Les actions asiatiques ont reculé mercredi par rapport à leurs plus hauts de deux mois et demi et le dollar a trouvé du soutien alors que les investisseurs ont tempéré une partie de leur enthousiasme antérieur quant à la perspective d’une fin des hausses des taux d’intérêt américains.
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a cédé 0,54%, reculant légèrement après avoir gagné plus de 3% depuis une semaine et atteint mardi son plus haut niveau depuis septembre. Le Nikkei japonais a augmenté de 0,29%.
Du jour au lendemain, le S&P 500 a mis fin à une séquence de cinq victoires consécutives et a chuté de 0,2 %. Le fabricant de puces Nvidia (NASDAQ : NVDA) a annoncé un chiffre d’affaires bien supérieur aux attentes de Wall Street après la clôture du marché, mais ses actions ont chuté de 1,7 % en raison des mauvaises perspectives de ventes de la société en Chine.
Les contrats à terme sur le Nasdaq ont baissé d’environ 0,2% et les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé pendant les heures asiatiques. Les volumes devraient être allégés pendant le reste de la semaine d’ici jeudi, jour férié de Thanksgiving aux États-Unis.
Les marchés d’actions européens devraient connaître une ouverture modérée, avec des contrats à terme sur l’Eurostoxx 50 en hausse de 0,05%, des contrats à terme sur le DAX allemand en hausse de 0,08% et des contrats à terme sur le FTSE en hausse de 0,06%.
“Il semble que le rallye de couverture à court terme qui a commencé après la (réunion de la Fed) de novembre touche à sa fin et que les achats et les ventes commencent à alterner”, a déclaré Naka Matsuzawa, stratège macroéconomique en chef de Nomura, dans une note aux clients.
La Réserve fédérale a publié dans la nuit le procès-verbal de cette réunion, même si les traders ont estimé que la promesse des décideurs politiques de « procéder avec prudence » n’était pas une information nouvelle.
Les rendements du Trésor à dix ans étaient légèrement inférieurs à 4,3910 % dans les échanges asiatiques. Ils ont chuté d’environ 50 points de base depuis que la Fed a maintenu ses taux stables au début du mois.
Les marchés à terme des taux d’intérêt ne voient pratiquement aucune chance que la Fed procède à de nouvelles hausses et prévoient une réduction des taux d’environ 90 points de base jusqu’en 2024, avec une probabilité de 30 % qu’elle commence dès mars.
“Puisque la (Fed) estime qu’un atterrissage en douceur est en vue, il serait insensé de prendre le risque en augmentant plus que nécessaire”, a déclaré Philip Marey, stratège américain de Rabobank.
“Si nous devions voir des données économiques et inflationnistes plus solides avant la réunion de décembre, les taux à long terme rebondiraient probablement et remplaceraient une hausse des taux. Par conséquent, nous ne prévoyons pas de nouvelles hausses.”
PERSPECTIVES POUR LE YEN
Sur les marchés des changes, le dollar, en baisse depuis le rapport sur l’inflation américaine de la semaine dernière, s’est redressé par rapport à plusieurs de ses pairs.
Il est resté globalement stable à 1,09065 $ pour un euro et a légèrement augmenté à 148,77 yens mercredi. Le dollar australien est resté maintenu à 0,6541 $ après avoir reculé mardi devant la résistance de sa moyenne mobile sur 200 jours à 0,6588 $. [AUD/]
“Nous nous attendons à ce que les écarts de rendement obligataires restent un facteur favorable au yen et au renminbi alors que l’inflation aux États-Unis continue de se modérer et que les investisseurs anticipent de nouvelles baisses de taux de la Fed”, a déclaré Jonathan Petersen, économiste principal chez Capital Economics.
“Sur ce front, les perspectives pour le yen semblent particulièrement prometteuses… les risques sont orientés vers le fait que (la Banque du Japon) soit à nouveau une exception en matière de politique monétaire, mais cette fois en augmentant son taux directeur alors que la plupart des autres grandes banques centrales réduisent.”
Plus de 80% des économistes interrogés dans un sondage Reuters ont déclaré que la Banque du Japon mettrait fin à sa politique de taux d’intérêt négatifs l’année prochaine, et sont davantage convaincus que la banque centrale est sur le point de mettre fin à son programme de relance monétaire controversé.
Le yuan chinois, qui a gagné 2% la semaine dernière et a entraîné la hausse des devises asiatiques par rapport au dollar, s’est stabilisé à 7,1403.
Les principales banques d’État chinoises ont récemment acheté du yuan pour accélérer sa reprise, ont déclaré mardi à Reuters deux sources.
Sur le plan des données, l’économie de Singapour a connu une croissance plus rapide que les estimations initiales au troisième trimestre, aidée par une résurgence du tourisme.
Plus tard mercredi, la gouverneure de la Banque de réserve d’Australie, Michele Bullock, prononcera un discours et les inscriptions au chômage aux États-Unis seront attendues.
Sur les marchés des matières premières, les contrats à terme sur le brut Brent étaient à 82,32 dollars le baril, en baisse de 0,16 % sur la journée. Les contrats à terme sur le minerai de fer de Singapour, en hausse de plus de 10 % sur le mois, se sont maintenus à 131 dollars la tonne.
Bitcoin a chuté de 1% à 36 416 $ alors que le chef de Binance, Changpeng Zhao, a démissionné et a plaidé coupable d’avoir enfreint les lois américaines anti-blanchiment d’argent dans le cadre d’un règlement de 4,3 milliards de dollars résolvant une enquête de plusieurs années sur l’échange cryptographique.
Source: https://buystocks.co.uk/news/asia-stocks-slip-dollar-sell-off-eases-as-dovish-fed-cheer-fades/
