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Comment acheter des actions Lufthansa (LHA) en France 2022.

Lufthansa (LHA)
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Auteur: Shahid Ur Rehman Actualisé: June 10, 2022

Lufthansa, ou Deutsche Lufthansa AG, est un groupe de sociétés allemand qui a commencé ses activités en 1955. Le groupe compte environ 550 filiales, dont Austrian Airlines, Brussels Airlines, Swiss International Airlines, Air Dolomiti et Eurowings. Le siège social de la société se trouve à Cologne, en Allemagne, et elle est cotée à la Bourse de Francfort (FRA) sous le symbole LHA. Ses actions sont incluses dans l'indice MDAX des sociétés allemandes et sont classées dans le secteur industriel et dans l'industrie du transport aérien.

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Tout ce que vous devez savoir sur Lufthansa

En savoir plus sur une société avant d'investir dans ses actions vous permet de déterminer la juste valeur de l'action en fonction d'une variété de facteurs. Parmi ceux-ci, citons les fondamentaux, le modèle d'entreprise, la stratégie d'entreprise, les flux de revenus, la position concurrentielle et plus encore.

Histoire de Lufthansa

Histoire de Lufthansa

Lufthansa fut fondée en 1953. Elle a commencé ses opérations en tant que compagnie aérienne en 1955 et s'est transformée en un groupe de sociétés dans les années 1990. La compagnie aérienne a franchi le cap du millionième passager transporté en 1958, trois ans seulement après avoir commencé ses activités.

Dans les années 1960, la compagnie aérienne a modernisé sa flotte en remplaçant les hélices par des jets qui ont permis de gagner du temps de vol sur tous les trajets. Le Boeing B707 est introduit sur les trajets de l'Atlantique Nord et de l'Extrême-Orient, tandis que les Boeing B720B sont déployés sur les trajets du Moyen-Orient. En 1971, la compagnie aérienne a ouvert le plus grand hall de fret aérien du monde à l'époque, Frachthof 3, à Francfort. En 1977, Lufthansa crée sa filiale, German Cargo Services GmbH (GCS), qui exploite des vols de fret.

En 1988, Air France et Lufthansa créent conjointement la compagnie aérienne française "EuroBerlin France" à Paris, Air France détenant 51 % et Lufthansa 49 % du capital social. Lufthansa, Air Canada, Thai Airways, SAS et United Airlines ont fondé la "Star Alliance" - la plus grande alliance aérienne du monde - à Francfort-sur-le-Main, en Allemagne. L'alliance compte 26 membres et 40 affiliés, et dessert environ 762 millions de passagers par an à partir de 1 294 aéroports dans 195 pays.

Quelle est la stratégie de Lufthansa ?

La Direction de Lufthansa a pour objectif de devenir un groupe aérien européen de premier plan et met en œuvre un programme appelé ReNew pour restructurer et redresser la société. L'objectif est d'améliorer la rentabilité en introduisant une culture de production allégée, agile et efficace dans toutes les sociétés du groupe. La direction prévoit de limiter les effectifs de 27 000 employés à temps plein et de réduire la flotte à 150 appareils. Cela lui permettra d'améliorer la rentabilité (par la réduction des coûts) et de concurrencer les principaux acteurs du marché.

La société prévoit également de vendre certaines des activités non-européennes et non aériennes de sa filiale, LSG Group. Pendant la crise du coronavirus, la société a bénéficié de financements par le biais de divers programmes de soutien gouvernementaux, qu'elle a l'intention de rembourser rapidement à l'aide de divers instruments financiers. Le bilan de la société est en train d'être renforcé par diverses mesures afin de retrouver la cote de qualité qu'elle a perdue après la pandémie.

Comment Lufthansa gagne-t-elle de l'argent ?

Les secteurs d'activité de la société comprennent les compagnies aériennes du réseau et Eurowings qui gèrent les opérations aériennes, les services de fret aérien et de logistique, les services de maintenance, de réparation et de révision (MRO) et les services de restauration en vol. Cependant, l'activité aérienne génère le plus de revenus pour le groupe.

Lufthansa German Airlines est la plus grande compagnie aérienne d'Allemagne et ses principaux centres d'opérations sont les aéroports de Francfort et de Munich. Lufthansa dessert plus de 200 destinations dans le monde avec une flotte de plus de 250 avions.

