Les actions européennes ont vacillé tandis que le dollar est resté ferme mardi, les traders se préparant à une série de réunions des banques centrales cette semaine qui devraient voir la Réserve fédérale américaine procéder à une baisse des taux et la Banque du Japon rester inchangée pour le moment.
L’indice pancontinental STOXX 600 a reculé de 0,5%, à son plus bas niveau depuis deux semaines. Le DAX allemand, le CAC 40 français et le FTSE 100 britannique ont perdu entre 0,1% et 0,7%.
« Il n’y a pas grand-chose sur quoi s’appuyer en Europe », a déclaré Lars Skovgaard, stratège en investissement senior chez Danske Bank, citant les récentes données économiques médiocres.
« Le Père Noël arrive avec un cadeau pour les investisseurs en actions américaines, mais il semble qu’il vole dans le ciel européen, du moins pour l’instant. »
Les marchés actions américains ont devancé les marchés européens cette année, le Nasdaq ayant enregistré un nouveau record de clôture lundi. Le S&P 500 a progressé de 27% en 2024, contre 7% pour le STOXX 600.
En Asie, le Nikkei 225 japonais a chuté de 0,2 %, tandis que le Kospi sud-coréen a chuté de 1,3 %, portant ses pertes annuelles à plus de 7 %, ce qui en fait le marché asiatique le moins performant cette année.
Le marché est sous pression en raison des troubles politiques, le président Yoon Suk Yeol ayant été destitué et suspendu de ses fonctions samedi pour une tentative de courte durée d’imposer la loi martiale.
LES YEUX SUR LES BANQUES CENTRALES
Le Bitcoin est resté proche du record de 107 821 dollars atteint lundi, et était à 107 346 dollars. Le marché des crypto-monnaies est en plein essor depuis les élections américaines de début novembre, les traders pariant sur l’arrivée de l’administration Trump pour créer un environnement réglementaire plus favorable.
Les banques centrales des États-Unis, du Japon, du Royaume-Uni, de Suède, de Norvège, d’Indonésie et de Thaïlande se réunissent toutes cette semaine. La BOJ, la Banque d’Angleterre, la Norges Bank et la Banque de Thaïlande devraient maintenir leur position, tandis que la Riksbank devrait réduire ses taux.
La Banque d’Indonésie, quant à elle, devrait augmenter ses taux d’intérêt pour soutenir la roupie, qui est proche de son plus bas niveau depuis quatre mois.
L’attention sera portée sur la Fed et en particulier sur les projections pour l’année prochaine, les marchés tablant sur une baisse de 25 points de base mercredi.
Après la baisse attendue cette semaine, les marchés anticipent un assouplissement supplémentaire de 45 points de base en 2025, soit l’équivalent d’une baisse d’un quart de point et d’environ 80 % de chances d’une deuxième baisse.
Charu Chanana, stratège en chef des investissements chez Saxo, a déclaré que le marché sera attentif à tout signe d’une « réduction agressive » mercredi.
« Cela signifie que même si la Fed assouplit sa politique, elle pourrait signaler sa prudence quant au rythme des futures réductions, soit par le biais du graphique à points mis à jour du comité, soit via la conférence de presse du président Powell. »
Le graphique à points précédent indiquait quatre baisses de taux (100 pb) pour 2025, mais ce chiffre pourrait être révisé à seulement trois, voire deux, car les risques d’inflation restent élevés, a déclaré Chanana.
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six rivaux, a augmenté de 0,2% à 106,99 et est en passe de réaliser un gain de 5% pour l’année.
Le yen a atteint 153,84 pour un dollar après avoir touché lundi son plus bas niveau en trois semaines face au dollar. Il est sur la défensive, car les chances d’une hausse des taux par la BoJ cette semaine restent minces, la majorité des économistes interrogés par Reuters s’attendant à ce que la banque centrale maintienne ses taux d’intérêt.
Dans les autres devises, l’euro s’établissait à 1,0490 $, en route vers une baisse de près de 5 % en 2024. La livre sterling était en hausse de 0,1 % après une croissance des salaires plus élevée que prévu au cours des trois mois jusqu’en octobre.
“Les données d’aujourd’hui renforceront le discours de la Banque sur le gradualisme et la prudence à l’approche de la nouvelle année”, a déclaré Sanjay Raja, économiste en chef de la Deutsche Bank pour le Royaume-Uni, qui s’attendait déjà à ce que la BoE maintienne ses taux jeudi.
En ce qui concerne les matières premières, les prix du pétrole ont été faibles, les investisseurs s’inquiétant de la demande chinoise avant la réunion de la Fed. [O/R]
Le brut américain West Texas Intermediate a baissé de 1% à 70,04 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le brut Brent ont reculé de 0,8% à 73,34 dollars le baril.
Le prix de l’or au comptant était en baisse de 0,2% à 2 647 $ l’once, en route vers une hausse de 29% en 2024, sa meilleure année depuis 2010.
Source: https://buystocks.co.uk/news/european-shares-waver-dollar-firms-ahead-of-central-bank-meetings/
