Les actions atteignent leur plus haut niveau depuis deux ans, le dollar s’incline à la baisse

Les actions mondiales ont atteint mercredi leur plus haut niveau depuis plus de deux ans, soutenues par des bénéfices relativement robustes et un recul du dollar, bien que les difficultés des banques régionales américaines et le scepticisme quant aux efforts de la Chine pour soutenir ses marchés aient conduit à des échanges prudents.

Les obligations ont bénéficié d’un certain répit après une vente massive qui s’est propagée au début de cette semaine, suite aux commentaires des responsables de la Réserve fédérale qui n’ont guère modifié les attentes concernant les perspectives de politique monétaire.

Tôt mercredi, l’indice MSCI All-World (.MIWD00000PUS) a augmenté de 0,1% pour atteindre son plus haut depuis la mi-janvier 2022, tiré en partie par un rallye des blue chips chinoises (.SSEC), qui ont gagné près de 5% en rien que les deux derniers jours de bourse.

Ces derniers jours, les régulateurs chinois ont annoncé de nouvelles restrictions sur les ventes à découvert et les investisseurs publics ont déclaré qu’ils élargissaient leurs plans d’achat d’actions.

Bloomberg News a également rapporté que le président Xi Jinping discuterait du marché boursier avec les régulateurs financiers, bien qu’il n’y ait aucune confirmation de ce qui s’est produit ni de ce qui a été discuté.

“Les marchés ont montré que la barre était haute pour devenir plus optimistes à l’égard de l’économie”, a déclaré Galvin Chia, stratège des marchés émergents chez NatWest. “Il existe également une incertitude considérable quant à l’approche à long terme du gouvernement à l’égard des marchés.”

En Europe, les actions sont restées pour l’essentiel stables (.STOXX) au cours d’une journée riche en bénéfices, la hausse des valeurs de consommation discrétionnaire comme LVMH (LVMH.PA) ayant été compensée par une baisse des actions des sociétés pharmaceutiques.

Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq étaient en baisse de 0,1 %. Les entreprises déclarant leurs bénéfices mercredi incluent Uber (NYSE : UBER), Walt Disney (NYSE : DIS) et PayPal (NASDAQ : PYPL).

Le secteur bancaire est resté préoccupant alors que Moody’s a abaissé la note de New York Community Bancorp (NYCB.N), en raison de pressions sur son financement et ses liquidités. Le titre a perdu 22% mardi, soit une baisse de 60% depuis qu’il a annoncé des pertes surprises la semaine dernière.

PLUS DE CONFÉRENCIERS DE LA FED

Le moment des baisses de taux aux États-Unis n’était pas plus clair après que les présidents de la Réserve fédérale, Loretta Mester et Neel Kashkari, se soient félicités des progrès en matière d’inflation, mais ont signalé qu’il y avait encore du travail à faire avant que la politique puisse être assouplie.

Le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, s’est montré plus optimiste quant à la réalisation d’un atterrissage en douceur de l’économie et a noté que la Fed faisait de « réels progrès » en matière d’inflation.

Les gouverneurs de la Fed Adriana Kugler et Michelle Bowman, ainsi que les présidents Thomas Barkin et Susan Collins, prendront également la parole mercredi.

“Les événements de ces derniers jours (ont) vu les marchés essayer d’absorber le fait que les baisses de taux pourraient devoir attendre beaucoup plus tard dans l’année, et ce que tout retard signifie pour les prix et les valorisations des actifs”, a déclaré Michael, stratège en chef des marchés chez CMC Markets. dit Hewson.

“Bien que la franchise de Powell en excluant une baisse des taux en mars ait surpris les marchés cette semaine, elle offre également l’occasion de voir si d’autres membres du FOMC partagent son état d’esprit.

Dans une interview ce week-end, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale pourrait être « prudente » quant au calendrier des baisses de taux.

La probabilité d’une baisse des taux américains dès mai s’élève désormais à seulement 39 %, alors qu’elle était considérée comme un fait accompli il y a seulement une semaine.

Les contrats à terme impliquent un assouplissement d’environ 122 points de base pour l’ensemble de 2024, contre 145 points de base la semaine dernière.

Les bons du Trésor ont retrouvé une certaine stabilité, laissant les rendements des obligations à 10 ans stables à 4,094 %, contre le sommet de lundi à 4,177 %.

La baisse des rendements a affaibli le dollar américain, qui est tombé à 147,85 yens, loin du récent sommet des 10 semaines de 148,90. L’euro a légèrement augmenté de 0,1% à 1,0767 $, tandis que l’or s’est stabilisé autour de 2 035 $ l’once, après avoir chuté à 2 013,70 $ en début de semaine.

Les prix du pétrole ont trouvé le soutien d’une évaluation du Département américain de l’énergie selon laquelle la production américaine augmenterait de 170 000 barils par jour (b/j) en 2024, au lieu d’une estimation précédente de 290 000 b/j.

Le Brent a cédé 0,1% à 78,52 dollars le baril, tout comme le brut américain à 73,27 dollars.

Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-hit-two-year-highs-dollar-tilts-lower/