L'analyse technique est un type d'analyse utilisé pour anticiper l'évolution future des prix des actions à l'aide de données de marché, principalement le prix et le volume, par opposition à l'analyse fondamentale qui cherche à déterminer la valeur intrinsèque à l'aide d'états financiers et de données économiques plus larges.

L'analyse technique est basée sur l'idée que les analystes et les traders peuvent prédire les mouvements de prix futurs tout comme ils sont capables de discerner les modèles de marché précédents. Les analystes techniques analysent rarement les fondamentaux d'une entreprise car ils pensent que ces facteurs sont déjà pris en compte dans l'action, sans tenir compte de l'idée derrière la valeur intrinsèque.

Comprendre l'analyse technique

Lorsqu'ils utilisent l'analyse technique, les analystes et les investisseurs utilisent différents outils et indicateurs pour analyser comment les deux principales forces du marché, l'offre et la demande, affecteront les titres en termes de prix, de volume et de volatilité.

L'idée principale derrière l'analyse technique est qu'elle suppose que les tendances passées des échanges et des prix d'un titre peuvent aider à anticiper les tendances futures et les mouvements de prix d'un titre, en combinaison avec des règles de négociation supplémentaires.

En utilisant cette approche, les investisseurs essaient de détecter les signaux de trading potentiels à court terme et renforcent leur recherche des avantages et des faiblesses d'un titre par rapport au marché plus large.

Contrairement à l'analyse fondamentale, l'analyse technique est basée sur la conviction que les données de prix et de volume actuelles et passées d'un actif représentent le meilleur indicateur des variations de prix futures. Cependant, il convient de noter que l'analyse technique n'est pas utilisée uniquement par les commerçants techniques.

De nombreux investisseurs qui s'appuient sur l'analyse fondamentale effectuent également une analyse technique après avoir évalué les fondamentaux d'une entreprise, dans le but d'identifier des points d'entrée et de sortie attrayants.

Avantages de l'analyse technique

À la fin de la partie précédente de l'article, nous avons dit que l'analyse technique est couramment utilisée pour identifier les points d'entrée et de sortie potentiels. C'est peut-être l'un des principaux avantages de l'analyse technique, car la détection réussie des tendances du marché et des prix est au cœur de toute approche commerciale.

Les traders fondamentaux et techniques utilisant régulièrement les mêmes indicateurs techniques pour identifier les niveaux de support et de résistance, ainsi que d'autres modèles importants, davantage d'acteurs du marché sont réunis autour des mêmes niveaux de prix importants, ce qui conduit finalement à l'émergence des mêmes modèles.

Inconvénients de l'analyse technique

Comme toute autre stratégie et approche de trading, l'analyse technique présente également des inconvénients. Étant donné que les analystes techniques s'appuient sur un certain nombre d'indicateurs techniques, ces indicateurs peuvent souvent fournir des signaux de trading mixtes qui se contredisent.

Par exemple, un indicateur technique peut afficher un signal d'achat tandis qu'un autre affiche un signal de vente, ce qui crée de la confusion et rend les commerçants incertains de leur décision. Pour cette raison, les traders plus expérimentés essaient d'analyser une combinaison d'indicateurs techniques et de modèles pour trouver le signal le plus fiable.

De plus, il est également important de souligner que même si l'analyse technique peut aider à trouver des points d'entrée et de sortie potentiels, elle n'est pas toujours précise à 100 %. En d'autres termes, si un trader identifie un point d'entrée ou de sortie attrayant pour négocier une action, cela ne signifie pas que sa transaction réussira à coup sûr, car les actions peuvent facilement évoluer de manière inattendue.

Un autre phénomène courant avec ce type d'analyse est que différents analystes techniques peuvent avoir des opinions différentes sur le même titre. Cela est principalement dû au fait que tous les analystes techniques n'utilisent pas complètement les mêmes méthodes et indicateurs pour analyser une action.

