Les actions asiatiques ont chuté lundi après une nouvelle déroute à Wall Street vendredi, alors qu’une mise à jour très attendue sur le marché de l’emploi américain est arrivée suffisamment faible pour ajouter aux inquiétudes concernant l’économie.
L’indice Nikkei 225 oscillait autour de son plus bas niveau depuis près d’un mois, en baisse de 2,1% à 35 613,32 points dans les échanges matinaux. Le produit intérieur brut du Japon a progressé de 2,9% en rythme annualisé au deuxième trimestre, selon les données révisées du Cabinet Office publiées lundi. Ce chiffre est inférieur aux attentes.
« Toute aversion au risque plus large pourrait avoir un effet amplifié sur les actions japonaises, les flux vers les valeurs refuges soutenant potentiellement le yen, ce qui est considéré comme négatif pour les exportateurs du pays », a déclaré Yeap Jun Rong, stratège de marché chez IG, dans un commentaire.
Le dollar américain s’échangeait à moins de 143 yens japonais lundi matin.
Les actions des marchés chinois ont également enregistré des pertes après que des données d’inflation pires que prévu ont déçu les investisseurs. Les données du Bureau national des statistiques publiées lundi ont montré que la pression déflationniste continue de peser lourd, l’indice des prix à la consommation ayant augmenté de 0,6 % sur un an en août, tandis que l’indicateur d’inflation à la consommation était en baisse de 1,8 % par rapport à août de l’année dernière.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a baissé de 1,8% à 17 123,90 et l’indice composite de Shanghai a baissé de 0,9%, à 2 740,71.
L’indice australien S&P/ASX 200 a chuté de 0,6% à 7 967,10 points. Le Kospi sud-coréen a perdu 0,8% à 2 523,86 points.
Vendredi, le S&P 500 a chuté de 1,7 % et a terminé à 5 408,42 points, clôturant ainsi sa pire semaine depuis mars 2023. Broadcom, Nvidia et d’autres sociétés technologiques ont fait baisser le marché en raison des inquiétudes persistantes quant à la montée en flèche de leurs prix dans le contexte de l’essor de l’intelligence artificielle, et elles ont entraîné le Nasdaq Composite dans une baisse de 2,6 %, soit un sommet sur le marché, à 16 690,83 points.
L’indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 1% à 40 345,41.
Les marchés obligataires ont également connu de fortes fluctuations, les rendements des bons du Trésor ayant chuté, se redressant puis chutant à nouveau après la publication du rapport sur l’emploi qui a montré que les employeurs américains avaient embauché moins de travailleurs en août que prévu par les économistes. Ce rapport, présenté comme le plus important de l’année, a révélé que les embauches étaient inférieures aux prévisions pour le deuxième mois consécutif. Il fait également suite à des rapports récents montrant une faiblesse du secteur manufacturier et d’autres secteurs de l’économie.
Un tel assouplissement du marché du travail est en fait exactement ce que la Réserve fédérale et son président, Jerome Powell, ont essayé d’obtenir pour étouffer l’inflation élevée, « mais seulement dans une certaine mesure et les données testent maintenant les limites déclarées par le président Powell », a déclaré Scott Wren, stratège principal du marché mondial au Wells Fargo Investment Institute.
Les données publiées vendredi ont soulevé des questions sur l’ampleur de la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale lors de sa réunion prévue plus tard dans le mois. La Fed est sur le point de se concentrer davantage sur la protection du marché de l’emploi et la prévention d’une récession après avoir maintenu le taux des fonds fédéraux à son plus haut niveau depuis vingt ans pendant plus d’un an.
Les baisses de taux d’intérêt peuvent stimuler les prix des investissements, mais Wall Street craint que la Fed n’agisse trop tard. Si une récession se produit, elle réduirait les profits des entreprises et annulerait les bénéfices de la baisse des taux.
Le rapport sur l’emploi contient néanmoins quelques données encourageantes. Le taux de chômage s’est amélioré à 4,2% contre 4,3% un mois plus tôt. C’est mieux que ce que les économistes attendaient. Et même si les embauches du mois d’août ont été plus faibles que prévu, elles sont tout de même meilleures qu’en juillet.
Toutes ces incertitudes ont fait bondir les rendements des bons du Trésor sur le marché obligataire, les traders tentant de prévoir les prochaines actions de la Fed.
Le rendement des bons du Trésor à deux ans a d’abord chuté jusqu’à 3,64% après la publication du rapport sur l’emploi avant de remonter rapidement au-dessus de 3,76%. Il est ensuite retombé à 3,66% après les commentaires de Waller, contre 3,74% jeudi soir.
Dans les échanges d’énergie, le baril de pétrole brut américain, référence internationale, a gagné 88 cents à 68,55 dollars. Le baril de Brent, référence internationale, a gagné 86 cents à 71,92 dollars.
Sur le marché des changes, le dollar américain a augmenté de 142,27 à 142,72 yens japonais. L’euro valait 1,1080 dollar, mais n’a guère changé depuis 1,1083 dollar.
