L’action Tesla (NASDAQ : TSLA) a chuté de 1,5 % en début de séance à New York mercredi après que Wells Fargo a abaissé la note à Sous-pondération (équivalent à vendre) au lieu d’Equal Weight. Les analystes ont qualifié Tesla de « société en croissance sans croissance ».
Les analystes ont également réduit l’objectif de cours de 75 à 125 dollars par action, ce qui indique un risque de baisse de près de 30 % sur la base de la clôture de mardi du cours de l’action Tesla de 177,54 dollars.
Wells Fargo affirme que Tesla « n’a pas l’air si « magnifique » » pour le moment, avec des actions en baisse de 28,5 % depuis le début de l’année, contre un S&P 500 de +8,5 %.
Cette décision à la baisse intervient alors que les analystes « voient un risque de baisse du volume, car les baisses de prix ont un impact décroissant ».
“Nous nous attendons à ce que les volumes soient stables en 2024 et en baisse en 2025. Les réductions de px entraînent une baisse des résidus de location, des clients mécontents et une perte possible de la prime des marques de luxe”, ont écrit les analystes dans une note.
“Nous constatons des vents contraires dus à des livraisons décevantes et à de nouvelles baisses de prix, qui entraîneront probablement des révisions négatives du BPA.”
Les estimations de bénéfices de Wells Fargo pour 2024 et 2025 sont inférieures de 32 % et 52 % au consensus, ce qui est frappant pour un titre aussi important que Tesla.
« Bien qu’il soit un leader de la technologie des véhicules électriques et des batteries, TSLA affiche un mauvais filtrage par rapport à ses pairs du Mag 7, se négociant à 58x PE contre 31x à ses pairs. Pourtant, TSLA a des perspectives similaires en matière de croissance consensuelle du BPA sur 3 ans (19 % contre 23 % Mag 7 moy).
Les analystes ont également discuté du prochain lancement majeur de Tesla, qui devrait être le SUV compact de nouvelle génération – Model 2. Ce modèle de véhicule électrique (EV) devrait arriver au second semestre 2025.
“Les aspects économiques du modèle 2 sont probablement difficiles en tant que véhicule compact destiné au marché de masse”, ont déclaré les analystes.
