Sony sur la base d'une évaluation des fondamentaux de l'entreprise.

Comment acheter des actions SNE en 5 étapes faciles

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Tout ce que vous devez savoir sur Sony

Commençons par examiner l'histoire de Sony, ses sources de revenus, la performance de son cours de bourse et la stratégie commerciale qu'il utilise.

Histoire de Sony

Fondée en 1946, Sony emploie plus de 111 000 personnes à travers le monde. Son siège social est à Tokyo, au Japon, et c'est l'une des sociétés les plus emblématiques actives dans le secteur de la consommation discrétionnaire, avec un accent sur l'électronique grand public.

La société est bien connue pour avoir inventé le célèbre Walkman qui était si populaire auprès des adolescents à la fin des années 90. Aujourd'hui, la société gère une activité diversifiée dans des secteurs tels que les instruments et appareils électroniques, la musique et les applications de téléphonie mobile.

Sony a récemment changé son nom en Sony Group Corporation, afin de mieux refléter sa présence mondiale.

Quelle est la stratégie de Sony ?

Sony est l'une des principales entreprises du secteur de la consommation discrétionnaire, donc soumise au cycle économique. En raison de sa présence mondiale, Sony dispose d'un avantage concurrentiel en étant actif sur différents marchés, de sorte qu'il bénéficie du fait que le cycle économique se trouve dans différentes phases dans différentes parties du monde.

Par exemple, les économies de marché émergentes peuvent être au sommet du cycle économique alors qu'une nouvelle phase d'expansion commence dans les économies frontalières. Sony peut adapter sa stratégie localement tout en agissant dans une perspective globale.

Comment Sony gagne-t-il de l'argent ?

Sony tire ses revenus de huit sources différentes : services de jeux et de réseau, musique, images, produits et solutions électroniques, solutions d'imagerie et de détection, services financiers, tous les autres, et services et élimination.

Parmi ces segments, le segment des services de jeux et de réseau contribue le plus au chiffre d'affaires annuel, et il ne cesse de croître. La pandémie a eu un impact positif sur l'industrie du jeu car les gens du monde entier ont été contraints de passer plus de temps à l'intérieur.

Les segments de la musique et des images contribuent pour environ 20 % au chiffre d'affaires total, un peu plus que la division des services financiers. Un rapide coup d'œil au compte de résultat de l'entreprise révèle un portefeuille équilibré de flux de revenus, chaque secteur d'activité contribuant au total des revenus d'au moins 10 % (à l'exception des divisions "tous les autres" et "entreprise et élimination").

Comment Sony s'est-il comporté ces dernières années ?

Sony est coté sur plusieurs bourses du monde, notamment à la bourse de New York sous la forme d'American Depository Receipts (ADR). L'accès au capital américain est essentiel pour toute entreprise mondiale.

Le cours de l'action Sony a à peine enregistré la pandémie car il a fortement rebondi après l'effondrement du marché boursier de 2020, culminant à 120 dollars en février, puis à nouveau en avril 2020. L'action a bénéficié d'une tendance haussière comprenant une série de hauts et de bas plus élevés, et les investisseurs continueront à surfer sur la tendance (achetant sur les baisses) jusqu'à ce qu'elle se termine.


Analyse fondamentale de Sony

Il existe deux types d'analyse des actions : technique et fondamentale. Alors que l'analyse technique consiste à interpréter les données historiques du marché pour prévoir les valeurs futures, l'analyse fondamentale consiste à interpréter la performance financière sous-jacente d'une entreprise pour en déduire la valeur intrinsèque de ses actions.

Si la valeur intrinsèque calculée est supérieure à la valeur marchande actuelle, cela signifie que les actions de l'entreprise sont sous-évaluées, de sorte que l'investisseur voudra acheter des actions (ou "prendre une position longue").

Si la valeur intrinsèque calculée est inférieure à la valeur marchande actuelle, les actions de la société sont considérées comme surévaluées, de sorte qu'un investisseur vendra des actions, attendra une baisse pour acheter plus d'actions, ou même "vendra à découvert" (si le courtier le permet).

Examinons maintenant les revenus de Sony, le bénéfice par action (EPS), le ratio cours/bénéfice (P/E, rendement du dividende et flux de trésorerie). Ce sera notre analyse fondamentale.

Chiffre d'affaires de Sony

Le chiffre d'affaires, qui correspond à la valeur totale des ventes de biens et de services de l'entreprise sur une période donnée, est la première ligne du compte de résultat.

Fin avril 2021, Sony a publié les résultats complets de l'exercice 2020. Son chiffre d'affaires a augmenté de 9 % par rapport à l'année précédente, et le résultat net attribuable aux actionnaires de Sony Group Corporation a plus que doublé.

