Les actions asiatiques ont chuté jeudi, tandis que le dollar se maintenait près de ses plus hauts de trois mois et que les rendements américains augmentaient, l’incertitude entourant l’issue des élections américaines ayant maintenu les marchés en haleine. Les bénéfices supérieurs aux prévisions de Tesla ont toutefois rassuré les investisseurs.
La hausse des rendements du Trésor américain, l’incertitude entourant les élections américaines et les paris croissants sur une possible modération de la Réserve fédérale dans son rythme d’assouplissement ont limité le sentiment de risque. La nervosité du marché est accentuée par l’attente croissante d’un éventuel retour de Donald Trump à la Maison Blanche.
Les actions de Tesla ont bondi de 12 % dans les échanges après la clôture après que le fabricant de véhicules électriques a annoncé de solides bénéfices au troisième trimestre et a surpris les analystes avec une prévision de croissance de 20 à 30 % des ventes l’année prochaine.
Les contrats à terme du Nasdaq ont augmenté de 0,5%, tandis que les contrats à terme du S&P 500 ont augmenté de 0,2%. Les actions américaines ont chuté pendant trois jours consécutifs, les valeurs technologiques dites « Magnificent Seven » ayant enregistré des pertes importantes avant la publication de leurs résultats. Nvidia, par exemple, a chuté de près de 3%.
En Asie, l’indice Nikkei de Tokyo a effacé ses pertes antérieures et progresse de 0,2%. L’indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a reculé de 0,3%, sous la pression de la chute des actions chinoises.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,3 % et les valeurs vedettes chinoises ont chuté de 0,8 %.
« Bien que les fondamentaux soient solides et que toutes choses étant égales par ailleurs, cela soutiendra la poursuite de ce marché haussier, le risque d’événement à court terme ne se reflète que maintenant dans les prix des actifs, les traders saisissant l’occasion de prendre des bénéfices et de passer aux liquidités », a déclaré Kyle Rodda, analyste senior chez Capital.com.
Ce qui est peut-être plus alarmant, c’est que les rendements des obligations américaines continuent de grimper, le rendement de référence des bons du Trésor à 10 ans ayant désormais augmenté de 16 points de base cette semaine à 4,23 %, non loin de son plus haut niveau sur trois mois de 4,260 %.
Alors que les rendements américains étaient stables au début des échanges asiatiques, les obligations régionales ont prolongé la vente, les contrats à terme sur obligations australiennes à 10 ans étant en baisse pour un troisième jour à 95,50, le plus bas depuis mai.
Tiffany Wilding, économiste chez PIMCO, a mis en garde les investisseurs contre toute interprétation excessive de la récente hausse des rendements obligataires, affirmant que les tendances historiques suggèrent que l’évolution des rendements à 10 ans un mois après la première baisse des taux de la Fed n’a pas fourni de signal cohérent sur l’ampleur des nouvelles baisses.
Malgré tout, les chiffres économiques positifs ont conduit les traders à se demander si la Fed peut se permettre de baisser ses taux de manière trop importante lors de chacune de ses deux dernières réunions cette année. Les swaps n’impliquent qu’une baisse de 40 points de base cette année.
La hausse des rendements a permis au dollar de rester proche de son sommet de trois mois. Il a bondi de 1,1% sur le yen au cours de la nuit, dépassant le niveau clé de 153, mais était à 152,655.
Le yen s’est affaibli de manière générale après que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré qu’il fallait encore du temps pour atteindre l’objectif d’inflation de la banque centrale. L’euro et le dollar australien ont tous deux atteint des sommets de trois mois sur le yen cette nuit. [FRX/]
La hausse du dollar a freiné la forte hausse du prix de l’or, qui a chuté de plus de 1% dans la nuit par rapport à son record de 2 758,37 dollars l’once. Il a cependant grimpé de 0,2% jeudi à 2 723,44 dollars.
Le pétrole, qui a chuté en raison de l’accumulation importante des stocks de brut américains, a récupéré une partie de ses pertes, les contrats à terme sur le Brent ayant augmenté de 1% à 75,72 dollars le baril.
