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Comment acheter des actions IBM (IBM) en France 2022

IBM (IBM)
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Auteur: Tony Loton Actualisé: May 20, 2022

Ce guide présente les actions d'International Business Machines Corporation (IBM) : ce qu'est la société surnommée « Big Blue, » comment acheter ses actions et pourquoi vous pourriez vouloir les acheter en fonction des fondamentaux financiers et du tableau technique de la société.

IBM est une société très différente du fournisseur quasi-monopole d'ordinateurs professionnels « mainframe » qui a été défié (et battu) par Microsoft et Apple lors de la folie des ordinateurs personnels des années 1980. Elle a été renversée, mais pas anéantie, et la société, vieille de 110 ans, est toujours bien vivante.

Comment acheter des actions IBM en 5 étapes simples

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Tout ce que vous devez savoir sur IBM

Faisons connaissance avec IBM en termes de sa longue histoire, de sa stratégie évolutive, de ses flux de revenus et de ses performances récentes.

Histoire d'IBM

IBM fut fondée à New York en 1911 par Charles Ranlett Flint. Elle s'appelait à l'origine Computing-Tabulating-Recording Company (CTR) et a été rebaptisée International Business Machines par le président de la société, Thomas J. Watson, en 1924. À la fin des années 1930, les plus gros clients d'IBM comprenaient le gouvernement américain et même le Troisième Reich d'Hitler.

Avançons rapidement jusqu'aux années 1960, où IBM participe au(x) programme(s) spatial(s) de la NASA, lance la famille d'ordinateurs IBM System/360 et est accusée - en vertu des lois antitrust - d'agir comme un monopole.

La perte de 8 milliards de dollars d'IBM en 1993 est la plus importante de l'histoire des entreprises américaines (à l'époque) et la société devra être redressée par Lou Gerstner de RJR Nabisco. Après avoir perdu face à des entreprises comme Microsoft et Apple dans le domaine des ordinateurs personnels, IBM a vendu sa propre activité d'ordinateurs personnels à la société chinoise Lenovo en 2005.

IBM a acquis plusieurs sociétés depuis 2015, et en 2020, elle a annoncé son intention de se scinder en deux sociétés d'ici la fin de 2021.

Quelle est la stratégie d'IBM ?

Au cours de sa très longue histoire, IBM a mis en œuvre de nombreuses stratégies différentes. Ce qui compte aujourd'hui, c'est que la société va se concentrer sur le cloud computing et l'intelligence artificielle à forte marge, grâce à l'acquisition de l'entreprise de logiciels open source Red Hat en 2019.

Comment IBM gagne-t-elle de l'argent ?

IBM vend une large gamme de produits et de services dans 175 pays. Selon Investopedia, la plupart des revenus proviennent du segment Global Technology Services, mais le segment le plus rentable est Cloud & Cognitive Software.

Comment IBM s'est-elle comportée ces dernières années ?

Le graphique des cours à long terme d'IBM montre comment le prix de son action (ligne bleue) a plus ou moins reflété l'indice boursier S&P 500 (ligne jaune) jusqu'à ce qu'il commence à diverger dans une direction très différente en 2013, sous-performant massivement l'indice pendant presque toute la décennie qui a suivi. Ceci est intéressant car des titans technologiques plus modernes comme Apple, Amazon et Microsoft ont largement mené - et surperformé - le même indice S&P sur la même période.

IBM vs S&P 500 (source : Google Finance)

Certains investisseurs pourraient bâtir un dossier d'investissement pour IBM en se basant sur le fait que cette divergence est susceptible de se refermer, et certains traders pourraient acheter des actions IBM en position longue tout en vendant le S&P en position courte afin de profiter de toute convergence.

Analyse fondamentale IBM

Contrairement aux traders à court terme qui sont plus susceptibles d'utiliser l'analyse technique sur les schémas des graphiques de prix, les investisseurs à long terme sont plus enclins à utiliser des techniques d'analyse fondamentale pour déterminer la santé financière d'une société. Nous nous concentrons ici sur l'analyse fondamentale.

