Les actions américaines sont en légère baisse lundi après que les rendements des bons du Trésor ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis l’été.
L’indice S&P 500 était en baisse de 0,3% à la mi-journée, mais il reste proche de son plus haut historique établi il y a une semaine. Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 144 points, soit 0,3%, après avoir atteint son propre record. Le Nasdaq Composite était en baisse de 0,3% à 11h30, heure de l’Est.
Les actions américaines ont largement progressé vers des records, soulagées de voir les taux d’intérêt redescendre, maintenant que la Réserve fédérale a élargi son champ d’action pour inclure le maintien de l’économie au lieu de se contenter de lutter contre une inflation élevée. Le rapport de vendredi sur la croissance de l’emploi aux États-Unis a suscité l’optimisme quant à l’économie et l’espoir que la Fed puisse trouver un terrain d’entente parfait.
Les embauches plus fortes que prévu ont poussé l’économiste de Goldman Sachs, David Mericle, à dire qu’il ne voit désormais qu’une probabilité de récession de 15 %, contre 20 % auparavant.
Mais le rapport sur l’emploi de vendredi a été si positif qu’il a également forcé les traders à revoir à la baisse leurs prévisions sur l’ampleur de la baisse des taux d’intérêt de la Fed. Cela a à son tour fait grimper les rendements des bons du Trésor, et le rendement à 10 ans est repassé au-dessus de 4 % pour la première fois depuis août.
Le rendement des bons du Trésor à deux ans a également brièvement dépassé les 4 % lundi, contre seulement 3,50 % il y a quelques semaines. Il s’agit d’un mouvement important pour le marché obligataire, qui peut peser sur les prix des actions et d’autres types d’investissements.
Lorsque les obligations du Trésor, considérées comme les investissements les plus sûrs possibles, rapportent davantage d’intérêts, les investisseurs sont moins enclins à payer des prix très élevés pour des actions et d’autres choses qui comportent un risque plus élevé de perte d’argent.
Si tel est le cas, les entreprises devront générer des bénéfices plus importants pour faire grimper le cours de leurs actions, et cette semaine marque le début de la dernière saison de publication des résultats des entreprises.
Selon FactSet, les analystes prévoient que les sociétés du S&P 500 enregistreront une croissance de 4,2 % de leur bénéfice par action au cours de l’été dernier par rapport à l’année précédente, les entreprises technologiques et de santé étant les plus performantes. Si ces analystes ont raison, il s’agirait d’un cinquième trimestre consécutif de croissance.
PepsiCo publiera ses derniers résultats trimestriels mardi, mais la dynamique s’accélérera vraiment vendredi. C’est à ce moment-là que JPMorgan Chase, Wells Fargo et Bank of New York Mellon publieront leurs résultats, alors que les banques dominent les premiers jours de la saison des résultats.
Les actions bancaires sont restées relativement stables lundi, plusieurs d’entre elles ajoutant aux gains de vendredi, lorsque le rapport sur l’emploi meilleur que prévu a fait naître l’espoir que les clients emprunteront plus d’argent et rembourseront leurs prêts.
Ailleurs à Wall Street, le vigneron Duckhorn Portfolio a plus que doublé après qu’une société de capital-investissement a annoncé qu’elle achèterait la société pour environ 1,95 milliard de dollars en espèces.
Ils ont contribué à limiter la baisse du marché suite aux pertes des actions des services publics et des propriétaires immobiliers, qui ont tendance à verser de gros dividendes et à voir les acheteurs potentiels partir lorsque les obligations paient plus d’intérêts.
Sur le marché obligataire, le rendement du Trésor à 10 ans est passé de 3,97 % à 4,01 % vendredi en fin de journée.
Le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui suit de plus près les attentes de la Fed, a encore augmenté, passant de 3,92 % à 3,98 %.
Les rendements des bons du Trésor pourraient également être poussés à la hausse par la récente hausse des prix du pétrole. Ils ont grimpé en flèche en raison des craintes selon lesquelles l’aggravation des tensions au Moyen-Orient pourrait à terme entraîner des perturbations dans les flux de brut.
Le baril de Brent, référence internationale, a encore progressé de 2,6% lundi à 80,08 dollars. Le baril de référence américain a quant à lui gagné 3,1% à 76,68 dollars.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices européens ont été mitigés après des gains plus importants en Asie.
L’indice Nikkei 225 du Japon a progressé de 1,8% après la chute du yen face au dollar américain. Un yen plus faible pourrait stimuler les profits des exportateurs japonais.
Nintendo a gagné 4,4% suite à des informations selon lesquelles un fonds saoudien envisageait d’augmenter son investissement dans le fabricant de jeux vidéo basé à Kyoto, au Japon.
Les marchés boursiers de Chine continentale rouvriront mardi après une semaine de vacances, et le gouvernement a annoncé son intention d’expliquer les détails de ses plans de relance économique lors d’une conférence de presse matinale à Pékin. Avant le début des vacances du 1er octobre, les actions de Shanghai et de Shenzhen avaient grimpé en flèche après l’annonce de mesures visant à relancer le marché immobilier chinois en difficulté.
Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-edges-lower-as-treasury-yields-climb-back-above-4/
