Les contrats à terme sur actions européennes font écho à la baisse de l’Asie avant les données PCE.

Les contrats à terme sur actions européennes laissent entrevoir un début de séance faible après une nouvelle séance décevante en Asie, les investisseurs attendant la publication de l’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale pour obtenir de nouveaux indices sur ses perspectives politiques.

L’Euro Stoxx 50 a chuté de 0,8% et les indices boursiers asiatiques devraient chuter pour la sixième séance consécutive, leur plus longue série de baisses depuis avril. Les actions ont chuté en Australie, au Japon et en Corée du Sud. Le rendement des obligations chinoises à un an a chuté à 1% pour la première fois depuis la crise financière mondiale, les traders augmentant leurs paris sur un assouplissement monétaire.

L’attention des marchés se porte désormais sur les données sur les dépenses de consommation des ménages américains pour le mois de novembre, attendues vendredi prochain. Cette dernière donnée majeure de l’année fait suite au dernier virage baissier de la Fed et pèse sur les contrats à terme sur les indices boursiers américains.

Les données américaines publiées jeudi, qui ont montré une croissance économique plus rapide que prévu et des dépenses de consommation robustes, ont affaibli les arguments en faveur d’une baisse imminente des taux. Les bons du Trésor sont restés stables après que le rendement à 10 ans a augmenté jeudi à 4,57 %, un niveau observé pour la dernière fois en mai. L’indice du dollar Bloomberg a oscillé autour des sommets de 2022.

« La bonne nouvelle est que le mantra des mauvaises nouvelles a refait surface, avec des données économiques américaines plus solides qui alimentent une nouvelle hausse des rendements du Trésor américain et constituent un obstacle au sentiment de risque », a déclaré Jun Rong Yeap, stratège de marché pour IG Asia Pte à Singapour. « À l’avenir, un repli des rendements à 10 ans sous le niveau de 4,50 % pourrait être nécessaire pour soulager le marché à court terme, les prochaines données PCE américaines étant susceptibles de jouer un rôle central dans la définition de sa direction. »

Les inquiétudes grandissent également quant aux implications du rejet par la Chambre des représentants, dirigée par les républicains, d’un plan de financement temporaire soutenu par le président élu Donald Trump jeudi, alors qu’une fermeture du gouvernement américain se profile dans un peu plus de 24 heures.

Cette évolution pourrait « inévitablement accroître la volatilité du marché à court terme, en particulier après le virage haussier de la Fed il y a deux jours », a déclaré Jasmine Duan, stratège senior en investissement chez RBC Wealth Management Asia, dans une interview à Bloomberg TV. Les investisseurs sont confrontés aux risques d’une « inflation potentiellement plus persistante et également au problème de la dette aux États-Unis », a-t-elle déclaré, ajoutant qu’il ne serait peut-être pas surprenant de voir une baisse de 5 à 10 % des actions américaines à court terme.

Le financement du gouvernement sera suspendu vendredi soir sans décision du Congrès. Le nouvel accord comprend une aide aux victimes de catastrophes et aux agriculteurs américains, mais il a rencontré l’opposition de certains républicains et démocrates, qui estiment qu’il n’inclut pas suffisamment de réductions de dépenses. Le plan soutenu par Trump fixerait au 14 mars la nouvelle date limite de financement.