Les actions américaines semblaient prêtes à connaître un début mitigé voire en baisse vendredi, tandis que le dollar était stable alors que les commentaires bellicistes du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, ont anéanti les attentes d’un pic des taux d’intérêt.
A 12h10 GMT, les contrats à terme sur le S&P 500 étaient stables tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq baissaient de 0,2%.
À l’échelle mondiale, l’ambiance était sombre, l’indice MSCI le plus large des actions mondiales (.MIWD00000PUS) oscillant près d’un plus bas d’une semaine à 659,86, en baisse de 0,4 % et en bonne voie pour une quatrième séance de pertes et une baisse hebdomadaire d’environ 0,5 %.
Les actions européennes ont passé la séance dans le rouge avec le STOXX 600 (.STOXX) en baisse de 1% à 12h15 GMT. Le DAX allemand (.GDAXI) a chuté de 0,8 %, tandis que le CAC 40 français (.FCHI) et le FTSE britannique (.FTSE) ont tous deux chuté de plus de 1 %.
Les responsables de la Fed, dont Powell, ont exprimé jeudi leur incertitude quant à leur lutte contre l’inflation et ont ajouté qu’ils resserreraient davantage leur politique si nécessaire.
Les commentaires de Powell ainsi qu’une faible vente aux enchères de 24 milliards de dollars de bons du Trésor à 30 ans ont poussé les rendements à la hausse, jetant une ombre sur les actions et apportant un soutien au dollar.
“La faible demande pour les titres américains longs amène les investisseurs à se demander si la spirale des déficits pourrait éroder l’efficacité de la politique monétaire”, a déclaré Kenneth Broux de la Société Générale (SOGN.PA) dans une note, ajoutant que ce serait un thème majeur pour les investisseurs en 2024 alors que les Etats-Unis Les États se préparent aux élections présidentielles.
Les investisseurs attendaient les signes d’un pic des taux d’intérêt américains après que la Fed ait maintenu ses taux stables la semaine dernière, une décision qui a renforcé les spéculations selon lesquelles le cycle de resserrement était terminé, provoquant une reprise de courte durée des actifs risqués.
Certains investisseurs ont déclaré que la tendance belliciste de Powell jeudi pourrait être le résultat d’un récent assouplissement des conditions financières après la chute des rendements ces dernières semaines.
“La récente baisse des rendements américains a suscité des questions sur la nécessité pour la Fed d’augmenter encore ses taux, surtout si les rendements du marché continuent de s’ajuster à la baisse”, a déclaré Bruno Schneller, directeur général d’INVICO Asset Management.
Les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en baisse jeudi, mettant fin aux plus longues séquences de victoires du Nasdaq (.IXIC) et du S&P 500 (.SPX) en deux ans, alors que les paris du marché sur une politique monétaire plus souple se sont estompés.
Les contrats à terme sur les taux américains intègrent environ 60 % de chances d’une baisse des taux lors de la réunion de la Fed de juin 2024, selon l’outil FedWatch du CME, contre une probabilité d’environ 70 % avant le discours de Powell.
Les traders surveilleront de près la volatilité des taux d’intérêt, a déclaré Schneller d’INVICO, qui a noté que les marchés avaient récemment connu des fluctuations importantes.
“Une des principales causes de cette volatilité est le débat sur la question de savoir si le taux actuel des fonds fédéraux est trop élevé ou insuffisant”, a-t-il déclaré.
Les bourses asiatiques ont clôturé la journée en baisse alors que les inquiétudes concernant la deuxième économie mondiale ont refait surface après que les données publiées jeudi ont montré une nouvelle baisse des prix à la consommation en Chine.
Tapas Strickland, responsable de l’économie de marché au NAB, a déclaré que les données maintiennent la pression sur Pékin pour qu’il poursuive son assouplissement progressif de sa politique monétaire et budgétaire.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans s’est établi à 4,6142%, après avoir gagné 12 points de base jeudi, soit leur plus fort gain sur une journée en trois semaines.
Sur les marchés des changes, l’indice du dollar a baissé de 0,07% par rapport à ses gains de la nuit et s’est établi à 105,85. Le dollar s’est situé près d’un plus haut d’un an à 151,43 yens et a touché un plus haut d’une semaine par rapport aux dollars australien et néo-zélandais.
Le Brent a augmenté de 95 cents à 80,96 dollars le baril tandis que le brut américain a augmenté de 90 cents à 76,64 dollars le baril, tous deux en hausse de près de 1 % sur la journée. Le marché pétrolier a été ébranlé cette semaine par les inquiétudes liées à la demande, la diminution de la prime de risque de guerre déclenchant une vente massive.
L’or au comptant a chuté d’environ 0,5% à 1 947,60 $ l’once et était en passe de connaître sa pire semaine depuis plus d’un mois, en baisse de 1,8%, en raison du rendement élevé et du raffermissement du dollar.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin et l’éther se sont maintenus près de leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs mois, avec de nouvelles spéculations sur l’approbation imminente d’un fonds bitcoin négocié en bourse qui insuffle une nouvelle vie aux actifs numériques.
