Les actions rebondissent après de fortes ventes alors que l’inflation américaine se calme.

Les actions européennes et les contrats à terme sur actions américaines ont rebondi vendredi alors que les marchés se sont stabilisés après une semaine au cours de laquelle les actions mondiales ont chuté de près de 2 %, tandis que le dollar a regagné du terrain face au yen.

Il n’y a eu que peu de réactions majeures aux données montrant que l’indice des dépenses de consommation personnelle aux États-Unis, la mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale, s’est légèrement refroidi à 2,5% sur un an en juin. Les paris des traders sur deux ou trois baisses des taux de la Fed cette année sont restés intacts.

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,72 %, après que l’indice (.SPX) ait chuté pour la troisième journée consécutive jeudi, marquant une baisse de 1,9 % pour la semaine jusqu’à présent.

Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq américain, très technologique, – qui a chuté de 7 % au cours des deux dernières semaines – ont augmenté de 1 %.

Pendant ce temps, l’indice continental européen STOXX 600 (.STOXX) a augmenté de 0,58% et était en passe de terminer la semaine en hausse de 0,4% après avoir perdu 2,7% la semaine dernière.

Les marchés d’actions, qui s’échangeaient à des sommets historiques, ont vu leurs anciens favoris perdre un peu de leur attrait et d’autres se redresser au cours des deux dernières semaines après que des données économiques américaines plus froides ont fait naître l’espoir que la Réserve fédérale allait bientôt réduire ses taux.

Les investisseurs ont racheté les petites entreprises, plus étroitement liées à l’économie et affectées par les coûts d’emprunt. Dans le même temps, ils ont abandonné les jeux populaires d’intelligence artificielle tels que Nvidia (NVDA), contribuant ainsi à faire baisser les actions mondiales (.MIWD00000PUS), de 1,7 % cette semaine.

“La façon dont nous pouvons décrire (cette semaine) est un dénouement des positions longues consensuelles sur les valeurs de croissance et d’IA et un dénouement des positions longues consensuelles de portage”, a déclaré Max Kettner, stratège en chef multi-actifs chez HSBC.

Les analystes ont déclaré que la meilleure performance des actions européennes cette semaine par rapport à leurs homologues américaines faisait partie de la rotation des grands noms de la technologie.

D’autres marchés boursiers ont également trouvé pied vendredi, avec l’indice allemand DAX (.GDAXI), en hausse de 0,46% et l’indice britannique FTSE 100 (FTSE), en hausse de 1%.

Le Nikkei japonais (.N225) a chuté de 0,53 % du jour au lendemain, tandis que le Hang Seng de Hong Kong (.HSI) a légèrement augmenté de 0,1 %.

Les rendements du Trésor américain à 10 ans ont légèrement baissé après l’annonce de l’inflation à 4,221 %. Les rendements à plus court terme, plus sensibles aux attentes en matière de taux d’intérêt, ont chuté et étaient en passe de terminer la semaine en baisse de 10 points de base.

LE YEN RETOURNE

Le yen japonais, qui a progressé d’environ 1,8% cette semaine, a glissé par rapport à son plus haut d’environ 12 semaines alors que les investisseurs faisaient une pause avant les décisions de la Banque du Japon et de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt mercredi prochain.

Le dollar a augmenté de 0,3% contre le yen à 154,39.

Pendant ce temps, l’indice qui suit le dollar par rapport à six autres grandes devises a peu changé à 104,36, tandis que l’euro était en très légère hausse à 1,0857 $.

Le yen a été poussé à la hausse par les attentes selon lesquelles la Fed pourrait réduire ses taux tandis que le Japon relèverait ses taux dans les mois à venir, ainsi que par une intervention présumée de la BoJ au début du mois.

Le rallye s’est accéléré cette semaine alors que les investisseurs ont abandonné leurs paris de longue date contre le yen, les obligeant à racheter la devise japonaise.

Les données publiées jeudi, montrant que l’économie américaine a crû plus que prévu au deuxième trimestre, ont contribué à calmer la hausse du yen, même si elles n’ont guère modifié les paris des traders sur deux ou trois réductions de la Fed cette année, à partir de septembre.

Kettner de HSBC a déclaré que les solides rapports sur les bénéfices d’Amazon (AMZN), d’Apple (AAPL) et de Microsoft (MSFT) la semaine prochaine pourraient freiner les ventes d’actions. “Les marchés pourraient rester un peu nerveux d’ici là.”

Les prix du pétrole ont chuté, le prix du brut Brent, référence mondiale, en baisse de 0,67% à 81,82 dollars le baril.