Les actions américaines sont en baisse mercredi après qu’un rapport a indiqué que l’inflation s’aggrave de manière inattendue pour les Américains.
L’indice S&P 500 était en baisse de 0,2% dans les échanges de l’après-midi. Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 169 points, soit 0,4%, à 12h47 heure de l’Est, et le Nasdaq Composite était pratiquement inchangé. Les trois indices ont été instables depuis leur ouverture en forte baisse, le S&P 500 ayant chuté de 1,1% dans la matinée.
Les rendements des bons du Trésor ont également grimpé sur le marché obligataire, accentuant la pression sur les marchés financiers après la publication d’un rapport indiquant que les consommateurs américains ont dû payer des prix pour les œufs, l’essence et d’autres éléments du coût de la vie 3% plus élevés en janvier qu’un an plus tôt. Ce chiffre est pire que le taux d’inflation de 2,9% de décembre, auquel les économistes s’attendaient à nouveau.
Le rapport sur l’inflation suggère non seulement que la pression sur les budgets des ménages américains s’amplifie, mais aussi que les traders de Wall Street avaient raison de prévoir que la Réserve fédérale apporterait moins de soulagement aux Américains par le biais de taux d’intérêt plus bas cette année.
La Fed a abaissé son principal taux d’intérêt de septembre à la fin de l’année dernière, des mesures qui visent à rendre les emprunts moins chers, à soutenir l’économie et à stimuler les prix des actions, des obligations et d’autres investissements. Mais la Fed a prévenu fin 2024 qu’elle pourrait ne pas réduire ses taux autant que prévu en 2025 en raison des craintes d’une inflation obstinément élevée. Son objectif est de maintenir l’inflation à 2 %, et des taux plus bas peuvent donner plus d’énergie à l’inflation.
Certains investisseurs pariaient sur le fait que la Fed ne réduirait pas du tout ses taux en 2025, même avant la publication mercredi du rapport sur l’indice des prix à la consommation, ou IPC.
« L’IPC plus élevé que prévu confirme l’inquiétude des investisseurs concernant une inflation trop élevée qui maintiendra la Fed à l’écart », a déclaré Sameer Samana, responsable des actions mondiales et des actifs réels au Wells Fargo Investment Institute.
Les chiffres de janvier ne tiennent pas compte des droits de douane récemment annoncés par le président Donald Trump, qui, selon les économistes, vont encore augmenter les prix des importations. Les droits de douane « se feront sentir plus tard dans l’année », a déclaré M. Samana.
Après les chiffres d’inflation décevants de janvier, les traders parient sur une probabilité d’environ 30 % que la Fed ne réduise pas du tout ses taux cette année, selon les données du CME Group. C’est une augmentation par rapport aux moins de 20 % de probabilités observées la veille.
Ces attentes ont fait grimper le rendement des bons du Trésor à deux ans à 4,37% contre 4,29% mardi soir. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans, qui prend également en compte la croissance économique à long terme et d’autres facteurs, a augmenté encore plus fortement. Il est passé de 4,54% à 4,63%.
Lorsque les bons du Trésor à 10 ans, considérés comme l’un des placements les plus sûrs, rapportent autant d’intérêts, les investisseurs sont moins susceptibles de payer des prix élevés pour des actions, qui présentent un risque plus élevé de voir leur prix tomber à zéro. Cela exerce une pression à la baisse sur les cours des actions américaines, qui, selon les critiques, semblent déjà trop chers après avoir atteint des records répétés l’année dernière, le dernier en date pour le S&P 500 s’étant produit le mois dernier.
Les petites entreprises ont été les plus touchées, et l’indice Russell 2000 des petites valeurs a chuté de 0,7 %, un record pour le marché. Elles sont les plus touchées par la hausse des taux d’intérêt, en partie à cause de la nécessité pour beaucoup d’entre elles d’emprunter pour se développer, et parce que leurs actions sont souvent considérées comme plus risquées que celles des autres.
L’un des rares moyens dont disposent les entreprises pour contrer cette pression à la baisse sur le cours de leurs actions est de générer des bénéfices plus importants.
CVS Health a fait exactement cela, et son action a bondi de 16,2 % après avoir facilement dépassé les attentes de Wall Street en matière de revenus et de bénéfices pour le dernier trimestre.
Mais même cela ne suffit pas toujours. L’application de VTC Lyft a enregistré une perte de 3,3 % malgré un bénéfice supérieur aux attentes de Wall Street. Les revenus de Lyft pour les trois derniers mois de 2024 sont légèrement inférieurs aux prévisions des analystes.
Les constructeurs de maisons, les détaillants liés à l’immobilier et d’autres entreprises qui peuvent souffrir de la hausse des taux hypothécaires ont également pesé lourdement sur le marché. Home Depot a chuté de 2,1 %, Builders FirstSource a chuté de 3,8 % et Lennar a chuté de 3,1 %.
Les propriétaires de biens immobiliers ont également enregistré une forte baisse. Boston Properties, qui possède des immeubles à San Francisco, Boston et d’autres grandes villes, a chuté de 1,7 %.
Les actions de Frontier Group Holdings, la maison mère de Frontier Airlines, ont perdu 2,4% après que Spirit Airlines a rejeté une troisième offre de rachat de son concurrent à bas prix. Spirit a déclaré qu’elle se concentrerait sur son propre plan pour sortir de la protection d’un tribunal américain des faillites et stabiliser ses finances.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices étaient généralement en hausse dans une grande partie de l’Europe et de l’Asie.
Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-falls-after-worse-inflation-data/