Comment Lufthansa s'est-elle comportée ces dernières années ?

L'action Lufthansa se négociait à la Bourse de Francfort à 11,07 € il y a cinq ans et (au moment de la rédaction) est en baisse de plus de 26 % par rapport aux niveaux de septembre 2016. Le titre a atteint son plus haut historique à 31,03 €, après quoi il a glissé vers son niveau actuel. La chute a été exacerbée par la situation pandémique qui a frappé l'industrie du transport aérien dans le monde entier.

Graphique Lufthansa sur 5 ans. Source : bloomberg.com

Analyse fondamentale de Lufthansa

L'analyse fondamentale consiste à évaluer diverses mesures financières d'une société afin de déterminer la valeur intrinsèque des actions de la société à des fins d'investissement. Le ratio cours/bénéfice, les revenus, le taux de croissance des revenus, le bénéfice par action, le rendement des dividendes et les liquidités disponibles sont les statistiques les plus courantes que les investisseurs évaluent avant de prendre leurs décisions d'investissement.

Chiffre d'affaires de Lufthansa

Le groupe Lufthansa a enregistré un chiffre d'affaires de 3 211 millions d'euros au deuxième trimestre 2021, soit 69,5 % de plus qu'au même trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires du premier semestre 2021 s'est élevé à 5 771 millions d'euros, en baisse de 31 % d'une année sur l'autre. Le segment Network Airlines a contribué pour 35 %, tandis que les segments Logistique et Maintenance, Revenu et Révision (MRO) ont contribué pour 29 % et 24 % du chiffre d'affaires total du groupe au premier semestre 2021.

Les rapports financiers d'une société contiennent souvent des chiffres de revenus ventilés par segments de revenus, ce qui peut vous donner plus d'informations sur les sources de revenus de la société.

Bénéfice par action de Lufthansa

Le bénéfice par action d'une société est calculé en divisant le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires par le nombre d'actions en circulation. Il représente la part des bénéfices de la société disponible pour chaque action en circulation. S'il y a une perte, il y aura une perte par action et le chiffre du BPA sera négatif. Vous trouverez la mesure du BPA dans le compte de résultat de la société.

Le groupe Lufthansa a déclaré une perte par action de 3,02 € pour le semestre clos en 2021, contre une perte de 7,56 € par action pour la même période l'année dernière.

Ratio C/B de Lufthansa

Le ratio C/B, ou ratio cours/bénéfice, détermine le prix du marché d'une action par rapport à son bénéfice par action. En d'autres termes, le ratio permet de calculer les multiples auxquels une action s'échange par rapport à son bénéfice par action. Ainsi, si une action a un BPA de 10 € et qu'elle s'échange à 50 €, son ratio C/B s'avère être de 5. Cela signifie que vous payez 5 fois les bénéfices réalisés, il vous faudrait donc 5 ans pour récupérer votre argent si le ratio reste le même.

Le ratio C/B de Lufthansa Group au 30 juin 2021, avec une perte semestrielle par action de 3,02 € et un cours de clôture de 9,49 € ce jour-là, s'avère être de -3,14.

Rendement des dividendes de Lufthansa

Le rendement du dividende est mesuré en pourcentage et détermine le montant du dividende par action qu'une société a versé par rapport au cours de clôture de son action ce jour-là. Les investisseurs préfèrent les actions dont le rendement en dividendes est élevé, car elles offrent un retour sur investissement important, même en l'absence d'appréciation des actions. Les investisseurs doivent acheter des actions au moins un jour ouvrable avant la date de versement du dividende pour avoir droit au paiement.

Le groupe Lufthansa a versé 0,5 €, 0,8 € et 0,8 € de dividendes de 2016 à 2018. Le rendement du dividende sur l'action se traduit par 1,06 %, 1,92 % et 3,53 % de 2016 à 2018. Toutefois, le groupe a adopté un plan de sauvetage dans le cadre du Fonds de stabilisation économique, qui suspend le versement des dividendes au moins jusqu'en 2023, date à laquelle les mesures de stabilisation doivent expirer. L'assemblée générale du groupe en mai 2020 a décidé de garder les résultats de 2019 au sein du groupe dans le cadre des mesures de stabilisation.

