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Comment acheter des actions Berkshire Hathaway (BRK/A) en France 2022

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Berkshire Hathaway (BRK)
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Auteur: Tony Loton Actualisé: August 24, 2022

Berkshire Hathaway Inc ne sera pas familier à beaucoup de gens en dehors de la communauté des investisseurs professionnels. Mais lorsqu'on leur dit qu'il s'agit de la société à travers laquelle l'investisseur légendaire Warren Buffett détient la plupart de ses investissements, les oreilles des investisseurs amateurs devraient se dresser.

Dans cet article, nous vous racontons comment Buffett a acheté cette entreprise de fabrication textile et l'a transformée en une société holding d'investissement. En outre, comment Berkshire Hathaway gagne de l'argent pour Buffett et comment vous pouvez obtenir une part de l'action en achetant ses actions A ou (plus probablement) B.

Comment acheter des actions BRK en 5 étapes faciles

  1. 1
    Cliquez sur le lien ci-dessous pour vous rendre sur eToro et vous inscrire en saisissant vos coordonnées dans les champs requis.
  2. 2
    Indiquez toutes vos informations personnelles et remplissez un questionnaire sommaire à titre informatif.
  3. 3
    Cliquez sur "Dépôt", choisissez votre méthode de paiement préférée et suivez les instructions pour approvisionner votre compte.
  4. 4
    Cherchez votre action préférée et consultez les statistiques essentielles. Lorsque vous êtes prêt à investir, cliquez sur "Trade".
  5. 5
    Saisissez le montant de la somme que vous souhaitez investir et configurez votre trade pour acheter l'action.

Les 3 meilleurs courtiers pour investir dans Berkshire Hathaway

1. eToro

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Type de FraisCoût
Frais de Commission0%
Frais de Dépôt£0
Frais de Retrait£5
Frais d'inactivité10£ (mensuel)

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Frais et Caractéristiques

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Type de FraisCoût
Frais de Commission0%
Frais de Dépôt£0
Frais de Retrait£0
Frais d'inactivité£0

Avantages:

  • Une équipe d'assistance à la clientèle réactive
  • Facilité d'utilisation avec l'intégration MetaTrader
  • Politique de négociation sans commission

Inconvénient:

  • Restrictions sur les CFDs.

3. Skilling

Pour un courtier qui a vu le jour en 2016, le parcours de Skilling jusqu'au sommet a été impressionnant. La plateforme propose des services sur plusieurs types d'actifs, sert des stratégies de trading avancées aux traders expérimentés, et offre des services sans commission. Vous pouvez lire notre examen complet des Skilling ici.

Sécurité et Confidentialité

Skilling est réglementé et responsable devant des organismes de réglementation financière très réputés comme la FSA et la CySEC. En outre, la plateforme dispose d'un compte bancaire différent pour les sommes versées par les traders afin de renforcer la sécurité des fonds.

Frais et Caractéristiques

Skilling, comme eToro et Capital.com, propose des services sans commission. Les commissions sont facturées sous forme de Spreads et varient en fonction du type d'action. Un autre avantage du trading sur Skilling est la flexibilité et le choix. La plateforme propose deux types de comptes pour négocier des CFD sur le forex et les métaux. Le premier est le compte Standard Skilling avec des spreads plus importants et aucune commission. En revanche, le compte Premium offre des spreads réduits et prélève des commissions sur les transactions CFD sur métaux et forex. En outre, Skilling propose des fonctionnalités telles qu'un compte de démonstration, des applications mobiles et un assistant de négociation.

Type de FraisCoût
Frais de Commission0%
Frais de Dépôt£0
Frais de RetraitAucun coût fixe
Frais d'inactivité£0

Avantages:

  • Politique de frais sans commission
  • Équipe d'assistance réactive

Inconvénients:

  • Technique pour les traders novices
  • Service indisponible dans les pays tels que les États-Unis et le Canada.

Tout ce que vous devez savoir sur Berkshire Hathaway

Nous commençons par revenir sur l'histoire de Berkshire, en examinant sa stratégie d'investissement lucrative et en examinant ses performances récentes en tant qu'entreprise.