Chiffre d'affaires d'IBM

Les revenus (c'est-à-dire la somme d'argent qu'une entreprise tire de ses ventes) apparaissent généralement sur la première ligne du compte de résultat de l'entreprise. Vous pouvez également trouver ces informations sur les sites web financiers. Les coûts directs de production et de distribution des produits qui génèrent des revenus sont déduits pour obtenir le bénéfice brut.

Les revenus d'IBM pour les quatre années jusqu'en 2020, plus les revenus des douze derniers mois (TTM), se présentent comme suit :

Source : Yahoo ! La finance

Bénéfice par action d'IBM

Une fois que tous les coûts de la société ont été déduits (y compris les frais généraux), vous obtenez les bénéfices de la société, qui apparaissent généralement sur la dernière ligne du compte de résultat. Divisez ce bénéfice net par le nombre d'actions ordinaires en circulation pour calculer le bénéfice par action (BPA). Là encore, les chiffres du BPA sont publiés, vous n'avez donc pas à les calculer :

Source : Yahoo ! La finance

Ratio C/B d'IBM

Divisez maintenant le prix de l'action de la société par son bénéfice par action pour obtenir le ratio cours/bénéfice (C/B), qui indique aux investisseurs le nombre d'années nécessaires pour que la société génère suffisamment de bénéfices pour rembourser leurs avoirs. Un C/B plus faible signifie que vous avez payé un prix plus bas pour des bénéfices plus élevés, ce qui est une bonne chose.

Le ratio C/B d'IBM au moment de la rédaction de cet article est de 23,36, ce qui (à titre de comparaison) est bien inférieur aux 397,47 de Tesla, car Tesla est une "action de croissance" dont les bénéfices devraient augmenter beaucoup plus rapidement qu'IBM à l'avenir pour justifier son action relativement élevée.

Rendement des dividendes d'IBM

La direction d'une société peut choisir de verser une partie des bénéfices annuels aux actionnaires sous forme de dividendes. Le « rendement des dividendes » est le montant des dividendes versés annuellement divisé par le prix de l'action, exprimé en pourcentage.

Au moment de la rédaction de cet article, le rendement des dividendes d'IBM, qui s'élève à 4,78 %, est assez intéressant comparé au montant des intérêts que vous recevriez en déposant vos capitaux sur un compte bancaire au lieu d'investir dans l'action IBM. Toutefois, il est plus risqué de posséder des actions que de placer de l'argent sur un compte bancaire.

Toutes les sociétés ne versent pas de dividendes. Vous devez donc compter sur la hausse du cours de l'action et donc vendre vos actions pour réaliser un bénéfice. Les actions qui versent des dividendes, comme IBM, génèrent des bénéfices pendant que vous détenez l'action, avec la possibilité d'une appréciation du prix en plus.

Flux de trésorerie d'IBM

Une dernière mesure fondamentale que les investisseurs peuvent également considérer est le flux de liquidités d'une société, en particulier le chiffre des "liquidités disponibles". Un flux de trésorerie positif indique que les liquidités d'une société augmentent, ce qui signifie qu'elle est plus susceptible de payer son action, et même de rendre de l'argent aux actionnaires. Le même éventail de relevés financiers, que l'on peut trouver sur le site web de la société (sous la rubrique « relations avec les investisseurs » ou sur des sites web financiers, comprendra le flux de trésorerie.

Les liquidités disponibles d'IBM ont augmenté entre 2017 et 2020.

Pourquoi acheter des actions IBM ?

Avec sa marque bien connue et sa longue histoire, IBM possède certaines des caractéristiques du type d'action solide que l'investisseur légendaire Warren Buffett pourrait être amené à acheter, le seul problème étant qu'il a vendu ses actions IBM il y a environ trois ans (en 2018) pour se concentrer plutôt sur les actions Apple. Toutefois, un rendement de dividende à terme d'environ 4,8 % au moment de la rédaction du présent document et un historique de paiement de dividendes de taille similaire rendent les actions IBM attrayantes par rapport aux revenus d'intérêts beaucoup plus faibles que vous recevriez si vous déposiez vos fonds sur un compte bancaire, au lieu d'investir dans IBM.

