Les investisseurs envisagent un rebond potentiel du S&P cette semaine après trois semaines consécutives de pertes, alors que débute la semaine la plus chargée de la saison des résultats.
Les plus grands noms de la technologie publient leurs résultats trimestriels cette semaine, en commençant par Tesla (NASDAQ : TSLA) mardi, suivi de Meta (NASDAQ : META) mercredi et de Microsoft (NASDAQ : MSFT) et Alphabet (NASDAQ : GOOG) le Jeudi.
Cela survient alors que les marchés ont subi une correction de 5 % au cours des dernières semaines, un phénomène qui, selon Jay Woods, stratège mondial en chef chez Freedom Capital Markets, se produit généralement trois fois par an.
“La question est maintenant de savoir s’il s’agit d’une correction de variété de jardin ou s’il y a quelque chose de plus ?” » Woods demande dans son bulletin hebdomadaire.
Parallèlement aux rapports sur les résultats qui dominent la semaine, l’attention est également attirée sur les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, l’impact de la réduction de moitié du Bitcoin et l’intérêt de la Réserve fédérale pour l’indicateur des dépenses personnelles de consommation (PCE), privilégié pour sa large couverture des dépenses.
Sur le plan économique, l’indice PCE, la mesure d’inflation privilégiée par la Fed, devrait afficher une légère baisse. Des données conformes aux attentes pourraient diminuer les perspectives d’une baisse des taux d’ici juin, alors que d’autres indicateurs économiques ont fait preuve de résilience.
L’événement de réduction de moitié du Bitcoin retient également l’attention, coïncidant historiquement avec une augmentation significative de la valeur de la crypto-monnaie après l’événement, bien que les résultats restent imprévisibles.
La saison des résultats occupe le devant de la scène. D’autres grandes entreprises comme Verizon, Visa et Boeing publient des rapports, mais c’est Tesla qui a récemment été confrontée à des défis constants. L’analyse technique indique des niveaux de support et de résistance critiques pour les actions clés, les réactions du marché faisant souvent varier les prix de manière imprévisible, en particulier à la suite d’annonces de résultats.
Entre tensions géopolitiques, réactions tièdes aux résultats et déclarations de la Réserve fédérale, le marché a connu sa pire semaine depuis octobre 2022, impactant notamment le Nasdaq. La position prudente des responsables de la Fed concernant les baisses de taux, ainsi que la hausse des rendements à 10 ans, ajoutent de l’incertitude à la dynamique du marché, en particulier concernant les valeurs des semi-conducteurs.
Les secteurs du transport aérien et de la santé ont fait preuve de résilience dans des conditions de marché difficiles, tandis que les valeurs technologiques ont été confrontées à des replis importants, principalement dus à la faiblesse du secteur des semi-conducteurs.
Dans l’ensemble, le sentiment du marché reste tiède, sans panique ni retournement spectaculaire indiquant une formation de fond solide. L’absence de négativité prononcée sur l’ensemble du marché suggère une phase de consolidation prolongée plutôt que des retournements rapides.
Ces niveaux pourraient suggérer une opportunité d’achat, selon Woods.
« Si nous ne parvenons pas à retrouver la barre des 5 000 cette semaine, alors une nouvelle baisse est probable. Des objectifs baissiers de 4 800 sont probables. Cela ramènerait l’indice presque à égalité pour l’année et reviendrait à ses anciens niveaux de résistance avant notre dernier rallye », écrit-il.
« Si l’élan s’accentue à la baisse, cela constituerait probablement une excellente opportunité d’achat. Une baisse de 10 % nous amène à la moyenne mobile sur 200 jours à 4 674. Tout effondrement à ce niveau et en dessous nous amène à une grande zone de support autour de 4 600 et un endroit idéal pour les acheteurs en baisse.