Bénéfice par action de Sony

Le bénéfice par action (EPS) est l'un des indicateurs les plus importants pour évaluer la valeur intrinsèque d'une entreprise. Il est calculé sous forme « de base » et « dilué » et illustre la performance financière par action.

Le ratio BPA de base déduit les dividendes privilégiés du revenu net (le résultat net du compte de résultat) et le résultat est divisé par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation. Les actions en circulation correspondent au nombre d'actions disponibles à la négociation, et ce nombre peut évoluer sur une année en fonction de la politique de la direction.

Par exemple, si la direction perçoit que le prix du marché ne reflète pas la valeur intrinsèque de l'entreprise, elle peut décider de racheter certaines des actions en circulation, influençant ainsi le ratio EPS car moins d'actions seraient disponibles à la négociation.

L'EPS de Sony a été majoritairement positif ces dernières années.

Rapport P/E de Sony

Le ratio cours/bénéfice (P/E) est exactement comme son nom l'indique. Il est calculé en divisant le cours actuel de l' action par le BPA.

Au moment d'écrire ces lignes, le cours de l'action Sony se situe à 98 $. Si nous utilisons le BPA le plus récent de 2,88 $, nous arrivons à un P/E de 34,02. Cela signifie que les investisseurs sont prêts à payer 34,02 $ pour chaque dollar de bénéfices de l'entreprise.

Bien que notre P/E calculé puisse sembler déraisonnable à de nombreux investisseurs individuels, nous devons garder à l'esprit que d'autres investisseurs ont une attitude tournée vers l'avenir. La base d'évaluation du cours de l'action d'une entreprise provient de l'interprétation correcte de la valeur actuelle de ses flux de trésorerie futurs. Si les investisseurs pensent que l'entreprise peut augmenter sa rentabilité à l'avenir, la valeur actuelle de ces flux de trésorerie futurs se reflète dans le prix du marché.

Rendement des dividendes de Sony

Le rendement du dividende est une autre mesure utile utilisée par les investisseurs pour décider s'il vaut la peine d'investir dans une entreprise. Les sociétés versant des dividendes sont privilégiées par de nombreux investisseurs, car les revenus supplémentaires générés par les dividendes sont souvent réinvestis dans l'achat d'actions de la société. Par conséquent, sur le long terme, les rendements totaux augmentent de manière significative.

Toutes les entreprises ne choisissent pas de verser à leurs actionnaires une part des bénéfices annuels sous forme de dividende, mais Sony a une longue histoire de versement de dividendes.

Le dividende le plus récent de Sony (au moment de la rédaction) est de 0,27 $/action et son rendement de dividende moyen au cours des quatre dernières années est de 0,53 %. Le rendement est calculé en divisant le dividende par action par le prix du marché par action, et plus le rendement est élevé, plus l'entreprise est attrayante pour les investisseurs.

Flux de trésorerie de Sony

Le flux de trésorerie montre la position de liquidité de l'entreprise.

L'objectif est de trouver un équilibre entre les liquidités nécessaires à la gestion des opérations courantes et les liquidités à investir dans des titres à court et à long terme. Garder tout l'argent sur un compte bancaire n'est pas toujours lucratif, c'est pourquoi les services de trésorerie des grandes entreprises choisissent d'investir l'argent supplémentaire dans des titres négociables à court terme qui sont suffisamment liquides pour être considérés comme des équivalents de trésorerie.

Sony dispose d'une solide position de trésorerie, la position de flux de trésorerie disponible pour les activités consolidées (hors secteur des services financiers) passant de 399,8 milliards de yens au cours de l'EX19 à 541 milliards de yens au cours de l'EX20.

Pourquoi acheter des actions Sony ?

Alors que certaines des mesures financières fondamentales peuvent montrer que le cours de l'action Sony est cher, voici quelques raisons pour lesquelles vous pourriez vouloir acheter des actions Sony:

  • C'est une entreprise mondiale et une marque de confiance
  • L'industrie du jeu a de forts taux de croissance annuels composés (TCAC) pour les années à venir
  • Il offre une exposition au monde des affaires japonais
  • La diversification mondiale profite des fluctuations des cycles économiques.

Conseil d'expert sur l'achat d'actions Sony

La pandémie sans précédent de COVID-19 a entraîné une récession économique dans toutes les régions du monde en même temps, mais Sony s'en est bien sorti grâce à sa division de jeux. C'est la division à surveiller pendant que les économies sortent du verrouillage.
- Emmanuel Ekwomadu
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5 choses à considérer avant d'acheter des actions Sony

L'investissement dans les actions d'une entreprise devrait se faire au terme d'un processus de diligence raisonnable. Avant d'investir dans des actions Sony, il y a au moins cinq choses à considérer.