Conseil d'expert sur l'achat d'actions IBM

Contrairement à Apple, Tesla ou d'autres valeurs technologiques, il est peu probable qu'IBM change le monde avec une technologie révolutionnaire dans un avenir proche. Il est donc préférable d'acheter cette action solide pour la conserver en se basant sur ses versements de dividendes.
- Tony Loton
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5 choses à considérer avant d'acheter des actions IBM

Il y a au moins cinq choses que vous devriez considérer avant d'acheter des actions IBM ou toute autre action de la société.

1. Comprendre l'entreprise

Si vous avez lu l'un des livres écrits par l'investisseur prospère et expérimenté Peter Lynch, vous savez qu'il suggère d'investir dans des entreprises que vous utilisez vous-même. Si vous aimez bien une entreprise, vous, vos amis ou les membres de votre famille, il est fort possible qu'elle soit également appréciée par d'autres clients. Toutefois, une entreprise que vous aimez ne constitue pas automatiquement un bon investissement, comme peuvent en témoigner les propriétaires d'actions de leur club de football préféré. Ainsi, prenez cette idée comme exemple, mais n'allez pas trop loin.

2. Comprendre les bases de l'investissement

S'il y a une société dont vous appréciez le style et dans laquelle vous souhaitez investir, il est également important de pouvoir l'analyser d'un point de vue financier fondamental. Ainsi, l'action IBM est intéressante en tant qu'action à dividende, que vous utilisiez ou non les produits ou services de la société. Par ailleurs, outre le rendement des dividendes, vous devez vous familiariser avec les autres mesures fondamentales (telles que le ratio C/B) évoquées précédemment. Ne négligez pas non plus la valeur de l'analyse technique - ou la lecture des graphiques - pour vous aider à peaufiner votre décision. En bref, apprenez les bases de l'investissement.

3. Choisissez soigneusement votre courtier.

Après avoir identifié une action à acheter en fonction de ses produits ou services, puis étayé votre hypothèse d'investissement par une analyse technique ou fondamentale, vous devez ensuite mettre votre plan à exécution en achetant des actions par l'intermédiaire d'un courtier.

Tous les courtiers ne se valent pas, c'est pourquoi nous vous présentons quelques-uns des meilleurs à essayer. Nous regardons si les frais sont bas, si le service clientèle est bon et, surtout, si le courtier est réglementé. Un courtier réglementé peut vous offrir une protection contre les soldes négatifs (pour que vous ne perdiez pas plus d'argent que vous n'en avez déposé) et une protection contre les défauts de paiement jusqu'à un certain niveau. Ainsi, le Financial Services Compensation Scheme (FSCS) fourni par la UK Financial Conduct Authority (FCA) pourrait protéger vos fonds jusqu'à 85 000 £ par institution financière.

4. Décidez combien vous voulez investir.

L'un des aspects les plus importants de l'investissement est la gestion de l'argent, ce qui, en termes simples, signifie s'assurer que vous n'allez pas vous ruiner. Les ralentissements, lorsque la valeur de vos investissements chute avant de remonter si tout va bien, sont inévitables. Même si vous pensez que vos décisions d'investissement seront basées sur le long terme, il est bien connu que « les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable ». Il est donc important que vous ne soyez pas amené à liquider vos investissements au mauvais moment, simplement parce que vous avez désespérément besoin d'argent. 

En bref, n'investissez jamais de l'argent dont vous pourriez avoir besoin à court terme pour payer votre loyer, les frais de scolarité de vos enfants ou toute autre chose. Autrement dit, « n'investissez jamais l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre, » mais faites attention, cela pourrait devenir une prophétie auto-réalisatrice : si vous pouvez vous permettre de perdre beaucoup d'argent, cela arrivera probablement, car vous serez moins prudent.

