Wall Street en hausse après que les données économiques dépassent les attentes

Les actions américaines sont en hausse jeudi suite à des signaux indiquant que l’économie connaît une croissance beaucoup plus puissante que ce que prévoyaient les économistes.

Le S&P 500 était en hausse de 0,5% à midi et en passe d’établir un record pour une cinquième journée consécutive. Le Dow Jones Industrial Average était en hausse de 106 points, ou 0,3 %, à 11 h 30, heure de l’Est, et l’indice composite du Nasdaq était en hausse de 0,6 %.

IBM (NYSE : IBM) a contribué à dominer le marché avec un gain de 12,8 % après avoir annoncé un bénéfice pour le dernier trimestre plus élevé que prévu par les analystes. Cela a permis de compenser la chute de 10,4 % de Tesla (NASDAQ : TSLA), dont les bénéfices et les revenus ont été inférieurs aux prévisions. Le constructeur de véhicules électriques a également mis en garde contre une croissance des ventes nettement plus faible cette année.

Mais Wall Street s’est principalement concentrée sur un rapport indiquant que l’économie américaine continue de progresser, détruisant les prévisions de l’année dernière d’une récession imminente en raison des taux d’intérêt élevés.

L’économie a connu une croissance annuelle de 3,3 % au cours des trois derniers mois de 2023, selon une première estimation du gouvernement américain. C’est bien plus que la croissance de 1,8 % attendue par les économistes, selon FactSet. Une économie aussi résiliente devrait générer des bénéfices pour les entreprises, qui constituent l’un des principaux facteurs déterminant les cours des actions.

Le rapport a également corroboré de manière encourageante que l’inflation a continué de se modérer à la fin de 2023. Les espoirs sont grands que l’inflation se soit suffisamment refroidie par rapport à son pic d’il y a deux étés pour que la Réserve fédérale commence à réduire les taux d’intérêt cette année. Cela allégerait la pression sur les marchés financiers et augmenterait les prix des investissements.

De telles réductions constitueraient un revirement radical par rapport aux deux années précédentes de hausses spectaculaires des taux par la Fed, qui tentait de maîtriser une inflation douloureusement élevée.

“Les données globales sont le mélange parfait d’une forte consommation et d’une baisse de l’inflation”, a déclaré Jamie Cox, associé directeur de Harris Financial Group. “C’est exactement ce que vous voulez voir si vous dirigez la Fed et souhaitez baisser les taux cette année.”

Un rapport distinct a montré que davantage de travailleurs américains ont demandé des allocations de chômage la semaine dernière, mais ce nombre reste faible par rapport à l’histoire et indique un marché du travail toujours résilient.

Bien entendu, les critiques affirment que les traders de Wall Street sont encore trop optimistes quant au nombre de fois où la Réserve fédérale réduira les taux d’intérêt en 2024 et à la date à laquelle elle commencera. Les traders parient sur une probabilité de six réductions cette année, ce qui serait le double de ce que la Fed a indiqué.

Wall Street a également parié que la Fed commencerait à réduire ses taux dès mars après la publication du rapport économique du matin. Ils ont rapproché la probabilité perçue de 50 %, selon les données du groupe CME.

“Le problème pour les traders est que les attentes en matière de baisse des taux ont encore du chemin à parcourir pour s’adapter à la réalité selon laquelle la Fed n’a pas besoin d’être pressée de réduire”, a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management.

Les rendements du Trésor ont chuté sur le marché obligataire en raison de ces attentes de baisse des taux. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a glissé à 4,14 %, contre 4,16 % avant la publication du rapport et contre 4,18 % mercredi soir. En octobre, il était à 5%, son plus haut niveau depuis 2007.

Ailleurs à Wall Street, la saison des résultats a continué de s’accélérer, plus de deux douzaines de sociétés du S&P 500 ayant publié leurs derniers résultats mercredi soir ou tôt jeudi.

American Airlines a augmenté de 8,4% après avoir déclaré un bénéfice pour le dernier trimestre qui était plus du double de ce que les analystes attendaient. United Rentals a bondi de 13 % après que la société de location de matériel a annoncé un bénéfice plus élevé que prévu, augmenté son dividende et annoncé qu’elle rachèterait 1,5 milliard de dollars de ses actions cette année.

Du côté des perdants de Wall Street, Humana a chuté de 12,4% après que l’assureur a annoncé des résultats pour la fin 2023 pires que prévu. Il a également donné des prévisions pour l’ensemble de l’année 2024 bien inférieures à l’estimation de Wall Street en raison de la hausse des coûts médicaux. Les autres assureurs ont également baissé, dont une baisse de 5,6% pour UnitedHealth Group.

En Europe, les indices boursiers ont peu changé après que la Banque centrale européenne a maintenu ses taux d’intérêt stables.

En Asie, les actions ont davantage bondi en Chine après que les autorités ont pris des mesures dans l’espoir de soutenir les marchés financiers et l’économie. Ils ont augmenté de 2 % à Hong Kong et de 3 % à Shanghai, mais restent en baisse sur l’année jusqu’à présent.

Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-rises-after-data-on-the-economy-stomps-expectations/