Les actions européennes ont bondi et les obligations de la région ont chuté en raison du projet de l’Allemagne de débloquer des centaines de milliards d’euros pour la défense et les infrastructures.
L’euro s’est renforcé de 0,7%, les rendements des obligations d’État ont bondi de plus de 20 points de base et les valeurs industrielles, dont Heidelberg Materials AG et Bilfinger SE, ont grimpé en flèche. Cela a propulsé l’indice de référence européen Stoxx 600 en hausse de 1,6%, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de près de 1% sur fond de spéculations sur une éventuelle réduction des tarifs douaniers américains.
La décision de l’Allemagne d’exempter la défense des limites de dépenses budgétaires en réponse à la diminution du soutien américain se répercute sur les marchés. Elle signale un revirement dans les règles d’emprunt strictes du pays, suscitant l’optimisme quant à un coup de pouce économique pour l’Europe.
« Cela pourrait changer la donne pour l’Allemagne et pour l’Europe », a déclaré Daniel Murray, président-directeur général d’EFG Asset Management basé à Zurich. « Les effets positifs ne devraient pas être qu’un feu de paille : il devrait y avoir de véritables bénéfices à long terme répartis sur plusieurs années. »
La logique selon laquelle davantage de dépenses attiseront l’inflation, nécessitant une politique plus stricte de la part de la Banque centrale européenne, a propulsé l’euro vers sa meilleure course de trois jours depuis novembre 2022 et a fait grimper les rendements des obligations à 10 ans d’au moins 10 points de base au Royaume-Uni, en France, en Italie et en Espagne.
« Les énormes volumes de dette qui vont se produire dans les années à venir vont perturber considérablement les marchés obligataires européens, en particulier la partie longue de la courbe », a déclaré Peter Kinsella, responsable mondial de la stratégie de change chez Union Bancaire Privée Ubp SA à Londres. « Nous n’avons pas vu ce type d’émission depuis le début des années 1990, lorsque l’Allemagne payait pour la réunification. »
Paris sur les tarifs
Les marchés boursiers ont également été soutenus par les commentaires prononcés mardi par le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, qui a fait allusion à un compromis sur les tarifs douaniers.
Lutnick a déclaré à Fox Business que les États-Unis pourraient annoncer une voie d’allègement tarifaire sur les produits mexicains et canadiens couverts par l’accord de libre-échange nord-américain. Les droits de douane se situeraient probablement « quelque part au milieu », le président américain Donald Trump « s’alignant sur les Canadiens et les Mexicains, mais pas jusqu’au bout », a déclaré Lutnick.
Dans un discours au Congrès, Trump a reconnu qu’il pourrait y avoir une « période d’ajustement » aux tarifs douaniers alors qu’il défendait ses politiques visant à remodeler l’économie américaine.
Les rendements des bons du Trésor à dix ans sont restés stables, tandis que le dollar a chuté de 0,5 %.
Objectif de croissance de la Chine
Les actions de Hong Kong ont surperformé après que le Congrès national du peuple de Pékin a fixé un objectif de croissance économique d’environ 5 % pour 2025, la troisième année consécutive où il maintient cet objectif. Compte tenu de l’incertitude mondiale croissante concernant les tarifs douaniers et la géopolitique, les économistes s’attendent à ce que les responsables chinois renforcent leurs mesures de relance.
Sur le plan des entreprises, Blackrock Inc., le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a pris la tête d’un consortium qui achètera une participation majoritaire dans les ports du Panama et une unité plus importante qui opère dans 23 pays. Il s’agit de l’une des plus grosses acquisitions de l’année, qui marque une victoire pour Trump, qui avait exprimé des inquiétudes concernant le contrôle des ports clés près du canal de Panama.
En ce qui concerne les matières premières, le pétrole a poursuivi sa baisse et l’or s’est stabilisé près d’un niveau record. Le bitcoin a oscillé entre gains et pertes.
Source: https://buystocks.co.uk/news/europe-stocks-jump-bunds-sink-on-german-debt-plan/