Flux de trésorerie de Lufthansa

La trésorerie et les équivalents de trésorerie du groupe Lufthansa pour le semestre clos en 2021 s'élevaient à 2 042 USD, contre 1 211 USD pour la même période de l'année dernière. Les liquidités disponibles ajustées du groupe pour les six mois à 2021 étaient de moins 607 millions d'euros, contre moins 510 millions d'euros pour la même période l'année dernière.

Le chiffre de la trésorerie et des équivalents de trésorerie peut être trouvé dans la section du tableau des flux de trésorerie des états financiers annuels ou trimestriels de la société.

Pourquoi acheter des actions Lufthansa ?

Les fortes particularités de l'activité du groupe décrites ci-dessous peuvent fournir aux investisseurs de nombreuses raisons d'investir dans ses actions.

  • Le groupe exploite la plus grande compagnie aérienne d'Allemagne et fait partie des grands acteurs européens.
  • La société a mis en place une solide stratégie de restructuration pour lutter contre les retombées négatives à long terme des perturbations liées à la pandémie.
  • La demande de voyages aériens devant rebondir aux niveaux d'avant la pandémie, Lufthansa est mieux placée pour en bénéficier dans les années à venir.

Conseil d'expert sur l'achat d'actions Lufthansa

Lufthansa, à l'instar d'autres titres de compagnies aériennes, est en difficulté en raison de l'évaporation de la demande de trajets aériens pendant la pandémie. La situation s'est légèrement améliorée, mais les experts estiment que la demande pourrait ne pas se rétablir complètement avant fin 2023. Les frais généraux élevés de l'industrie du transport aérien auront un impact négatif, mais la société a mis en place un plan de restructuration et de stabilisation vigoureux pour l'aider à traverser les périodes de turbulence. Les investisseurs peuvent considérer l'achat de petites quantités d'actions pendant les périodes de ralentissement afin de bâtir une position prête pour le retour de la demande.
- Shahid Ur Rehman

5 choses à considérer avant d'acheter des actions Lufthansa

Vous devez tenir compte des cinq points importants suivants avant d'acheter des actions Lufthansa :

1. Comprendre l'entreprise

Comprendre le modèle économique de la société, ses flux de revenus, son environnement concurrentiel et sa stratégie peut vous aider à prendre une décision d'investissement éclairée. Vous devez vous tenir au courant des derniers développements de la société et du secteur pour décider si (ou quand) vous devez acheter ou vendre les actions.

2. Comprendre les bases de l'investissement

Même si vous êtes un investisseur novice, une compréhension de base de l'investissement vous donnera beaucoup plus de confiance pour choisir des actions, bâtir votre portefeuille et exécuter des trades à court terme. Vous devez comprendre le concept d'atténuation des risques par la diversification, savoir comment analyser les actions à l'aide de diverses mesures, et connaître les techniques de gestion de l'argent pour ouvrir une position à une échelle qui maintient votre risque à des niveaux gérables.

3. Choisissez soigneusement votre courtier.

Vous devez choisir votre courtier avec soin, car le succès de votre trading dépend de ses services ainsi que de vos propres compétences. Vous devez choisir un courtier qui offre une plateforme de trading robuste, des frais et commissions peu élevés qui limiteront vos coûts de trading et vous permettront de trader un large éventail de produits. Si vous êtes sous-capitalisé, vous pouvez considérer l'ouverture d'un compte chez un courtier qui offre un effet de levier maximal.

4. Décidez du montant que vous souhaitez investir.

Si vous trouvez une opportunité d'investissement lucrative, vous devez décider de la somme que vous souhaitez investir. Vous devriez diversifier le risque de vos investissements en n'allouant qu'une petite partie de vos fonds disponibles à chacun de vos investissements. En d'autres termes, vous ne devez pas vous surexposer à un seul investissement, ce qui peut vous causer de gros problèmes si votre investissement ne se déroule pas comme vous le souhaitez.

Si vous envisagez d'ouvrir un trade à court terme, vous devez calculer la taille de votre trade en fonction de votre risque par trade. Les experts recommandent de ne risquer que 1 à 2 % de votre compte sur votre trading et d'utiliser un stop loss de protection pour limiter votre risque de perte.

