Bêta

Le bêta est un terme qui mesure la volatilité d'un titre par rapport au marché en général ainsi que pour comprendre un risque associé à un titre en question. Le marché élargi a un bêta de 1, ce qui signifie que les actions qui ont un bêta supérieur à 1 sont plus volatiles que le marché élargi.

Pour donner un exemple, si une action a un bêta de 1,2, cela signifie essentiellement que cette action est 20 % plus volatile que l'ensemble du marché. Si une action a un bêta de 1, cela indique que l'action a la même volatilité que le marché. Le bêta est généralement calculé en régressant la variation en pourcentage des cours des actions par rapport à la variation en pourcentage du marché au sens large.

Le bêta est l'un des éléments clés du modèle CAPM (Capital Asset Price Model) qui mesure le rendement d'un titre. En calculant le bêta d'une action, les investisseurs et les analystes peuvent mesurer la volatilité et le risque systématique de cette action. Si une action a un bêta positif, cela suggère que l'action tend généralement dans la même direction que le marché et inversement.

En règle générale, les actions défensives ont un bêta CAPM faible, tandis que les actions cycliques et de croissance ont normalement un bêta CAPM élevé.

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