Une fois que vous avez décidé du montant que vous pouvez réellement vous permettre d'investir, l'étape suivante consiste le placer judicieusement. Cela signifie qu'il faut diversifier les risques en investissant dans de nombreuses actions et d'autres actifs plutôt que de « risquer toute la baraque » sur une seule action qui pourrait couler. Vous pouvez également diversifier au fil du temps en investissant un petit montant chaque mois dans un fonds indiciel.

5. Décidez d'un objectif pour votre investissement.

Pour reprendre le point précédent sur la somme que vous souhaitez investir, vous devez réfléchir à la raison pour laquelle vous investissez. Est-ce que vous cherchez à bloquer votre argent de façon permanente pour payer les études universitaires de vos enfants ou votre retraite, alors serait-il judicieux (au Royaume-Uni) d'investir via un compte à fiscalité avantageuse tel qu'un Individual Savings Account (ISA) ou un Self-Invested Personal Pension (SIPP) ? Ce n'est peut-être pas une bonne idée si vous avez besoin de récupérer votre argent plus tôt ou si vous cherchez des « gains rapides » spéculatifs plutôt qu'un revenu de dividendes régulier. La spéculation à court terme est peut-être mieux adaptée aux spreads betting ou au compte de trading CFD d'un courtier.

L'essentiel sur l'achat d'actions IBM

Dans ce guide, nous vous avons d'abord parlé d'IBM en tant que société : son histoire, son modèle économique, la façon dont elle gagne de l'argent et ses performances au cours des dernières années. Nous nous sommes ensuite intéressés à IBM en tant qu'achat potentiel d'actions, sur la base de fondamentaux financiers tels que le rendement des dividendes. Nous avons conclu en abordant certains des autres éléments que vous devriez considérer avant d'investir ; en particulier, la somme que vous pouvez vous permettre d'investir.

Après avoir expliqué comment acheter plus d'actions, nous terminerons en répondant à une foire aux questions.

FAQ

  1. IBM est cotée sur deux places boursières américaines : la Bourse de New York (NYSE) et la Bourse de Chicago (NYSE Chicago). Vous trouverez également des actions IBM sur d'autres bourses, comme la Börse Frankfurt en Allemagne.

  2. Les actions IBM versent des dividendes depuis plusieurs décennies, au moins depuis 1962. Cette action a un rendement en dividendes plus élevé que les comptes bancaires.

  3. Une façon d'éviter que votre investissement dans l'action IBM ne soit balayé (aussi improbable que cela puisse paraître) est de diversifier entre plusieurs actions et autres actifs plutôt que de placer tout votre argent dans l'action IBM.

  4. Vous pouvez appliquer les techniques d'analyse technique - c'est-à-dire la lecture des graphiques - à n'importe quelle action, mais ces techniques conviennent peut-être mieux aux spéculateurs qui cherchent à profiter des grandes variations de prix des actions dynamiques telles que Tesla. Il est préférable d'acheter une action solide comme IBM sur la base d'une analyse fondamentale.

  5. Lorsqu'IBM a développé son premier ordinateur personnel (le PC IBM) en 1980, la société a signé un contrat non exclusif avec la jeune société de logiciels Microsoft afin de développer le système d'exploitation MS-DOS pour le matériel IBM. Bien que le système à « architecture ouverte » ait été copié par d'autres fabricants qui ont produit des PC compatibles avec IBM, tous ces PC utilisaient le système d'exploitation de Microsoft. Ainsi, Microsoft gagnait de l'argent tandis qu'IBM perdait des parts de marché.

  6. Tout au long des années 1980 et par la suite, IBM a été surnommée "Big Blue" - peut-être à cause de la teinte bleue de ses écrans, ou peut-être à cause de son logo d'entreprise bleu profond. IBM a adopté ce surnom et a même nommé son ordinateur de jeu d'échecs « Deep Blue ».