Les actions technologiques enregistrent une séquence de quatre jours de pertes et les obligations augmentent : les marchés se replient

Le Nasdaq 100 a chuté de 1,1%, prolongeant sa séquence de pertes pour un quatrième jour – la plus longue depuis plus de deux mois alors que les investisseurs continuaient de se retirer du secteur technologique gagnant de l’année dernière. Le S&P 500 a glissé de 0,8% tandis que l’indice des petites capitalisations Russell 2000 a enregistré sa pire baisse depuis la crise bancaire de mars. Tesla Inc. et les actions de semi-conducteurs se sont effondrées tandis que les actions liées aux crypto-monnaies ont pataugé alors que Bitcoin a effacé la plupart de ses gains cette année.

Le dollar s’est renforcé par rapport à la plupart de ses pairs du Groupe des 10 pour une quatrième journée, la plus longue période pour la devise depuis novembre.

Les décideurs de la Fed ont déclaré que les taux pourraient rester restrictifs plus longtemps que prévu le mois dernier, tout en notant que des réductions de taux pourraient intervenir avant la fin de l’année. Les traders de swaps ont limité leurs paris sur les baisses de taux après avoir pris en compte une baisse complète d’un quart de point du taux de référence lors de la réunion de mars.

Les rendements du Trésor ont terminé la journée près des plus bas de la séance, le taux à 10 ans s’inversant après avoir grimpé juste au-dessus de 4%, le plus haut depuis la mi-décembre, plus tôt dans la journée.

“Dans l’ensemble, il s’agit d’une mise à jour belliciste de la part de la Fed”, selon Ian Lyngen de BMO Marchés des capitaux, même si “le ton est apparemment tombé dans des oreilles indifférentes”.

“Les minutes du FOMC se sont concentrées sur un meilleur équilibre des risques pour la croissance et l’inflation, mais la politique restera restrictive pendant un certain temps”, a écrit Ellen Zentner de Morgan Stanley. “Nous ne pensons pas que la Fed envisage de baisser ses taux d’intérêt dans un avenir proche.”

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclenché une reprise des marchés le mois dernier après avoir indiqué que les décideurs avaient discuté d’une baisse des taux d’intérêt. Ses collègues de la banque centrale américaine ont ensuite tenté de faire reculer l’enthousiasme du marché pour des baisses de taux plus rapides et plus profondes dans les jours qui ont suivi.

Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a hésité à donner des prévisions sur la date à laquelle la première baisse des taux de la banque centrale américaine aurait lieu. « Les conditions évoluent constamment », a-t-il déclaré mercredi dans un discours préparé. « Notre approche aussi. Alors, attachez votre ceinture. C’est le protocole de sécurité approprié, même si vous vous attendez à un atterrissage en douceur.

Lire la suite : Barkin de la Fed déclare qu’un atterrissage en douceur semble plus probable, mais pas inévitable

L’indice manufacturier de l’Institute for Supply Management a atteint 47,4 le mois dernier, selon les données publiées mercredi. L’indice est resté inférieur au niveau 50 – indiquant une contraction – depuis fin 2022. Des données distinctes ont montré que le nombre d’offres d’emploi a légèrement diminué en novembre par rapport au chiffre révisé du mois précédent.

“Dans l’ensemble, le marché du travail reste solide, mais la demande se refroidit et s’équilibre mieux avec l’offre”, a écrit Rubeela Farooqi, économiste en chef américaine chez High Frequency Economics. “Ces données seront une bonne nouvelle pour les décideurs politiques et conforteront l’opinion de la Fed selon laquelle le prochain mouvement des taux sera plus bas, probablement au deuxième trimestre.”

Le rapport sur l’emploi de vendredi pourrait cimenter le discours de refroidissement, selon James Knightley d’ING. La composition de la croissance de l’emploi est « presque aussi importante que le chiffre de la masse salariale elle-même pour déterminer les perspectives de baisses de taux en 2024 », a-t-il déclaré.

Ailleurs, une chute du Bitcoin mercredi a vu la crypto-monnaie effacer presque tous les gains qu’elle avait réalisés jusqu’à présent cette année. Les actions liées au secteur ont chuté, MicroStrategy Inc. chutant d’environ 8 % et Coinbase Global Inc. chutant d’environ 3 %.

“L’année démarre certainement mal, ce qui pourrait inciter à davantage de prises de bénéfices, après les gains démesurés de l’année dernière, mais les fondamentaux n’ont pas changé, pas plus que les estimations de bénéfices”, selon Louis Navellier de Navellier & Associates. “Il existe des opportunités dans les bonnes actions dont les valeurs attrayantes sont tirées vers le bas sans raison valable.”

Dans l’actualité des entreprises, le PDG de Walt Disney Co., Bob Iger, a obtenu le soutien des investisseurs alors qu’il cherche à repousser la pression du militant milliardaire Nelson Peltz. Barrick Gold Corp. sonde certains des principaux investisseurs de First Quantum Minerals Ltd. pour évaluer leur soutien à une éventuelle prise de contrôle.

Le groupe Cigna s’est effondré après qu’un Wall Street Journal ait rapporté qu’il était sur le point de conclure un accord pour vendre son activité Medicare pour 3 à 4 milliards de dollars.

Source: https://buystocks.co.uk/news/tech-stocks-log-four-day-losing-streak-bonds-rise-markets-wrap/