L’investisseur milliardaire Kevin O’Leary dit que la volatilité est de retour et que c’est peut-être le bon moment pour acheter plus d’actions.
“C’est très décourageant pour les marchés boursiers de perdre près de 1 000 points en 40 minutes”, a déclaré mercredi le président d’O’Shares Investments à “Street Signs Asia” de CNBC.
“Cela signifie que la volatilité est de retour. Si vous êtes un investisseur, peut-être que la meilleure chose à faire ici est – puisque vous ne pouvez pas deviner le fond – de saisir des opportunités des jours comme aujourd’hui et d’acheter des actions que vous jugez attrayantes.
Ses commentaires sont intervenus quelques heures après que le rapport sur l’indice des prix à la consommation aux États-Unis ait montré que l’inflation d’août était plus élevée que prévu, malgré une baisse des prix de l’essence. Les actions ont chuté dans tous les domaines et le Dow Jones a chuté de 1 200 points lors de sa pire journée depuis juin 2020, alors que les investisseurs se préparent à de nouvelles hausses de taux de la part de la Réserve fédérale américaine pour aider à contrer la hausse des prix.
«Il y a seulement 48 heures, on supposait que le taux terminal de la Fed serait de 4%. Et ce serait le maximum en termes de hausses de taux, mais nous avons dépassé cela maintenant », a déclaré O’Leary, faisant référence au taux final, ou au niveau auquel la banque centrale américaine devrait arrêter de relever les taux.
“Ce niveau d’incertitude en termes de taux terminaux, où la Fed cessera d’augmenter, est désormais officiellement une inconnue. Et c’est donc extrêmement problématique pour les marchés. Kevin O’Leary. Président, O’Shares Investments.
“Il y a un pari en cours sur le marché, vous pouvez le voir comme de la volatilité. En fait, il pourrait être nettement supérieur à 4% », a-t-il déclaré, prédisant que la Fed augmentera probablement d’au moins 75 points de base, probablement un point de pourcentage complet. Il n’est pas seul dans cette prédiction, Nomura s’attend également à ce que la banque centrale relève ses taux de 100 points de base la semaine prochaine.
“Ce niveau d’incertitude en termes de taux terminaux, où la Fed cessera d’augmenter, est désormais officiellement une inconnue. Et donc c’est extrêmement problématique pour les marchés », a déclaré le capital-risqueur.
L’inflation a augmenté plus que prévu en août, la hausse des prix de la nourriture et du logement ayant compensé la baisse des prix de l’essence, a rapporté mardi le Bureau of Labor Statistics.
L’IPC, qui suit un large panier de biens et services, a augmenté de 0,1 % pour le mois et de 8,3 % par rapport à il y a un an. En excluant les coûts volatils de l’énergie et des aliments, l’IPC d’août a augmenté de 0,6 % par rapport au mois précédent et de 6,3 % en glissement annuel.
Une économie toujours solide
O’Leary a déclaré que l’essentiel de l’économie est toujours robuste et que la Fed continuera d’augmenter les taux jusqu’à ce qu’elle constate “une sorte de ralentissement”.
« L’économie de consommation, qui représente 65 % de l’économie, reste toujours forte. Les taux d’emploi restent toujours élevés », a-t-il déclaré. “Et ce que nous devons voir, c’est ce ralentissement.”
L’indice des aliments a bondi de 0,8 % en août et les coûts de logement, qui représentent environ le tiers de la pondération de l’IPC, ont augmenté de 0,7 %. Les prix de l’énergie ont chuté de 5 % pour le mois, mais les baisses ont été compensées par les augmentations susmentionnées.
O’Leary a ajouté que le marché s’est redressé au cours des trois dernières séances en raison de l’idée que l’inflation commencerait à se fatiguer et à ralentir, mais cela ne s’est pas produit.
“Rien d’autre [aside from gasoline prices] n’a ralenti… Tout le reste a continué à augmenter. Et donc nous sommes dans une situation très difficile ici », a-t-il déclaré.
“Nous avons renoncé à trois jours entiers de gains en environ 11 minutes de négociation dès le départ ce matin.”
Les prix des logements à la traîne
Cependant, la baisse des prix de l’immobilier ne s’est pas reflétée dans les dernières données de l’IPC et le risque d’un dépassement de la Fed demeure, a-t-il ajouté.
Les données sur le logement dans l’IPC prennent 16 à 18 mois pour être correctement reflétées, et il y a une déconnexion car le logement est une grande partie des données sur l’inflation.
“La façon dont la Fed calcule l’inflation est que la variation des prix de l’immobilier, qui a commencé à baisser, ne se reflète pas dans les données de l’IPC”, a-t-il déclaré.
“Cela signifie vraiment qu’il y a des risques que la Fed dépasse.”
