La Société canadienne de gestion des investissements de l’Ontario (IMCO) a investi 400 millions de dollars dans le producteur de batteries Northvolt, ce qui aidera la société suédoise à développer sa production de batteries lithium-ion avant une éventuelle offre publique initiale.
Northvolt, qui compte BMW et Volkswagen (ETR : VOWG_p) parmi ses investisseurs, a livré l’an dernier ses premières cellules de batterie depuis sa giga-usine de Skelleftea en Suède.
Le groupe a levé plus de 8 milliards de dollars de dettes et de fonds propres depuis 2017 dans le cadre de sa tentative de devenir le plus grand fabricant de batteries en Europe, dont 1,1 milliard de dollars en billets convertibles l’an dernier auprès de plusieurs investisseurs.
Dans sa plus grande transaction en Europe à ce jour, IMCO a investi 400 millions de dollars dans Northvolt par le biais de billets convertibles, a-t-il déclaré à Reuters.
“Northvolt correspond vraiment à de nombreuses tendances dans lesquelles nous essayons d’investir”, a déclaré Rossitsa Stoyanova, directrice des investissements d’IMCO, dans une interview, faisant référence à des thèmes tels que la transition vers une économie à faible émission de carbone et la restructuration des chaînes d’approvisionnement mondiales. .
“Qu’il (Northvolt) devienne public ou reste privé, nous avons fait nos devoirs et nous sommes satisfaits de l’investissement.”
Un porte-parole de Northvolt a déclaré que la société espérait révéler “les prochaines étapes de notre plan de financement dans un avenir proche”.
Les billets convertibles sont des titres de créance qui peuvent être convertis en actions à des conditions convenues à l’avance et se sont récemment révélés populaires parmi les entreprises privées alors que d’autres marchés de financement se tarissent. Ils permettent également aux entreprises d’éviter d’être explicites sur la valeur de leurs fonds propres.
Les investisseurs craignent que les valorisations sur les marchés privés aient fortement chuté parallèlement aux marchés publics depuis que les banques centrales ont commencé à relever les taux d’intérêt il y a 18 mois.
Pour IMCO, la note convertible offre des paiements d’intérêts réguliers et une protection contre les baisses si Northvolt a du mal à croître comme prévu.
Northvolt, évalué à 12 milliards de dollars en 2021, est en pourparlers avec des banques au sujet d’une offre publique initiale qui pourrait le valoriser à plus de 20 milliards de dollars, ont déclaré des sources à Reuters plus tôt cette année.
La société a déclaré le mois dernier qu’elle investirait plusieurs milliards d’euros pour construire une usine de batteries de véhicules électriques en Allemagne, et des sources ont déclaré que Northvolt était en pourparlers pour lever des fonds grâce à un financement par emprunt afin d’agrandir ses usines.
IMCO se lance dans une campagne pour investir davantage en Europe continentale et en Grande-Bretagne afin de diversifier ses actifs en dehors de l’Amérique du Nord.
Stoyanova a déclaré que le soutien politique solide en Europe pour le passage aux véhicules électriques et la délocalisation de la fabrication rendaient Northvolt particulièrement attrayant.
IMCO gère plus de 73 milliards de dollars d’actifs dans toutes les catégories d’actifs, notamment les actions, les obligations, l’immobilier, les infrastructures et le capital-investissement.
Il a été formé il y a sept ans après que l’Ontario a décidé de mettre en commun les régimes de retraite du secteur public de la province – créant un poids qu’IMCO peut exploiter pour acheter des actifs directement ou aux côtés de partenaires d’investissement clés, notamment Blackstone (NYSE : BX), Brookfield et Carlyle.
Matthew Mendes, responsable des infrastructures chez IMCO, a déclaré que l’investissement de Northvolt avait été examiné conjointement par son équipe et les gestionnaires d’actions publiques d’IMCO.
“Nous pensons qu’il y a une histoire très forte qui résonnera auprès des investisseurs publics (si Northvolt s’inscrit)”, a-t-il déclaré, citant l’avantage concurrentiel de l’entreprise, ses contrats à long terme et sa chaîne d’approvisionnement à faible émission de carbone.
Mendes était auparavant PDG de l’entreprise britannique de stockage de batteries Pulse Energy, qu’IMCO a achetée en 2021.
IMCO dispose d’une équipe d’investissement de 110 personnes, qu’elle prévoit de développer à mesure qu’elle recherche davantage d’investissements à l’étranger.
