Les actions mondiales ont chuté et les rendements du dollar et des obligations américaines ont augmenté mardi, alors que les remarques bellicistes des décideurs politiques des banques centrales européennes ont contribué à ce que les marchés réduisent les paris selon lesquels des baisses des taux d’intérêt mondiaux pourraient avoir lieu dès mars.
Les investisseurs digéraient également une série d’autres développements politiques et géopolitiques, notamment la victoire éclatante de Donald Trump lors de la première élection présidentielle républicaine américaine de 2024 dans l’Iowa lundi, ainsi que les développements en mer Rouge, à Gaza et en Ukraine.
L’indice européen STOXX 600 (.STOXX) et l’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon (.MIAPJ0000PUS) ont tous deux chuté à leur plus bas niveau depuis la mi-décembre, l’indice de référence européen large ayant pour la dernière fois baissé d’environ 0,5%, s’éloignant encore davantage d’un niveau de deux- pic annuel début janvier.
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 américain ont baissé de 0,5%, ce qui suggère que l’indice de référence ne renouvellera pas immédiatement sa tentative d’atteindre un nouveau plus haut historique. Vendredi, il s’est approché de 0,3 % d’un record intrajournalier atteint début 2022. Les marchés américains étaient fermés lundi pour les vacances de Martin Luther King Jr..
Les gains des actions ont été soutenus par de fortes baisses des rendements obligataires en novembre et décembre, les investisseurs ayant avancé leurs attentes de baisses de taux par les banques centrales.
Depuis, ces tendances se sont quelque peu inversées et mardi, le rendement de référence du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 5 points de base, juste au-dessus de 4 %.
Les prix du marché reflètent désormais une probabilité d’environ 70 % d’une baisse des taux de la Réserve fédérale en mars, contre plus de 80 % il y a une semaine, et que la première baisse des taux de la BCE commence en avril, les traders s’attendant plus tôt à mars.
Les responsables de la Banque centrale européenne ont contribué à ces révisions cette semaine, avec des intervenants bellicistes tels que le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, repoussant fermement lundi les attentes de baisses de taux.
Le gouverneur de la banque centrale française, François Villeroy de Galhau, a déclaré mardi que la prochaine mesure de la BCE serait une baisse des taux, mais que la question du calendrier reste ouverte.
“Les taux seront probablement réduits, mais pas aussi tôt que les marchés l’anticipent actuellement”, a déclaré Guy Miller, stratège de marché en chef et économiste chez Zurich Insurance Group.
“Notre point de vue est que l’inflation reviendra vers ses objectifs au cours de l’année, mais de manière instable.”
Le discours du gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, sur les perspectives économiques, à 16h00 GMT, sera également surveillé de près ; Les marchés ont chaleureusement salué le changement de ses vues bellicistes en novembre.
BÉNÉFICES ET GÉOPOLITIQUE
Les investisseurs surveillent également de près les résultats des entreprises du quatrième trimestre. Les grandes banques américaines ont lancé la saison des résultats vendredi dernier en faisant état d’une baisse de leurs bénéfices.
“Vous avez des chéris qui sont très aimés, qui ont été réévalués au cours des deux derniers mois à la suite de ce rallye alors que tout le monde pensait que nous allions atteindre les taux d’intérêt les plus élevés. La question est de savoir si nous sommes heureux que les bénéfices vont augmenter. répondre à ces attentes ? » a déclaré Georgina Cooper, gestionnaire de portefeuille d’actions mondiales chez Newton Investment Management.
“Nous avons vu l’année dernière qu’un grand nombre de ces noms très bien notés pouvaient disparaître très rapidement s’ils ne répondaient pas aux attentes.”
Il y avait également beaucoup de nouvelles à suivre dans le monde entier, et le mouvement Houthi du Yémen étendra ses cibles dans la région de la mer Rouge pour inclure les navires américains, a déclaré lundi un responsable du groupe allié à l’Iran.
Le pétrole a été soutenu par l’instabilité des voies de navigation, et le Brent a augmenté de 0,6% à 78,64 le baril.
Ailleurs dans le secteur des matières premières, le minerai de fer a prolongé sa chute pour atteindre son plus bas niveau depuis plus de cinq semaines à Singapour, alors que la décision de la Chine lundi de sauter une baisse de taux attendue a énervé les investisseurs, pesant sur les valeurs minières en Europe (.SXPP) et en Australie ainsi que sur le dollar australien. , en baisse de 0,9%.
La livre sterling a également sous-performé sur les marchés des changes, en baisse de 0,66% par rapport au dollar à 1,2643 dollar après que des données aient montré que la croissance des salaires britanniques avait ralenti au cours des trois mois jusqu’en novembre, confortant l’idée selon laquelle la Banque d’Angleterre réduirait fortement ses taux d’intérêt cette année.
Cela a contribué, avec la hausse des rendements américains, à faire grimper l’indice du dollar, qui fait monter le billet vert contre six de ses pairs, de 0,52% pour atteindre son plus haut d’un mois.
L’or a chuté à 2 041 dollars l’once.
Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-slip-dollar-gains-on-rate-outlook-jitters/
