SoftBank a enregistré une perte record pour son Vision Fund, car un récent rallye des actions technologiques n’a pas fait grand-chose pour aider une autre année difficile pour son unité d’investissement phare.
Le segment Vision Fund du géant japonais a enregistré une perte de 4,3 billions de yens japonais (32 milliards de dollars) pour son exercice se terminant le 31 mars, contre une perte de 2,55 billions de yens au cours de la même période un an auparavant.
SoftBank a enregistré une perte globale sur les investissements de ses fonds Vision de 5,28 billions de yens japonais contre 3,43 billions de yens un an auparavant. Malgré une reprise cette année des valeurs technologiques, elles sont globalement encore inférieures à celles d’il y a un an. L’indice Nasdaq 100, riche en technologies, a baissé d’environ 11 % au cours de l’exercice de SoftBank.
Dans l’ensemble, SoftBank a enregistré une perte nette de 970,14 milliards de yens pour l’exercice, plus étroite que la perte de 1,7 billion de la même période un an auparavant.
Malgré les gains tirés de la sortie d’investissements dans des entreprises de premier plan comme la société de covoiturage Uber, SoftBank a déclaré avoir enregistré des pertes dans des domaines tels que le cours des actions de la société chinoise d’intelligence artificielle SenseTime et de la société indonésienne de covoiturage et de commerce électronique GoTo.
Au cours de l’année écoulée, SoftBank a abandonné certains de ses investissements les plus en vue pour lever des fonds. Il a réduit ses pertes globales grâce à la vente d’actions de T-Mobile et d’Alibaba. Il continue de se décharger de certaines de ses actions dans cette dernière société via un dérivé appelé contrat à terme, après que Son ait fait fortune avec un investissement précoce dans Alibaba il y a plus de deux décennies.
En août, il a déclaré avoir vendu sa participation restante dans le géant américain du covoiturage Uber.
Les entreprises dans lesquelles SoftBank a investi sont bien capitalisées, selon le directeur financier du géant japonais, Yoshimitsu Goto. Il a déclaré que SoftBank avait un certain nombre de sociétés prêtes à entrer en bourse, qui sont évaluées à 37 milliards de dollars. Il n’a pas nommé ces sociétés.
Idée originale du fondateur Masayoshi Son, le Vision Fund de SoftBank comprend Vision Fund 1 et Vision Fund 2 et investit dans des actions à forte croissance, qui ont été confrontées aux vents contraires de la hausse des taux d’intérêt à l’échelle mondiale, ce qui a poussé les investisseurs à vendre des actions plus risquées telles que la technologie.
Au milieu des pertes croissantes, l’allié clé de Son et haut dirigeant de SoftBank, Rajeev Misra, s’est retiré de certains de ses rôles au sein de l’entreprise. Misra a joué un rôle déterminant dans les premiers jours du Vision Fund, qui a été lancé en 2017.
Mode ‘Défense’
Il y a environ un an, Son a déclaré que SoftBank passerait en mode «défense» au milieu des vents contraires et deviendrait plus discipliné avec ses investissements.
Cette tactique a semblé fonctionner au cours du quatrième trimestre fiscal de SoftBank de janvier à mars, aidée par le rallye des actions technologiques. Les fonds Vision de SoftBank ont enregistré des pertes d’investissement de 236,8 milliards de yens au cours de la période, contre 730,3 milliards de yens le trimestre précédent.
SoftBank a déclaré avoir réalisé 3,14 milliards de dollars d’investissements nouveaux ou de suivi au cours de son exercice, contre 44,26 milliards de dollars au cours de la même période de l’année précédente.
Lors d’une conférence de presse jeudi, Goto a déclaré que l’année avait été “instable” marquée par les risques géopolitiques et l’instabilité du système financier, citant l’effondrement de la Silicon Valley Bank et des problèmes au Credit Suisse.
“Au premier trimestre, nous pourrons peut-être voir des signes d’amélioration, mais nous ne nous attendons pas à une résolution fondamentale … pour ces problèmes”, a déclaré Goto.
Il a néanmoins déclaré que la technologie de l’intelligence artificielle faisait des “progrès spectaculaires” avec l’entreprise, évaluant s’il fallait rester en mode défense.
“Avec ces situations, devrions-nous simplement rester en défense ou devrions-nous garder un équilibre avec l’attaque?” Goto a demandé.
Mise au point sur l’introduction en bourse du bras
Désormais, les investisseurs se tournent vers l’offre publique initiale de la société britannique de semi-conducteurs Arm, qui appartient à SoftBank, comme un moyen de consolider le bilan de la société japonaise et peut-être de lui donner plus d’argent pour faire de nouveaux investissements. Le mois dernier, Arm a déposé une demande confidentielle d’inscription aux États-Unis. Arm a précédemment déclaré qu’il serait coté aux États-Unis plutôt qu’au Royaume-Uni, portant un coup dur à la bourse de Londres.
SoftBank a accepté d’acquérir Arm en 2016. Goto a déclaré qu’il n’était pas en mesure de discuter longuement d’Arm en raison du dépôt confidentiel aux États-Unis, mais a déclaré que la préparation de l’introduction en bourse se « déroule bien ».
Arm a enregistré des ventes de 381,7 milliards de yens au cours de l’exercice, en hausse de plus de 27 % d’une année sur l’autre. Le bénéfice avant impôts de la société a augmenté de 18 % en glissement annuel pour atteindre 48,6 milliards de yens.