Histoire de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway a commencé comme une entreprise très différente de celle qu'elle est aujourd'hui. Jusque dans les années 1960, il s'agissait d'une entreprise de fabrication de textiles dont les racines remontent à 1839. Warren Buffett a commencé à acheter des actions de Berkshire Hathaway en 1962 lorsqu'il a remarqué l'évolution du cours de l'action chaque fois que l'entreprise fermait l'une de ses usines. Il a ensuite pris le contrôle total de l'entreprise et s'est étendu au secteur des assurances et à d'autres activités pour compléter l'activité textile en déclin. Les opérations textiles ont finalement été fermées en 1985.

Bien qu'il soit l'un des milliardaires les plus riches du monde, Buffett a affirmé qu'il aurait gagné beaucoup plus d'argent s'il avait investi directement dans le secteur de l'assurance plutôt que d'acheter Berkshire Hathaway.

Depuis que Warren Buffett a 91 ans (en 2021) et que son partenaire commercial de longue date Charlie Munger a 97 ans, la question de la succession a été soulevée à plusieurs reprises au fil des décennies. Après de longues délibérations (depuis 2010), Buffett a annoncé en mai 2021 que Greg Abel serait son successeur en tant que PDG de Berkshire Hathaway. Greg était vice-président des opérations non-assurance de Berkshire Hathaway depuis 2018.

Quelle est la stratégie de Berkshire Hathaway ?

Étant donné que la stratégie d'investissement de Berkshire Hathaway a été guidée au fil des ans par l'approche d'investissement de Warren Buffett, nous devrions décrire la philosophie d'investissement de The Sage of Omaha.

Sa philosophie a été fortement influencée par l'école de « value investing » de Benjamin Graham. Vous pouvez lire le livre de Graham, The Intelligent Investor, pour en savoir plus sur cette approche qui recherche des actions dont les prix sont indûment bas par rapport à la valeur intrinsèque des entreprises concernées.

L'interprétation de Buffett de l'investissement axé sur la valeur repose sur quatre principes : les affaires, la gestion, les mesures financières et la valeur :

  • Les affaires consistent à comprendre la philosophie opérationnelle d'une entreprise, c'est pourquoi Buffett a évité les entreprises technologiques nouvelles et non éprouvées pendant de nombreuses années, en particulier pendant le boom des dot-com de la fin des années 1990. Cependant, l'un des avoirs notables de Berkshire Hathaway est désormais Apple.
  • La gestion signifie (entre autres) déterminer si la direction d'une entreprise maximise la valeur actionnariale en distribuant les bénéfices sous forme de dividendes plutôt qu'en les conservant au sein de l'entreprise, bien que Buffett lui-même conserve les bénéfices au sein de Berkshire Hathaway plutôt que de les distribuer sous forme de dividendes.
  • Les mesures financières signifient le calcul de la valeur ajoutée économique (EVA) d'une entreprise, qui est une estimation des bénéfices de l'entreprise avec le coût du capital (participation des actionnaires) déduit.
  • La valeur consiste à calculer la valeur intrinsèque d'une entreprise en projetant ses bénéfices futurs et en les actualisant aux niveaux actuels.

Une autre chose que Buffett aime voir dans un investissement potentiel est un «fossé» autour d'une entreprise qui rend sa position inattaquable par la concurrence. Une autre façon de dire cela est de rechercher une barrière élevée à l'entrée pour les nouvelles entreprises de l'industrie.

Comment Berkshire Hathaway gagne-t-il de l'argent?

Bien que Berkshire Hathaway dispose d'un important portefeuille d'investissements qui génère des revenus de dividendes et génère des gains en capital lorsque les investissements sont vendus, la société est également une compagnie d'assurance qui gagne de l'argent grâce à la souscription.

Comment Berkshire Hathaway s'est-il comporté ces dernières années?

Les actions "A" originales de Berkshire Hathaway ont connu une appréciation fulgurante des prix depuis 1984. C'est une histoire similaire pour les actions "B" qui ont connu une augmentation de plus de 13 fois depuis 1996. Voici à quoi ressemble le graphique des prix pour les cinq dernières années (jusqu'en septembre 2021) :

Analyse fondamentale de Berkshire Hathaway

Warren Buffett est célèbre pour avoir effectué une analyse fondamentale des sociétés qu'il achète via Berkshire Hathaway. Par conséquent, il est normal que nous procédions à une analyse fondamentale de Berkshire Hathaway lui-même avant d'acheter ses actions.