1. Comprendre l'entreprise

Une connaissance approfondie de l'activité de l'entreprise est obligatoire. Recherchez les tendances à long et à court terme dans les secteurs dont l'entreprise tire la plupart de ses revenus, qui sont nombreux et variés dans le cas de Sony.

2. Comprendre les bases de l'investissement

Investir, c'est mettre à contribution des ressources financières en se constituant un portefeuille d'actifs divers. La gestion de portefeuille est un domaine complexe et les risques existent toujours. Certains risques peuvent être diversifiés en ajoutant des actifs non corrélés à un portefeuille. Certains risques peuvent être gérés à l'aide de types d'ordres en attente de courtier, tels que des ordres stop pour limiter une perte ou verrouiller un profit.

3. Choisissez soigneusement votre courtier

Une étape critique dans le processus d'investissement est le choix de votre courtier. Plusieurs éléments doivent être pris en compte, tels que la réglementation, les commissions et les frais, les marchés à négocier, la plateforme de négociation et la recherche disponible. Le meilleur courtier n'est peut-être pas celui qui a les frais les plus bas, car d'autres facteurs pèsent dans la décision d'un investisseur de choisir un courtier. Considérez le courtier comme le partenaire du trader pendant le parcours d'investissement.

4. Décidez combien vous voulez investir

La première étape du parcours d'investissement consiste à approvisionner votre compte de trading avec uniquement des fonds excédentaires dont vous n'aurez pas besoin pendant un certain temps. Après avoir financé votre compte, vous devez décider comment répartir les fonds entre différents actifs/marchés afin d'obtenir des avantages de diversification et de répartir le risque aussi efficacement que possible. Certains traders investissent un certain pourcentage de leur compte dans n'importe quelle nouvelle position, certains préfèrent ajouter uniquement aux positions gagnantes, et d'autres utilisent une technique de moyenne des coûts en dollars. En règle générale, n'investissez jamais d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre, car tous les risques ne peuvent pas être diversifiés.

5. Décidez d'un objectif pour votre investissement

Un objectif approprié tient compte à la fois de l'horizon temporel d'un investissement et de la performance financière. Certains investisseurs y sont pour le revenu de dividendes régulier et parce qu'ils aiment les affaires et les convictions d'une entreprise. Certains investisseurs sont motivés uniquement par la performance financière. D'autres investisseurs veulent simplement posséder une partie d'une entreprise qui conserve sa valeur réelle et agit comme une réserve de valeur contre l'inflation.

L'essentiel sur l'achat d'actions Sony

Sony est une entreprise avec une grande marque, avec des activités diverses dans des industries en croissance. En détenant des actions de Sony, les investisseurs s'exposent à une société mondiale qui ne dépend d'aucun marché unique.

Si vous êtes prêt à investir : trouvez le bon courtier, approvisionnez votre compte et placez vos transactions.

Si vous n'êtes pas encore prêt : étudiez l'analyse financière et technique pour trouver la valeur estimée des actions de Sony.

FAQ

  1. Alors qu'un ratio P/E de 34,02 peut sembler élevé, certaines entreprises se négocient à des multiples encore plus élevés. Les investisseurs devraient comparer le P/E de Sony avec ses concurrents et avec la médiane du secteur. Le P/E n'est également qu'une mesure fondamentale parmi tant d'autres.
  2. N'importe quelle entreprise peut faire faillite, et bien que Sony ne soit pas plus menacé que n'importe quelle autre entreprise, c'est toujours une bonne idée de diversifier vos investissements à travers différentes actions dans différents secteurs.

  3. La diversification ne peut pas protéger un portefeuille contre des risques systémiques de grande envergure tels que la pandémie de COVID-19 qui a provoqué la baisse de tous les marchés en même temps. Envisagez d'investir dans des actifs non corrélés, qui pourraient même inclure des matières premières telles que l'or.

  4. L'analyse technique utilise des données de prix historiques pour prédire les mouvements futurs du marché et convient mieux aux transactions à court terme qu'aux investissements à long terme. Certains investisseurs utilisent l'analyse technique pour interpréter les modèles de continuation dans un marché en hausse et pour chronométrer leurs achats supplémentaires. Cependant, l'analyse fondamentale est la méthode privilégiée pour investir dans le marché boursier.

  5. La vache à lait des activités de Sony est la division des jeux. En raison des restrictions causées par la pandémie de COVID-19, les gens ont passé plus de temps à l'intérieur, de sorte que les actions de Sony ont agi comme le reste du secteur technologique : d'abord en baisse, puis en rebondissant fortement.

  6. Le plus probable. Sony a une longue histoire de versement de dividendes qui remonte aux années 1980, et il n'a pas cessé de verser des dividendes pendant la pandémie. Il est juste de supposer que la direction récompensera la confiance des actionnaires en maintenant sa politique de distribution de dividendes.