Le yen a plongé et le Nikkei a augmenté de soulagement mardi après que la Banque du Japon (BOJ) a laissé inchangées sa politique et ses perspectives ultra-accommodantes, tandis que les rallyes plus larges des actions et des obligations en prévision des baisses de taux américains ont commencé à s’essouffler.
Le yen s’est affaibli d’environ 80 pips à 143,41 pour un dollar suite à cette décision, ce qui était conforme aux prévisions des économistes. Les actions technologiques ont mené le Nikkei à la hausse de 1%. Les obligations d’État japonaises se sont légèrement redressées. [.T][JP/]
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon se situe juste en dessous d’un plus haut de quatre mois. Les contrats à terme sur le S&P 500 et les contrats à terme européens sont restés stables.
La BoJ s’en est tenue à son objectif de taux à court terme de -0,1 %, à ses orientations prospectives accommodantes et à son taux de référence de 1 % pour les rendements des obligations d’État à 10 ans. Les économistes ne s’attendaient à aucun changement, mais prévoient une hausse des taux d’ici avril – ce que le gouverneur Kazuo Ueda pourrait choisir d’annoncer lors d’une conférence de presse à 06h30 GMT.
“Il est peu probable que le mouvement d’un yen plus faible devienne une tendance, en partie parce que l’on s’attend toujours à une révision de la politique monétaire pour janvier-mars de l’année prochaine”, a déclaré Hirofumi Suzuki, stratège en chef des changes chez SMBC à Tokyo.
Hiroaki Muto, économiste chez Sumitomo Life Insurance, a déclaré qu’il s’attend à ce qu’Ueda minimise les perspectives de changements rapides dans ses remarques : “Il semble chercher une normalisation un peu plus tardive et (n’est) pas aussi enthousiaste que le marché précipité.”
Nippon Steel a été le grand perdant du Nikkei, chutant de plus de 3 % et touchant son plus bas niveau depuis cinq mois après que la société a annoncé un accord de 14,9 milliards de dollars pour racheter US Steel.
Ailleurs, le pétrole a conservé ses gains de lundi en raison de l’inquiétude concernant la sécurité du transport maritime via la mer Rouge. Plusieurs pays ont convenu d’organiser des patrouilles conjointes pour tenter de protéger les routes commerciales après les récentes attaques contre des navires par les rebelles Houthis du Yémen.
La major pétrolière BP (LONDRES: BP) et plusieurs grandes sociétés de transport maritime déclarent qu’elles évitent pour l’instant les transits par la mer Rouge. Les contrats à terme sur le brut Brent ont augmenté de 17 cents à 78,12 dollars le baril. [O/R]
PLUS HAUTS POUR LES ACTIONS
Les bons du Trésor ont stagné en Asie, enregistrant une légère perte après que la présidente de la Banque fédérale de réserve de Cleveland, Loretta Mester, et le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, ont chacun repoussé les paris du marché sur une baisse rapide des taux américains l’année prochaine.
Le rendement du Trésor américain à 10 ans a baissé de 1 point de base à 3,94 %.
Les marchés d’actions ont pour la plupart ignoré ces remarques, le Dow Jones et le Nasdaq 100 atteignant des niveaux records lundi, tandis que le S&P 500 se rapprochait de ce cap. [.N]
Les marchés à terme des taux d’intérêt intègrent plus de 140 points de base de réductions de la Fed l’année prochaine et n’ont pas non plus été touchés par la réaction la semaine dernière du président de la Fed de New York, John Williams.
Hormis le yen, les monnaies des Antipodes ont réalisé de légers gains, aidées par la vente du yen et par les minutes montrant que les décideurs australiens envisageaient une deuxième hausse consécutive en décembre.
Le dollar australien a augmenté de 0,2% à 0,6718 $. Le dollar néo-zélandais a augmenté de 0,3% à 0,6228 $.
Les perspectives accommodantes concernant les taux américains ont fait baisser l’indice du dollar de 1,3% la semaine dernière, bien que des projections tout aussi agressives pour les taux dans d’autres grandes économies aient limité de nouvelles baisses.
Les marchés impliquent un assouplissement d’environ 150 points de base de la part de la Banque centrale européenne l’année prochaine, et de 114 points de base de réduction de la part de la Banque d’Angleterre.
Cela a maintenu l’euro à 1,0921 $ et la livre sterling à 1,2662 $.
Le Bitcoin a rebondi après un plus bas d’une semaine pour reprendre pied au-dessus de 42 000 $ mardi. Les chiffres des mises en chantier aux États-Unis et les données sur l’inflation au Canada seront attendus plus tard mardi.
Source: https://buystocks.co.uk/news/yen-slips-nikkei-gains-as-boj-stands-pat/