Utiliser l'analyse technique

L'analyse technique est basée sur la prémisse que toutes les informations de marché disponibles sont déjà intégrées dans les prix des titres. En tant que telle, cette théorie ne tient pas compte de l'idée derrière l'analyse fondamentale, qui vise à déterminer la valeur intrinsèque ou "réelle" d'une action.

Pour cette raison, la plupart des analystes techniques pensent qu'il n'est pas nécessaire d'examiner les fondamentaux car ils pensent que cette information est déjà reflétée dans les prix actuels du marché.

Alors, sur quoi les analystes techniques s'appuient-ils ? Eh bien, les deux principaux facteurs couverts par l'analyse technique sont les modèles de graphiques et les indicateurs techniques.

Les modèles de graphique représentent des formations créées par les mouvements de prix que les traders et les analystes examinent pour identifier les points de prix et les zones importants tels que le support et la résistance. Soutenus par le sentiment du marché et certains facteurs psychologiques, les analystes et les traders utilisent ces modèles de graphiques pour essayer de prédire les futurs mouvements de prix.

Les modèles de graphique courants ont leurs propres noms, chacun d'entre eux prédisant certains mouvements de prix. Par exemple, un triangle descendant est une figure graphique représentant une tendance baissière du marché. Il se caractérise par une ligne de support horizontale et une ligne de résistance descendante, suggérant un mouvement potentiel de prix à la baisse.

D'autre part, les indicateurs techniques se réfèrent à des modèles mathématiques dérivés de données de prix historiques, que les commerçants et les analystes utilisent également pour essayer d'anticiper les mouvements de prix futurs. Différents indicateurs techniques se concentrent sur l'exploration de différents facteurs.

Par exemple, l'objectif principal de certains de ces indicateurs est d'identifier la dernière tendance, tandis que d'autres sont développés pour évaluer la force de ces tendances et combien de temps elles peuvent durer.

Il existe de nombreux types d'indicateurs et d'outils d'analyse technique que les traders utilisent pour anticiper les mouvements de prix, les plus courants étant les moyennes mobiles, la divergence de convergence moyenne mobile (MACD), les niveaux de retracement de Fibonacci, etc.

Moyenne mobile

Une moyenne mobile (MA) fait référence à un indicateur utilisé dans l'analyse technique pour prédire la direction d'une tendance. Pour ce faire, la moyenne mobile résume les points de données d'un actif sur une certaine période de temps, puis divise le total par le nombre de points de données pour calculer la valeur moyenne.

Étant donné que la valeur moyenne est continuellement recalculée à l'aide des données de prix les plus récentes, la valeur change, d'où le nom de moyenne "mobile".

Il existe plusieurs types de cet indicateur, les plus courants étant la moyenne mobile simple (SMA) et la moyenne mobile exponentielle (EMA).

Niveaux de retracement de Fibonacci

Le retracement de Fibonacci est également un indicateur technique composé de lignes horizontales qui aident à indiquer où les niveaux de support et de résistance sont susceptibles d'émerger.

Nommé d'après la séquence de Fibonacci utilisée en mathématiques, l'indicateur analyse différents niveaux de prix, chacun associé à un pourcentage qui représente la quantité d'un mouvement précédent que le prix a retracé. Les niveaux de retracement de Fibonacci utilisés dans l'analyse technique sont de 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % et 78,6 %.

Les analystes techniques et les investisseurs utilisent régulièrement cet indicateur car il peut être tiré entre deux niveaux de prix significatifs, surtout les hauts et les bas.

Les traders utilisent également les lignes d'extension de Fibonacci qui identifient les niveaux d'intérêt une fois que le support/résistance est cassé.

Conclusion

L'analyse technique est utilisée pour évaluer les titres et anticiper les mouvements de prix futurs à l'aide de données graphiques, en particulier le prix et le volume. L'analyse technique ne tient pas compte de l'idée de valeur intrinsèque, qui est explorée par l'analyse fondamentale, car elle estime que tous les fondamentaux sont déjà reflétés dans les prix actuels du marché.