Les marchés boursiers ont bondi vendredi après que le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a clairement indiqué que la banque centrale était prête à réduire les taux d’intérêt alors que l’inflation ralentissait.
Le dollar, qui se comporte mieux lorsque les coûts d’emprunt sont plus élevés, a chuté face à l’euro, à la livre sterling et au yen, qui se sont également renforcés après que le directeur général de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a signalé que les taux japonais pourraient à nouveau augmenter.
Les investisseurs étaient sur le qui-vive toute la semaine en prévision du discours clé de Powell lors d’une réunion annuelle des banquiers centraux à Jackson Hole, dans le Wyoming.
Les traders espéraient que Powell ne laisserait planer aucun doute sur l’imminence d’une baisse des taux après que les données du début du mois aient fait craindre une récession et secoué les marchés. La prochaine décision de la Fed sur les taux aura lieu le 18 septembre.
Powell n’a pas déçu.
« Le temps est venu pour la politique de s’ajuster », a-t-il déclaré, ajoutant que sa confiance avait grandi dans le fait que l’inflation était sur une « voie durable de retour » vers l’objectif d’inflation de 2 % de la Fed.
« La direction à prendre est claire, et le calendrier et le rythme des baisses de taux dépendront des données entrantes, de l’évolution des perspectives et de l’équilibre des risques », a-t-il déclaré.
Le Dow Jones a progressé de 0,9% après le discours, tandis que le S&P 500 a gagné plus d’un pour cent et le Nasdaq a rebondi de 1,5%. Tous trois avaient terminé dans le rouge jeudi.
La Fed a maintenu ses taux à un niveau élevé depuis 23 ans après les avoir relevés entre 5,25 et 5,50 % pour lutter contre l’inflation, qui a ralenti, tandis que les banques centrales européennes ont commencé à réduire les leurs.
Les spéculations vont bon train quant à l’ampleur ou non de la première réduction américaine, et Powell n’a pas donné de détails précis sur la mesure à venir.
La plupart des analystes s’attendent à une réduction d’un quart de point de pourcentage, mais certains traders espèrent jusqu’à un demi-point.
Le discours de Powell est intervenu après que trois responsables de la Fed ont déclaré qu’ils souhaitaient voir davantage de données avant d’accepter une baisse des taux.
Les données publiées cette semaine ont montré une industrie des services américaine robuste, mais aussi une augmentation des demandes d’allocations chômage et un marché du travail plus froid que prévu.
– Signal de hausse des taux de la BoJ –
Alors que d’autres grandes banques centrales assouplissent leurs taux, la Banque du Japon a procédé à sa deuxième hausse en 17 ans fin juillet, une décision qui a provoqué une hausse du yen et contribué à la déroute des marchés.
Ueda a déclaré vendredi aux législateurs japonais que la BoJ pourrait à nouveau augmenter ses taux si l’inflation et l’économie se comportaient comme prévu, et le yen s’est apprécié par rapport au dollar après ses remarques.
Un yen plus fort le rend moins attractif pour les investisseurs qui utilisent la devise moins chère pour acheter des actifs à rendement plus élevé tels que des actions, une pratique connue sous le nom de « yen carry trade ».
La dernière hausse des taux a incité les investisseurs à annuler ces transactions.
Tokyo et Shanghai ont clôturé en hausse vendredi, mais Hong Kong a chuté.
Du côté des entreprises, les actions d’ Alibaba ont progressé après que le géant chinois du commerce électronique a annoncé qu’il allait faire passer ses actions cotées à Hong Kong au statut de titres primaires, les ouvrant ainsi à l’immense armée d’investisseurs chinois.
En Europe, les actions Nestlé ont chuté après le départ surprise de son directeur général, Mark Schneider, suite à un ralentissement des ventes et à des nouvelles négatives concernant le géant alimentaire suisse.
Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-climb-as-powell-says-rate-cut-coming/
