Si le support des actions Microsoft échoue, voici quand acheter

Au plus bas de cette semaine, l’action Microsoft était en baisse de plus de 31,5 % par rapport à son plus haut historique. C’est la pire baisse en plus d’une décennie.

La récente performance des actions a été une pilule difficile à avaler pour les taureaux de Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT).

Il y a quelques mois à peine, Alphabet Inc (GOOGL) (GOOG), Microsoft et Apple Inc (NASDAQ: AAPL) étaient les leaders de la force relative parmi les mégacaps technologiques. Ils étaient les meilleurs du groupe et résistaient assez bien à la pression de vente par rapport à leurs pairs.

Maintenant, seul Apple reste dans ce groupe (et est en fait rejoint par Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) pour le moment).

Microsoft a publié des résultats trimestriels principalement solides et même cette semaine seulement, il a augmenté son dividende de 10 %.

Jusqu’à présent, cependant, cela n’a pas eu d’importance car l’action Microsoft a atteint de nouveaux plus bas sur 52 semaines mardi. Regardons le graphique.

Quand acheter des actions Microsoft

Graphique hebdomadaire de l’action Microsoft. Graphique reproduit avec l’aimable autorisation de TrendSpider.com.

Je suis revenu sur les 12 dernières années, jusqu’en 2010. À ce moment-là, Microsoft n’avait pas encore dépassé son sommet de l’ère des point-com, mais la plupart de ses gros reculs étaient de l’ordre de 15 à 20 %.

En dehors de ces reculs, seuls deux se démarquent : la correction de 28 % en 2010 et la correction de 30,5 % aux creux de Covid en mars 2020.

Il n’y a que deux reculs de plus de 30 % – la correction du covid et maintenant.

Au plus bas de cette semaine, l’action Microsoft était en baisse de 31,5 % par rapport au sommet historique. Ce type de correction est donc inhabituel, du moins par rapport aux douze dernières années.

Bien que le recul ait été difficile, les niveaux sont désormais clairs.

Les actions vacillent actuellement au niveau de 240 $. C’est le retracement de 50 % du plus haut historique au plus bas covid de mars 2020. C’est également là que le plus bas de cette année est entré en jeu, en juin.

Si ce niveau se maintient, je veux voir comment Microsoft fait un rebond à 250 $. Au-dessus, cela ouvre la porte aux moyennes mobiles sur 10 semaines et 21 semaines dans les 260 dollars inférieurs à moyens.

À la baisse, une pause et une clôture en dessous de 240 $ pourraient ouvrir la porte à la zone de 215 $ à 225 $.

Bien qu’il s’agisse d’une large fourchette, la volatilité sera élevée et nous devons être conscients des zones clés plutôt que des niveaux bas au centime.

À tous égards, cette zone de 10 $ contient la moyenne mobile sur 200 semaines, le retracement de 61,8 % et le niveau de cassure de 2021 près de 225 $.

Pour ce que ça vaut, l’extension à la baisse de 161,8 % de la fourchette actuelle (mesurée du haut de la jambe « D » jusqu’au bas de la jambe « C ») entre en jeu autour de 210 $.

Bien que cela ferait chuter l’action Microsoft d’environ 40 % par rapport au sommet, je pense que c’est un domaine où les acheteurs à long terme sont poussés à acheter l’action plutôt qu’à la vendre, compte tenu de la qualité de l’actif de cette société.

En ce sens, c’est assez similaire à la configuration d’Alphabet.