MARCHÉS MONDIAUX-Les actions mondiales chutent alors que les rendements du Trésor bondissent

Les actions à Wall Street et en Europe ont chuté lundi et les rendements des obligations d’État ont bondi en raison des tensions géopolitiques, de la volatilité en Chine et d’un rapport sur l’emploi aux États-Unis qui a anéanti les attentes d’une baisse des taux d’intérêt américains à court terme.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,07% à 38 239,86, le S&P 500 a perdu 0,73% à 4 922,23 et le Nasdaq Composite a chuté de 0,89% à 15 489,27 à 10 h 52 HNE (15 h 52 GMT).

Les rendements du Trésor à deux ans ont bondi à un sommet d’un mois de 4,483 % après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré dans une interview diffusée dimanche qu’il souhaitait attendre d’être un peu plus confiant dans la baisse durable de l’inflation avant de baisser les taux d’intérêt.

L’indice MSCI le plus large des actions mondiales a chuté de 0,76% tandis qu’en Europe, l’indice plus large STOXX 600 a cédé ses gains antérieurs pour chuter de 0,15%.

“Le fait que nous ayons dépassé les taux d’intérêt maximaux est généralement considéré comme une bonne chose et les bénéfices des entreprises dans leur ensemble restent là”, a déclaré Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell, ajoutant que le véritable problème concernait davantage les actions à petite capitalisation.

Normalement, cela serait un signal d’alarme d’un ralentissement économique, mais Mold a déclaré que cela était peut-être dû à une image plus nuancée de ces actions avec des problèmes de liquidité, des fonctions de gestion de trésorerie moins sophistiquées, une disponibilité de recherche et une sensibilité aux taux.

“C’est définitivement une tendance à surveiller”, a-t-il ajouté.

Un plus grand nombre d’entreprises ont enregistré des résultats du quatrième trimestre inférieurs aux attentes des analystes que par le passé, indique lundi une note de recherche de Goldman Sachs.

Les actions de petites capitalisations en Asie se sont effondrées alors que la confiance des investisseurs est restée au plus bas en raison du manque de soutien politique et de vastes mesures de relance en faveur de la Chine.

L’indice boursier à petite capitalisation S&P China CSI 1000 a chuté de plus de 6 %, clôturant à son plus bas niveau depuis trois ans.

L’organisme chinois de réglementation des valeurs mobilières s’est engagé dimanche à empêcher des fluctuations anormales du marché, mais n’a annoncé aucune mesure spécifique.

L’indice chinois de premier ordre a clôturé en hausse d’environ 0,7% après avoir chuté de 2% plus tôt dans la séance et touché un plus bas de cinq ans la semaine dernière. L’indice Hang Seng de Hong Kong a terminé en baisse d’environ 0,2%

Les investisseurs soutenus par l’État – surnommés “l’équipe nationale” – ont intensifié leurs achats de fonds de premier ordre pour soutenir le marché ces dernières semaines, mais n’ont pas réussi jusqu’à présent à enrayer la récession.

FOCUS DE LA FED

Les marchés mondiaux se sont concentrés sur le calendrier de la première baisse des taux de la Réserve fédérale, après qu’une série de données économiques solides ainsi que la résistance des banquiers centraux ont conduit les investisseurs à revoir à la baisse leurs paris sur une baisse des taux.

Les marchés évaluent actuellement 80 % de chances que la Fed maintienne ses taux d’intérêt en mars, contre 33 % de chances au début de l’année, a montré l’outil CME FedWatch. Les traders tablent sur des réductions d’un peu moins de 120 points de base au total cette année, contre environ 144 points de base la semaine dernière.

Les données publiées vendredi ont montré que la croissance de l’emploi aux États-Unis s’est accélérée en janvier et que les salaires ont augmenté le plus en près de deux ans, des signes d’une vigueur persistante du marché du travail qui encouragent la Fed à commencer à assouplir sa politique plus tard plutôt que plus tôt.

“Je pense que la Fed pourrait s’inquiéter du lien entre la rigidité des salaires et les futurs chiffres de l’inflation”, a déclaré Ben Bennett, stratège en investissement APAC pour Legal and General Investment Management. “L’activité économique sous-jacente a également été robuste, donc je pense que la Fed pourrait revenir en mode attentiste.”

Dans une interview accordée dimanche à l’émission d’information “60 Minutes” de CBS, Powell a déclaré que la banque centrale américaine pouvait être “prudente” dans ses décisions quant au moment de réduire les taux, une économie forte laissant aux banquiers centraux le temps de s’assurer que l’inflation continuera de baisser.

L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres devises majeures, a atteint son plus haut niveau sur douze semaines à 104,59.

Les prix du pétrole ont reculé après avoir grimpé à la suite des nouvelles de nouvelles frappes américaines contre les factions alignées sur l’Iran en Irak, en Syrie et au Yémen. Les données indiquant une offre abondante ont atténué les craintes concernant la montée des tensions.

Le brut américain a chuté de 0,83% à 71,68 dollars le baril tandis que le brut Brent a chuté de 0,57% à 76,89 dollars.

Source: https://finance.yahoo.com/news/global-markets-global-equities-fall-161433013.html#