Les entreprises chinoises de petchem misent gros sur les produits de la transition énergétique

Les raffineurs de pétrole et les entreprises pétrochimiques chinoises investissent des dizaines de milliards de dollars pour produire des produits chimiques haut de gamme pour les panneaux solaires et les batteries lithium-ion afin de profiter de la demande croissante pour les technologies de transition énergétique.

Ces investissements illustrent la volonté de la Chine de réduire sa dépendance aux importations et de consolider davantage sa domination des chaînes d’approvisionnement des énergies renouvelables et des véhicules électriques. Cette décision oppose les entreprises chinoises à Dow Chemical (NYSE:DOW), Exxon Mobil (NYSE:XOM) et BASF (ETR:BASFN) dans la fabrication de matériaux clés.

Des entreprises telles que Wanhua Chemical (SS : 600309), Zhejiang Petrochemical Corp (SZ : 002648) (ZPC) et Hengli Petrochemical (SS : 600346) et le géant pétrolier d’État Sinopec Corp (SS : 600028) mènent le changement, ont déclaré des dirigeants et des analystes de l’industrie.

Ils passent de la fabrication de produits pétrochimiques plus basiques pour les tissus en polyester et les emballages en plastique à la fabrication de produits de plus grande valeur tels que les élastomères de polyoléfine (POE) utilisés pour protéger les cellules des panneaux solaires, le polyéthylène à poids moléculaire ultra élevé pour les séparateurs de batteries lithium-ion et la fibre de carbone pour les pales d’éoliennes.

« La surcapacité et la faible demande de produits chimiques de base, ainsi que les industries chinoises à croissance rapide telles que les véhicules solaires et électriques, sont les principaux moteurs pour que les entreprises s’étendent aux matériaux haut de gamme et hautement performants », a déclaré Kelly Cui, analyste principal basé à Shanghai pour le cabinet de conseil Wood Mackenzie.

Le marché saturé du polyéthylène et des polyesters en Chine après des années d’expansion rapide de la capacité pétrochimique est à l’origine d’une partie du changement.

Cette campagne s’aligne également sur les efforts de Pékin pour que les entreprises franchissent les goulots d’étranglement technologiques pour produire de nouveaux matériaux clés et renforcer les chaînes d’approvisionnement nationales, et s’appuie sur le statut de la Chine en tant que plus grand fabricant mondial de véhicules électriques, de batteries de véhicules électriques et de panneaux solaires.

“Les entreprises s’orientent vers les nouveaux secteurs de l’énergie où la Chine est déjà en tête de la fabrication”, a déclaré Zhao Tongyang, ingénieur en chef adjoint à l’Institut national chinois de planification pétrolière et chimique (NPCPI).

ZPC, Hengli et le plus petit raffineur Shandong Chambroad Petrochemical construisent chacun des complexes de plusieurs milliards de dollars pour fabriquer les nouveaux matériaux, la production devant être mise en ligne vers 2025, ont déclaré à Reuters des responsables des trois sociétés.

Sinopec Corp, le premier raffineur et producteur de produits chimiques de base du pays, réoriente ses investissements vers des produits chimiques haut de gamme tels que l’éthylène acétate de vinyle (EVA) pour les panneaux solaires et la fibre de carbone à grande capacité utilisée dans les avions et les arbres d’éoliennes plus légers et plus solides.

“La Chine ne manque plus de produits chimiques de base en vrac et est entrée dans une phase de concurrence par les coûts”, a déclaré un représentant de Hengli Petrochemical, qui ajoute un parc chimique de 20 milliards de yuans (2,77 milliards de dollars) à côté de son complexe pétrochimique à Dalian, dans le nord-est de la Chine.

Les plastiques techniques, les matières premières pour les plastiques biodégradables et les électrolytes pour les batteries au lithium, ainsi que les plastiques pour les séparateurs de batteries, font partie des principaux produits prévus de la nouvelle usine, a déclaré le représentant de Hengli, qui a refusé d’être identifié.

Après avoir créé une unité spécialisée dans la technologie des batteries fin 2022, Wanhua Chemical a déclaré en mai qu’elle dépenserait 3,4 milliards de yuans cette année en matières premières pour les anodes, les cathodes et les électrolytes utilisés dans les batteries au lithium, a rapporté China Chemical News en juin.

POUSSER LES ÉLASTOMÈRES DE POLYOLÉFINE

La capacité de production chinoise de POE, un matériau utilisé pour l’encapsulation des panneaux solaires qui résiste aux rayons ultraviolets et est plus durable que l’EVA, passera à 1 million de tonnes métriques par an d’ici 2025 à partir de zéro pour un coût d’environ 20 milliards de yuans, pour répondre à la demande qui devrait augmenter à des taux à deux chiffres, ont estimé les responsables de l’industrie.

Une douzaine d’entreprises, y compris des unités de Sinopec et PetroChina (SS: 601857), construisent ou planifient une capacité POE.

L’offre intérieure remplacerait en partie les importations chinoises de POE, qui ont augmenté en moyenne de 23% par an au cours des cinq dernières années pour atteindre un record de 690 000 tonnes d’une valeur de 13,7 milliards de yuans en 2022, selon les douanes chinoises.

« La Chine contrôle 80 à 90 % de la capacité solaire mondiale et abrite 90 % de la fabrication de films d’encapsulation photovoltaïques, mais n’a aucune production locale de pastilles POE », a déclaré Zhao de NPCPI.

Wanhua et Sinopec (OTC:SHIIY) devraient être les premiers producteurs commerciaux de POE en Chine, selon Zhao et Woodmac’s Cui.

En avril, Sinopec a annoncé une sortie d’essai dans sa raffinerie de Maoming.

ZPC prévoit de mettre en ligne une installation POE pouvant produire 400 000 tonnes métriques par an d’ici 2025/2026, a déclaré un responsable de la société mère du Zhejiang, Rongsheng Petrochemical (SZ: 002493).

“Celui qui se déplace le plus vite gagnera car il pourrait y avoir un excédent, comme beaucoup le prévoient (usines POE)”, a déclaré Cui de Woodmac.

Source: https://buystocks.co.uk/news/chinese-petchem-firms-betting-big-on-energy-transition-products/