Les actions augmentent à mesure que les données sur l’inflation aux États-Unis et dans l’UE se profilent.

Les actions mondiales se sont raffermies lundi alors que les investisseurs se préparaient à une série de données sur l’inflation qui pourraient préparer le terrain pour une baisse des taux européens dès la semaine prochaine et un assouplissement de la politique américaine d’ici quelques mois seulement.

Les vacances en Grande-Bretagne et aux Etats-Unis ont donné lieu à des échanges peu nombreux avant les chiffres de vendredi sur les dépenses de consommation personnelle de base (PCE), la mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale.

L’indice boursier le plus large de MSCI a gagné 0,2%, après avoir glissé de 0,38% la semaine dernière et juste en dessous d’un sommet historique de plus de 796.

“Le chemin vers l’objectif de 2% de la Réserve fédérale semble plus long et plus ardu que prévu l’année dernière”, a déclaré Bruno Schneller, directeur général d’Erlen Capital Management.

Les prévisions médianes prévoient cette semaine une hausse de 0,3% de l’indice des prix PCE en avril selon un sondage Reuters, maintenant le rythme annuel à 2,8%, avec des risques à la baisse.

La reprise économique américaine reste inégale, des secteurs tels que l’industrie manufacturière montrant des signes de ralentissement, tandis que les services restent résilients, a déclaré Schneller à Reuters.

“Ce scénario complexe retarde probablement toute baisse potentielle des taux à la fin de 2024 ou au-delà, nécessitant une surveillance continue des données entrantes pour évaluer le calendrier et le rythme appropriés des ajustements de politique monétaire”, a-t-il ajouté.

Les chiffres de l’inflation dans la zone euro sont également attendus vendredi et les économistes estiment qu’une hausse attendue jusqu’à 2,5% ne devrait pas empêcher la Banque centrale européenne d’assouplir sa politique la semaine prochaine.

Les décideurs politiques Piero Cipollone et Fabio Panetta ont tous deux annoncé une baisse à venir au cours du week-end, tandis que les marchés impliquent une probabilité de 88 % d’un assouplissement à 3,75 % le 6 juin.

D’ici jeudi, la BCE entrera dans une période calme avant sa réunion du 6 juin, ont noté les analystes de Société Générale.

“Des questions ont été soulevées sur la façon dont les dernières données sur les salaires s’accordent avec l’idée d’un ralentissement de la croissance des salaires, et nous pourrions entendre davantage d’intervenants de la BCE souligner que les données du premier trimestre ont été affectées par des facteurs temporaires”, indique leur note.

La Banque du Canada pourrait également assouplir ses mesures la semaine prochaine, tandis que la Fed attendrait jusqu’en septembre pour prendre sa première mesure.

Au moins huit responsables de la Fed doivent s’exprimer cette semaine, dont deux apparitions de l’influent président de la Fed de New York, John Williams.

Le président de la Banque du Japon (BOJ) a déclaré lundi qu’il agirait avec prudence en matière de ciblage de l’inflation, ajoutant que certains défis étaient “particulièrement difficiles” pour le Japon après des années de politique monétaire ultra-accommodante.

La BoJ tient sa réunion politique le 14 juin et il est possible qu’elle puisse inverser la tendance mondiale et relever à nouveau les taux, quoique jusqu’à un modeste 0,15 %.

JEU DE PATIENCE

Les actions européennes étaient en retrait lundi, plusieurs marchés majeurs étant fermés et les investisseurs adoptant une position prudente avant les données sur l’inflation de cette semaine.

L’indice paneuropéen STOXX 600 était en hausse de 0,2% à 12h28 GMT. Les marchés américains et britanniques étant fermés lundi, l’activité commerciale a été globalement faible.

Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq sont restés stables, le marché s’ouvrant ensuite mardi. Le Nasdaq a atteint des niveaux records la semaine dernière après que Nvidia (NVDA) ait dépassé les attentes.

Sur les marchés des changes, l’attention s’est à nouveau concentrée sur le yen et le risque d’une intervention japonaise avant le niveau de 160,00. Le dollar s’est établi à 156,84 yens, après avoir gagné 0,9% la semaine dernière et proche de son récent sommet de 160,245.

Le Japon a renouvelé ses efforts pour contrer la chute excessive du yen lors d’une réunion du week-end des dirigeants financiers du Groupe des Sept (G7), après qu’une récente hausse des rendements obligataires à un plus haut de 12 ans n’ait pas réussi à ralentir le déclin de la monnaie.

L’euro s’est stabilisé à 1,0850 $ et était en deçà de son récent sommet à 1,0895 $.

L’or a augmenté d’environ 0,6% à 2 348 dollars l’once, après avoir reculé de 3,4% la semaine dernière et après un sommet historique de 2 449,89 dollars. [GOL/]

Les prix du pétrole sont restés bloqués près de leur plus bas niveau depuis quatre mois en raison des inquiétudes concernant la demande, alors que la saison de conduite automobile aux États-Unis commence cette semaine. Les investisseurs attendent de voir si l’OPEP+ débattra de nouvelles réductions de production lors d’une réunion en ligne le 2 juin, même si les analystes doutent qu’il y ait un consensus sur une telle décision. [O/R]

Le Brent a augmenté de 55 cents à 82,67 dollars le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 55 cents à 778,27 dollars le baril.

Source: https://buystocks.co.uk/news/shares-nudge-higher-as-us-eu-inflation-data-loom/