5. Décidez d'un objectif pour votre investissement.

La stratégie d'investissement que vous adoptez dépend de votre objectif d'investissement et de votre tolérance au risque. Les jeunes investisseurs qui épargnent pour leur retraite peuvent avoir une stratégie d'investissement agressive, car ils peuvent se permettre de prendre des risques en raison de leur horizon d'investissement à long terme. Ils peuvent allouer une grande partie de leurs actifs aux actions. En revanche, les investisseurs approchant de la retraite ne peuvent pas se permettre de perdre de l'argent sur leurs placements, ils peuvent donc investir une grande partie dans des obligations qui sont moins volatiles et offrent un rendement stable (mais inférieur).

L'essentiel sur l'achat d'actions Lufthansa

Les actions du groupe Lufthansa vous offrent une exposition à l'un des plus grands groupes aériens qui dominent le ciel d'Europe et d'Allemagne. Le groupe génère des revenus à partir de divers segments commerciaux, notamment Network Airlines, Catering, Logistics, MRO et Eurowings.

La société, à l'instar d'autres titres de compagnies aériennes, a souffert de la pandémie. Cependant, la direction a été proactive et maintient la compagnie aérienne à flot grâce à un programme complet de restructuration et de stabilisation malgré les difficultés. Si le groupe a pu améliorer ses performances en termes de revenus pour le semestre clos le 30 juin 2021 grâce à l'assouplissement des restrictions sur les trajets et à l'accélération des progrès en matière de vaccination, les volumes d'affaires restent bien en deçà des niveaux pré-pandémie. Les solides progrès réalisés par la société dans le cadre du programme de restructuration ont permis de limiter les pertes d'exploitation par rapport aux trimestres précédents.

Si vous souhaitez investir dans des actions Lufthansa, vous devez choisir un courtier en bourse pour ouvrir votre compte de trading. La plupart des courtiers vous permettent d'ouvrir votre compte de trading en remplissant un questionnaire et un formulaire en ligne. Il vous sera demandé de confirmer votre identité en téléchargeant et numérisant un justificatif de domicile et/ou votre carte d'identité. Une fois votre compte créé, vous pouvez passer un ordre sur une plateforme de trading en ligne pour acheter votre action préférée.

Si vous souhaitez découvrir d'autres actions intéressantes, nos autres guides couvrent des centaines de titres et fournissent des informations détaillées pour faciliter votre processus de sélection.

FAQ

  1. Il est un fait que la pandémie a ravagé le secteur aérien, mais les différents titres de compagnies aériennes ont des finances et des fondamentaux différents et opèrent dans des environnements concurrentiels différents. Lufthansa est une grande société qui occupe une position dominante en Europe et en Allemagne, elle est donc mieux placée que certains concurrents pour tirer parti de la reprise de la demande de voyages aériens. L'amélioration des revenus du groupe due à une légère reprise du transport aérien a pu être constatée dans les résultats du deuxième trimestre 2021. Bien qu'il existe des risques, les actions des compagnies aériennes pourraient se trouver à un point bas, car tous les éléments négatifs ont déjà été pris en compte. Il pourrait y avoir une hausse significative permettant aux investisseurs agressifs de sauter le pas et de bâtir des positions sur les creux.

  2. Le segment Network Airlines du groupe - qui comprend Lufthansa German Airlines, Swiss, Austrian Airlines et Brussels Airlines - représente 35 % de ses revenus, tandis que les segments Logistique et MRO représentent respectivement 29 % et 24 % des revenus totaux du groupe.

  3. La direction du groupe Lufthansa a mis en œuvre un programme de restructuration à l'échelle du groupe visant à limiter les coûts, à obtenir des liquidités et à améliorer la rentabilité. Le groupe a également restreint la taille de sa flotte de 150 appareils et a relevé de leurs fonctions environ 28 000 employés à temps plein. Le groupe a par ailleurs emprunté 3,9 milliards d'euros dans le cadre des mesures de stabilisation du gouvernement pour aider la société à rester liquide. Le groupe a aussi bénéficié de paiements et de subventions de 47 millions de dollars en vertu de la loi CARES.

  4. Les actions de Lufthansa se négocient à la Bourse de Francfort (FRA) avec le symbole LHA.

  5. Dans le cadre des mesures de stabilisation, le Fonds de stabilisation économique (FSE) suspend les paiements de dividendes jusqu'au remboursement intégral des prêts. On estime que la société ne versera pas de dividendes avant au moins 2023.

  6. Le segment Eurowings comprend les opérations aériennes d'Eurowings Europe et d'Eurowings. La participation du groupe dans SunExpress, une compagnie aérienne turco-allemande, est également incluse dans le segment.