Les actions à Wall Street et en Europe ont chuté mardi, tout comme les prix de la dette américaine et d’autres États, alors que l’optimisme du marché selon lequel la Réserve fédérale réduirait fortement les taux d’intérêt cette année s’est estompé.
Le dollar a bondi face aux principales devises alors que le rendement des bons du Trésor à 10 ans a rebondi pour s’échanger au-dessus de 4 % à un moment donné.
Le rendement de l’indice de référence américain, qui évolue à l’inverse du prix, s’est négocié la semaine dernière à 3,783 %, soit en dessous des 150 points de base de baisse de taux que le marché à terme avait intégré en décembre pour le taux du financement au jour le jour de la Fed.
Le dollar s’est renforcé parce que sa récente vente a été exagérée, tandis que le rapport sur le chômage de décembre de ce vendredi montrera un marché du travail américain toujours robuste, a déclaré Marc Chandler, stratège en chef des marchés chez Bannockburn Global Forex à New York.
“Lorsque la Fed se réunira plus tard ce mois-ci, elle verra une croissance supérieure à la tendance et un marché du travail résilient. Un marché du travail résilient signifie des revenus, ce qui signifie une demande, c’est pourquoi le dollar se redresse”, a déclaré Chandler.
Selon un sondage Reuters, les économistes s’attendent à ce que 168 000 emplois aient été créés le mois dernier, contre 199 000 en novembre, et le taux de chômage devrait augmenter de 3,7 % à 3,8 %.
L’indice du dollar, une mesure de la devise américaine par rapport à six principaux partenaires commerciaux, a augmenté de 0,779 %. L’euro a baissé de 0,87% à 1,0948 $ et le yen a augmenté de 0,76% à 141,940.
En Europe, l’indice panrégional STOXX 600 a perdu 0,25% tandis que l’indice MSCI des actions à travers le monde a perdu 0,87%.
A Wall Street, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,07%, le S&P 500 a perdu 0,72% et le Nasdaq Composite a chuté de 1,85%.
Les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré des gains mensuels, trimestriels et annuels vendredi dernier, les traders anticipant de plus grandes chances de baisse des taux par la Fed cette année. L’indice de référence S&P 500 a terminé la semaine dernière à moins de 1 % d’un sommet de clôture record atteint le 3 janvier 2022.
Les contrats à terme montrent que les traders s’attendent à près de 80 % de chances d’une réduction de 25 points de base du taux au jour le jour de la Fed lorsque les décideurs politiques se réuniront en mars, selon l’outil FedWatch du groupe CME. Les traders voient le taux cible de la Fed à 3,829% en décembre.
Les traders cherchent des indices pour savoir si les grandes banques centrales jugeront que l’inflation a suffisamment ralenti pour permettre de fortes baisses de taux.
“On a le sentiment qu’un assouplissement (monétaire) est à venir et il semble qu’il reste encore beaucoup à faire dans la reprise à court terme”, a déclaré Jan von Gerich, analyste en chef de Nordea. “Je pense qu’il existe un risque de baisse pour les actions, mais la dynamique est forte en ce moment”, a-t-il déclaré.
Les prix du pétrole ont bondi de plus de 2%, une évolution qui, selon les analystes, est due à une escalade des tensions en mer Rouge ainsi qu’à l’espoir d’une forte demande en Chine, où les investisseurs s’attendent à de nouvelles mesures de relance.
Des hélicoptères américains ont repoussé dimanche une attaque menée par des militants houthis soutenus par l’Iran contre un porte-conteneurs Maersk dans la mer Rouge, coulant trois bateaux houthis et tuant 10 militants. Les investisseurs évaluent les risques que la guerre entre Israël et Gaza ne se transforme en un conflit régional plus vaste, qui pourrait fermer des voies navigables cruciales pour le transport pétrolier.
Le brut américain a augmenté de 0,32% à 71,88 dollars le baril et le Brent à 77,39 dollars, en hausse de 0,45% sur la journée.
Par ailleurs, le directeur de la société énergétique E.ON a déclaré que l’instabilité au Moyen-Orient pourrait faire monter en flèche les prix de l’énergie, mais que l’approvisionnement en gaz de l’Allemagne est en bien meilleure forme qu’il ne l’était après que la Russie ait interrompu ses approvisionnements l’hiver dernier.
Les données indiquant une confiance modérée des entreprises en Chine pour 2024 ont pesé sur les actifs chinois lors des échanges asiatiques. L’indice chinois de premier ordre chinois a baissé de 1,3% et l’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,5%.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 8,1 points de base à 3,941 %.
Les rendements des obligations d’État de la zone euro ont augmenté, le rendement de référence allemand à 10 ans ayant augmenté de 2,8 points de base sur la journée à 2,057 %.
L’or au comptant a chuté de 0,2% à 2 058,39 $ l’once.
Source: https://buystocks.co.uk/news/global-stocks-retreat-treasury-yields-rise-as-rate-cut-optimism-fades/
