Les actions de Microsoft chutent en raison des prévisions de croissance décevantes d’Azure.

Les actions de Microsoft Corp. ont chuté en fin de séance après que le fabricant de logiciels a prévu une croissance plus lente des revenus du cloud trimestriel, reflétant les difficultés de l’entreprise à mettre en ligne les centres de données suffisamment rapidement pour répondre à la demande de services d’intelligence artificielle.

Les ventes de l’activité de cloud computing Azure, très surveillée, augmenteront de 31 à 32 % au cours de la période en cours, ont déclaré mercredi les dirigeants de Microsoft lors d’une conférence téléphonique à la suite de la publication des résultats du premier trimestre. Le chiffre d’affaires d’Azure a enregistré une hausse de 34 % sur cette période, ajustée des fluctuations monétaires, ce qui représente un léger ralentissement par rapport à la croissance de 35 % du trimestre précédent.

Ces perspectives sombres font suite à un rapport par ailleurs optimiste, au cours duquel la société a déclaré que son chiffre d’affaires du premier trimestre avait augmenté de 16 % pour atteindre 65,6 milliards de dollars et que son bénéfice avait atteint 3,30 dollars par action, dépassant ainsi les estimations.

Mais lors d’une conférence téléphonique avec des analystes, la directrice financière Amy Hood a déclaré que certaines capacités de centres de données sur lesquelles Microsoft comptait pour se lancer dans l’intelligence artificielle ne se sont pas concrétisées. Cela limitera la croissance des revenus de l’activité Azure au cours du trimestre en cours, qui se termine en décembre.

« Nous sommes en pénurie, et nous restons donc concentrés sur l’obtention d’une position plus équilibrée », a déclaré Hood dans une interview.

Les actions Microsoft ont annulé un gain antérieur et ont chuté d’environ 4 % au cours des échanges prolongés.

« Nous craignons que plus ils investissent dans la construction de centres de données, plus les marges vont être affectées », a déclaré Gil Luria, analyste chez DA Davidson & Co., qui a abaissé sa note sur les actions Microsoft à « neutre » au cours du trimestre de septembre. « Cela n’est pas encore le cas. Ils ont pu réduire suffisamment de coûts ailleurs pour continuer à accroître leurs marges. »

Le PDG Satya Nadella a remanié la gamme de produits de l’éditeur de logiciels avec des modèles d’IA du partenaire OpenAI. Il cherche désormais à recruter suffisamment de clients payants pour les logiciels et services améliorés afin de stimuler la croissance de Microsoft dans les années à venir. Dans le même temps, les entreprises exploitent la capacité du centre de données de l’entreprise pour alimenter le développement de leurs propres applications d’IA, ce qui stimule la demande dans son activité Azure, très surveillée.

À l’instar de ses concurrents Google et Amazon , Microsoft a augmenté ses dépenses pour construire et louer les centres de données nécessaires à l’alimentation de ses services d’IA gourmands en énergie. Microsoft a même récemment conclu un accord pour acheter l’énergie nucléaire d’un réacteur redémarré à Three Mile Island afin de s’assurer de disposer de suffisamment d’électricité pour répondre à ses besoins croissants.

Les dépenses d’investissement trimestrielles du premier trimestre, à 14,9 milliards de dollars, ont constitué un record, en hausse de 50 % par rapport à la même période de l’année précédente et ont dépassé les attentes des analystes. Avant 2020, Microsoft n’avait jamais dépensé autant d’argent en immobilisations corporelles sur une année complète.

Au deuxième trimestre, la ligne « autres revenus et dépenses » de Microsoft, qui comptabilise les investissements, affichera une perte d’environ 1,5 milliard de dollars, en grande partie due à la part de Microsoft dans la perte attendue d’OpenAI, a prévu le directeur financier Hood lors de la conférence téléphonique. Microsoft, qui a investi environ 13,75 milliards de dollars dans le créateur de ChatGPT, est le principal actionnaire d’OpenAI.

Les investisseurs guettent les signes indiquant que les investissements massifs de Microsoft dans l’IA portent leurs fruits, et l’action a chuté de 3,7 % au cours du trimestre de septembre, contre une hausse de 5,5 % pour l’indice Standard and Poor’s 500. Cette baisse souligne les inquiétudes de Wall Street selon lesquelles la société ne réalise pas encore suffisamment de gains grâce à ses investissements dans l’IA et risque de prendre du retard alors que ses concurrents se multiplient sur le marché. Les prévisions d’Azure mercredi ont ravivé ces inquiétudes, même si la société a fait état de solides gains de revenus liés à l’IA et s’est montrée optimiste quant à la poursuite de la dynamique des produits d’IA.

Les principales sources de revenus de Microsoft liées à l’IA se répartissent en deux catégories : les services cloud et les assistants de productivité optimisés par l’IA intégrés à Office, qui aident les employés à résumer les e-mails, à transcrire les conférences téléphoniques et à créer des diaporamas. La société a déclaré que 12 points de pourcentage de la croissance d’Azure au premier trimestre étaient attribuables à l’IA, contre 11 points au trimestre de juin.

La société s’attend à ce que son activité d’IA soit en bonne voie pour générer plus de 10 milliards de dollars de ventes au cours d’une année d’ici le prochain trimestre, a déclaré Nadella lors de l’appel.

Le chiffre d’affaires global du cloud de Microsoft, un mélange de ventes de produits tels qu’Office et les ventes cloud Azure, a augmenté de 22 % pour atteindre 38,9 milliards de dollars au cours de la période récente.

Microsoft a inscrit des clients professionnels pour utiliser ses services Office intégrant l’IA, dont le prix mensuel est de 30 $ par utilisateur, en plus du prix du produit Office de base. En raison de ce coût et du fait que les produits en sont encore à un stade précoce de développement, certains clients ont progressé lentement dans les essais et les déploiements.

Malgré tout, les augmentations de prix commencent à profiter à Microsoft. Le revenu moyen par utilisateur est en hausse, a déclaré Hood lors de l’interview, grâce à l’offre d’IA et à une version plus chère de la suite Office appelée E5.

Les revenus publicitaires issus des moteurs de recherche ont également enregistré une croissance supérieure aux attentes, de 19 %, hors impact des devises, a déclaré Hood. Microsoft a intégré l’intelligence artificielle dans son service de recherche Bing, et ces améliorations ont stimulé à la fois le volume d’utilisateurs et les prix que les annonceurs sont prêts à payer, a-t-elle déclaré.

Ces résultats sont publiés un jour après que Google, filiale d’Alphabet Inc., a annoncé que ses ventes trimestrielles dans le cloud ont augmenté plus que prévu par les analystes, atteignant 11,4 milliards de dollars, soit une hausse de 35 % par rapport à la même période de l’année précédente. Amazon, le plus grand fournisseur de services cloud, doit publier ses résultats jeudi.

Source: https://buystocks.co.uk/news/microsoft-shares-drop-on-disappointing-azure-growth-forecast/