Revenus de Berkshire Hathaway

Commençons par le chiffre d'affaires qui apparaît sur la « première ligne » du compte de résultat de l'entreprise :

Vous pouvez voir que le chiffre d'affaires a chuté entre 2019 et 2020, probablement à cause du krach du marché de la crise des coronavirus, mais que le chiffre des douze derniers mois (TTM) jusqu'en septembre 2021 s'est redressé à la suite du rebond du marché haussier qui a suivi.

Bénéfice par action de Berkshire Hathaway

La déduction des coûts d'une entreprise de ses revenus donne lieu à ses bénéfices, également appelés bénéfices. Puisque vous ne possédez pas la totalité de Berkshire Hathaway, ce que vous voudrez réellement savoir, c'est votre part de ces revenus ; c'est-à-dire le bénéfice par action (EPS). Le BPA de Berkshire a été plus variable que ses revenus ces dernières années :

Le TTM EPS jusqu'en juin 2021 était de 67 628 $.

Ratio PER de Berkshire Hathaway

Le BPA n'est toujours pas ce que nous voulons vraiment savoir, car l'attractivité d'une action dépend du prix de l'action que vous devez payer pour son flux de bénéfices. Par conséquent, nous voulons connaître le ratio cours/bénéfice (P/E) de cette action, calculé comme le prix de ses actions divisé par le bénéfice par action.

Au moment d'écrire ces lignes, le P/E de Berkshire Hathaway est d'environ 6, ce qui signifie que vous payez 6 $ pour chaque 1 $ de revenus annuels. En d'autres termes, il ne faudrait que six ans à l'entreprise pour gagner suffisamment d'argent pour rembourser votre investissement.

Un P/E inférieur est considéré comme plus attractif qu'un P/E supérieur, et ceci est proche du P/E le plus bas de la société en dix ans de 5,83 par rapport à son plus haut en dix ans de 129,98. Donc, sur cette mesure, ce pourrait être le bon moment pour acheter des actions Berkshire Hathaway (à partir de septembre 2021).

Rendement des dividendes de Berkshire Hathaway

Certaines entreprises distribuent une partie de leurs bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes.

Le rendement du dividende est une mesure du revenu que les investisseurs peuvent s'attendre à recevoir d'une actionnariat. Exprimé en pourcentage, il permet aux investisseurs de comparer les revenus d'une action avec les intérêts qu'ils recevraient en détenant plutôt des fonds d'investissement dans un compte de dépôt bancaire.

Bien que Warren Buffett soit un grand fan des dividendes et des rendements composés qui peuvent être générés en les réinvestissant, Berkshire Hathaway ne verse pas de dividendes. L'argument de Buffett pourrait être qu'il peut réinvestir les bénéfices de l'entreprise au sein de l'entreprise plus efficacement que vous ne le pourriez si vous receviez des dividendes, et il a probablement raison.

Flux de trésorerie de Berkshire Hathaway

La dernière mesure fondamentale à prendre en compte est le flux de trésorerie d'une entreprise, en particulier son chiffre de flux de trésorerie disponible qui représente l'argent qu'il reste à l'entreprise - après avoir payé tous les frais de maintien en activité - pour financer d'autres investissements ou rembourser des dettes ou (non dans ce cas) distribuer aux investisseurs sous forme de dividendes.

Après avoir chuté entre 2017 et 2018, vous pouvez voir comment le flux de trésorerie disponible de Berkshire Hathaway a depuis augmenté:

Pourquoi acheter des actions Berkshire Hathaway ?

La plupart des investisseurs aimeraient imiter le succès de Warren Buffett en mettant en œuvre sa philosophie d'investissement, mais pensez-vous réellement que vous pouvez le battre ou même l'égaler ? Vous avez sans doute entendu la phrase « Si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les », et vous pouvez rejoindre Buffett en investissant dans sa société holding d'investissement Berkshire Hathaway.

Conseil d'expert sur l'achat d'actions Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway a dû émettre une nouvelle catégorie d'actions "B" lorsque ses actions "A" sont devenues trop chères pour de nombreux investisseurs, vous devriez donc considérer les actions B (BRK-B) comme un investisseur de détail. Cela dit, certains des nouveaux courtiers en ligne vous permettent d'acheter des fractions d'actions dans des sociétés dont les actions seraient autrement trop chères.
- Tony Loton
Achetez des actions Berkshire Hathaway dès aujourd'hui !

