SoftBank, un conglomérat technologique mondial, a subi un coup inattendu dans sa performance financière au cours du premier trimestre d’avril à juin. Malgré les bénéfices de ses vastes investissements dans le Vision Fund axés sur la technologie, la société a déclaré une perte nette imprévue attribuable aux propriétaires de la société mère, totalisant 477,6 milliards de yens (3,3 milliards de dollars).
Cette perte était nettement éloignée d’une estimation précédemment projetée par les analystes de Refinitv d’un bénéfice de 75 milliards de yens. Néanmoins, il a marqué une amélioration considérable par rapport à la même période de l’année précédente, qui avait connu une forte perte de 3,16 milliards de yens.
SoftBank a été un investisseur prolifique dans les startups indiennes au cours de la dernière décennie, investissant près de 15 milliards de dollars. La plupart de ces investissements ont eu lieu dans un passé récent. Par le biais de son Fonds Vision, SoftBank a investi dans des entreprises telles que Flipkart, Blinkit, Cars24, FirstCry, Lenskart, Meesho, OYO, Paytm, Policybazaar et Swiggy, entre autres.
Vision Fund, qui est étroitement surveillé en tant qu’indicateur de la santé du secteur technologique, a inversé la tendance en obtenant un gain d’investissement de 159,8 milliards de yens (1,1 milliard de dollars). Il s’agit du premier trimestre positif du fonds en cinq trimestres consécutifs. Les gains provenaient d’investissements stratégiques dans les actions des filiales de la société, y compris le célèbre géant de la conception de puces, Arm.
Le paysage financier de SoftBank a également été façonné par ses efforts continus pour reprendre pied après l’effondrement des actions technologiques de l’année dernière. La société a cédé sa participation dans Alibaba (NYSE : BABA), une décision motivée par son désir de contrebalancer les pertes de l’année précédente. Alors que SoftBank a subi une perte de valorisation non réalisée de 553,4 milliards de yens sur les actions d’Alibaba, cela a été partiellement compensé par un gain dérivé de 769,9 milliards de yens.
Le trimestre précédent avait vu la branche d’investissement Vision Fund de SoftBank faire face à une perte substantielle de 32 milliards de dollars, attribuée aux investissements dans des géants de la technologie comme Uber et Coupang. Malgré la sortie complète de sa participation dans Uber, la société a continué de faire face à des pertes résultant d’investissements dans des entités telles que la société chinoise d’intelligence artificielle SenseTime et la société indonésienne de covoiturage et de commerce électronique GoTo.
La trajectoire du conglomérat technologique a été rythmée par des changements stratégiques, notamment la suspension de nouveaux investissements et la réduction de ses participations dans des acteurs majeurs comme Alibaba et Uber. Les investisseurs restent vivement intéressés à évaluer comment SoftBank a géré la flambée des valeurs des actions technologiques au cours des derniers mois. Avec des sociétés comme Alphabet et Amazon qui assistent à des hausses du cours des actions, il y a une anticipation palpable d’une fin potentielle à la hausse prolongée des taux d’intérêt.
L’examen des gains de SoftBank résultant de la demande croissante d’intelligence artificielle, qui coïncide avec la montée en puissance du chatbot AI ChatGPT, propriété d’OpenAI, revêt une importance particulière. Alors que la société s’est abstenue de nouveaux investissements dans des conditions de marché difficiles, elle continue de s’exprimer sur la capitalisation de la “révolution de l’IA” en cours.
Lors d’une assemblée des actionnaires en juin, le PDG Masayoshi Son a annoncé le passage de l’entreprise du “mode défense” au “mode infraction”. Réfléchissant aux années passées, Son a souligné leur transition d’une position à court d’argent à l’accumulation d’un montant substantiel de 5 000 milliards de yens (35,3 milliards de dollars). Cette accumulation les a incités à pivoter vers une approche offensive, une décision dont il a exprimé l’enthousiasme.
Simultanément, les observateurs du secteur attendent avec impatience le commentaire de SoftBank sur l’introduction en bourse imminente d’Arm, une société de conception de puces acquise par la société pour 32 milliards de dollars en 2016. SoftBank avait initialement prévu de vendre Arm à Nvidia pour 39 milliards de dollars, mais des préoccupations réglementaires ont entraîné l’annulation de l’accord.
Le directeur financier Yoshimitsu Goto a révélé que SoftBank détient une écurie d’entreprises prêtes pour des introductions en bourse, évaluées collectivement à 37 milliards de dollars. Cependant, il s’est abstenu de divulguer des noms spécifiques. Les fonds Vision Fund 1 et Vision Fund 2 de SoftBank, dirigés par le fondateur Son, sont dédiés aux investissements en actions à forte croissance. Malgré les difficultés rencontrées en raison de la hausse des taux d’intérêt mondiaux, les deux fonds se sont montrés résilients, surmontant les vents contraires du marché.
L’historique d’investissement de SoftBank reflète un mélange de succès et de revers. La société a notamment soutenu la startup américaine de location de bureaux WeWork, qui était autrefois évaluée à 47 milliards de dollars mais qui a finalement nécessité une opération de sauvetage dévalorisante. De plus, l’implication de SoftBank dans l’échange de crypto FTX a entraîné des pertes après que l’échange a fait face à des accusations de fraude.
