Les actions chinoises ont chuté mercredi, les traders évaluant la faiblesse des données économiques issues des vacances de la Golden Week et remettant en question l’engagement de Pékin à prendre de nouvelles mesures de relance.
L’indice de référence CSI 300 a sous-performé la région, en reculant jusqu’à 7,4% avant de réduire une partie de ses pertes après l’annonce par les autorités d’une réunion d’information sur la politique budgétaire samedi. Les contrats à terme sur actions américaines et européennes ont également chuté après un rapport selon lequel le ministère américain de la Justice envisageait un démantèlement de Google. Les rendements des bons du Trésor à dix ans ont oscillé autour de la barre clé de 4% et le pétrole s’est stabilisé après avoir chuté le plus fort depuis plus d’un an.
Les craintes grandissent en Chine quant à la possibilité que la dernière vague de mesures de relance ne soit pas suffisante pour convaincre les investisseurs d’une reprise durable du marché boursier. Les touristes chinois ont dépensé moins d’argent pendant leurs longues vacances, tandis qu’un article de presse indique que le pays doit mettre en place des mesures pour stabiliser la croissance et les attentes. C’est un signe supplémentaire que Pékin tente de renforcer la confiance des investisseurs.
« Pour que les marchés continuent à s’enthousiasmer, il faudra peut-être adopter des mesures beaucoup plus agressives concernant le nouveau plan budgétaire ou le mécanisme de stabilisation des marchés », a déclaré Homin Lee, stratège macroéconomique senior chez Lombard Odier. « Il est possible que ces fluctuations persistent jusqu’à la réunion du Comité permanent du Congrès national du peuple et jusqu’aux élections américaines de début novembre. »
La Commission nationale du développement et de la réforme, l’agence de planification économique chinoise, a annoncé qu’un maigre montant de 200 milliards de yuans (28 milliards de dollars) de dépenses serait avancé à partir de l’année prochaine, après que les analystes ont estimé qu’un plan budgétaire d’une valeur allant jusqu’à 3 000 milliards de yuans était en préparation.
Un nombre croissant de stratèges et de gestionnaires de fonds ont exprimé ces derniers jours leur scepticisme quant à la hausse des prix, estimant que Pékin devait soutenir ses promesses de dépenses avec de l’argent réel. Certains s’inquiètent également du fait que de nombreuses actions ont déjà atteint des niveaux surévalués.
« Aucune nouvelle politique de la NDRC hier n’a déçu le marché », a déclaré Steven Leung, directeur exécutif de UOB Kay Hian Hong Kong Ltd. « La volatilité devrait se poursuivre au quatrième trimestre, mais la liquidité reviendra, attendez un repli pour intervenir, en particulier de la part des institutions étrangères qui ont été très sous-pondérées dans la Grande Chine. »
Du côté des entreprises, Alimentation Couche-Tard Inc. a fait parvenir à Seven & I Holdings Co. un nouveau prix d’acquisition potentiel de 7 000 milliards de yens (47,2 milliards de dollars), ce qui montre que l’entreprise canadienne cherche toujours à entamer des négociations de rachat après le rejet de son offre initiale. Les actions de l’entreprise japonaise ont bondi de 12 %.
Ailleurs en Asie, le dollar et les rendements obligataires de la Nouvelle-Zélande ont chuté après que la banque centrale du pays a réduit de 50 points de base son taux directeur, tandis que la Reserve Bank of India a laissé ses taux inchangés. La RBI a changé sa politique monétaire pour la rendre neutre, ce qui a fait grimper les actions. La Corée du Sud va rejoindre l’indice obligataire de référence du FTSE Russell, couronnant des mois de campagne officielle et de refonte de l’infrastructure du marché financier.
Attentes de baisse des taux aux États-Unis
Les bons du Trésor ont peu évolué au cours des échanges asiatiques après une série de ventes au cours des quatre séances précédentes, amplifiée par les chiffres de l’emploi aux États-Unis publiés la semaine dernière, qui ont pesé sur les anticipations de baisse des taux. Les chiffres de l’inflation étant attendus plus tard dans la semaine, les investisseurs ont analysé les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.
Susan Collins, présidente de la Fed de Boston, a souligné que les baisses de taux devaient être prudentes et basées sur des données. Son homologue d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que si les risques d’inflation ont diminué, les menaces sur le marché du travail ont augmenté, même si l’économie est toujours forte. La gouverneure Adriana Kugler a déclaré que les responsables devraient continuer à se concentrer sur le maintien de l’inflation à l’objectif, avec une « approche équilibrée » qui évite un ralentissement de l’emploi.
« Les données américaines ne sont pas suffisamment solides pour que la contribution de la Fed au cycle mondial de baisse des taux d’intérêt soit vouée à s’arrêter », a déclaré Mark Haefele d’UBS Global Wealth Management. « Nous maintenons donc notre conviction que les investisseurs doivent se positionner en vue d’une baisse des taux. »
Source: https://buystocks.co.uk/news/chinese-stocks-drop-us-futures-decline-on-google/
