Malgré l’exode de Ryan Cohen de BBBY, les investisseurs particuliers sont toujours intéressés par le titre. Voici ce que les investisseurs doivent savoir.
Bed Bath & Beyond a été une cible évidente de vente à découvert en raison de la détérioration de ses fondamentaux commerciaux.
Cependant, la vente à découvert d’une action comporte de nombreux risques. C’est encore plus vrai pour les actions de mèmes.
Avec la popularité croissante de Bed Bath & Beyond auprès des investisseurs particuliers, la partie n’est peut-être pas encore terminée pour BBBY.
Pourquoi les vendeurs à découvert ciblent-ils BBBY ?
À première vue, Bed Bath & Beyond Inc (NASDAQ: BBBY) peut sembler être une pièce courte sans prise de tête. Il y a plusieurs raisons à cela. Parmi eux:
Gains négatifs cumulés au cours des dernières années ; rendement des bénéfices de -72%
Sept gains manqués au cours des 10 derniers trimestres
Retour sur capital investi (ROIC) de -26%
Liquidité en forte baisse à son pire niveau depuis au moins les 10 dernières années
Consommation de trésorerie d’environ un demi-milliard de dollars au premier trimestre
Dette totale en fonds propres au plus haut niveau de l’histoire de l’entreprise
Il n’est pas étonnant que le flottement court de Bed Bath & Beyond soit de près de 40 %.
Bien sûr, il y a une autre grande raison pour laquelle BBBY est si attrayant pour les vendeurs à découvert: Bed Bath & Beyond n’a aucune perspective claire de rentabilité à court terme.
La société a signalé une baisse de la croissance des ventes de 25 % l’an dernier, par rapport à un sommet de l’industrie de 61 %.
L’année prochaine, les ventes de Bed Bath & Beyond devraient augmenter de 1,7 %, ce qui est mieux que l’attente de l’ensemble de l’industrie d’une baisse de 0,6 %. Pourtant, ce n’est pas suffisant.
Quels sont les risques de vendre à découvert une action ?
La vente à découvert comporte des risques tels que des pertes illimitées, qui n’existent pas dans les positions longues où l’inconvénient maximal est le coût de votre investissement initial. Si vous ouvrez une position courte sur une action qui continue d’augmenter, vous devrez couvrir la différence pour remplacer les actions empruntées.
De plus, les frais d’emprunt peuvent varier en fonction de la demande de positions courtes sur un titre particulier. Il n’est pas rare que le taux des frais d’emprunt d’une position courte passe de 20 % à 40 %, voire 80 %, du jour au lendemain.