5 choses à considérer avant d'acheter des actions Berkshire Hathaway

Il y a au moins cinq choses que vous devriez considérer avant d'acheter des actions de Berkshire Hathaway ou de toute autre action de la société.

1. Comprendre l'entreprise

Comme expliqué précédemment, certains des principes clés de Warren Buffett consistent à comprendre l'entreprise dans laquelle vous investissez, en termes d'activité, de gestion, de mesures financières et de valeur.

2. Comprendre les bases de l'investissement

Comprendre les entreprises dans lesquelles vous investissez n'est qu'un aspect de l'investissement. Vous devez également comprendre certains des principes d'investissement de base tels que la gestion de l'argent (en vous assurant de rester solvable) et la diversification (en répartissant votre risque sur plusieurs actions et autres actifs non corrélés). Aussi, comprendre comment utiliser divers types d'ordres tels que les « ordres à cours limité » qui garantissent que vous ne payez pas plus pour des actions que vous ne le pensez raisonnable.

3. Choisissez soigneusement votre courtier

Pour acheter des actions, il faut un courtier en valeurs mobilières, mais ce ne sont pas toutes les mêmes. Choisissez un courtier bien connu qui a de bons avis clients et qui est réglementé dans votre juridiction (afin d'obtenir une protection financière contre la faillite du courtier).

4. Décidez combien vous voulez investir

Si vous avez reçu une aubaine telle qu'un héritage inattendu, vous pourriez être tenté de placer tout l'argent dans des actions de Berkshire Hathaway. Mais attention, cette action unique, aussi solide qu'elle puisse paraître, ne vous fournira pas un portefeuille diversifié. En fait, les participations de la société ne sont pas très diversifiées. Envisagez d'investir uniquement une partie de vos fonds disponibles dans l'entreprise, le reste de vos fonds étant investi dans d'autres entreprises et des actifs non corrélés tels que l'or.

Si vous avez un montant mensuel régulier à investir, cela vous permettra de pratiquer la « moyenne d'achat », c'est-à-dire d' acheter des tranches d'actions à des prix différents pour réduire le risque d'acheter une seule action à un prix trop élevé.

Quoi que vous fassiez, n'investissez pas d'argent à long terme que vous pourriez avoir besoin de récupérer pour autre chose à court terme. Et n'empruntez jamais (jamais!) d'argent qui doit être remboursé rapidement afin de faire des investissements qui ne porteront pas leurs fruits avant longtemps.

5. Décidez d'un objectif pour votre investissement

Quel type d'investisseur ou de trader souhaitez-vous être ? Si vous cherchez à gagner beaucoup d'argent en peu de temps grâce au day trading, acheter des actions Berkshire Hathaway n'est probablement pas fait pour vous. Si vous cherchez à imiter le succès de Warren Buffett en achetant des actions et en les détenant potentiellement pour toujours, alors pourquoi ne pas essayer de vous greffer sur son succès en achetant et en détenant les actions de sa propre entreprise ?

L'essentiel sur l'achat d'actions Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway est la société holding d'investissement de l'investisseur légendaire Warren Buffett. Pour de nombreux investisseurs, cela seul serait une raison suffisante pour acheter ses actions et ainsi bénéficier d'une part du succès de Buffett.

Dans cet article, nous avons exploré l'histoire de Berkshire Hathaway depuis ses humbles débuts en tant qu'usine de textile. Nous avons examiné comment l'entreprise investit et gagne de l'argent, et nous avons exploré ses finances du même point de vue « fondamental » que Buffett lui-même pourrait utiliser lors de l'évaluation d'un investissement potentiel.

Ce n'est pas le seul guide de ce genre. Si vous n'êtes pas prêt à acheter des actions de Berkshire Hathaway, vous pourriez plutôt être intéressé par l'une des autres sociétés que nous avons couvertes sur notre site web. Regardez autour de vous pour trouver les investissements qui vous plaisent.

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FAQ

  1. Berkshire Hathaway est cotée à la Bourse de New York (NYSE) sous deux symboles boursiers : BRK-A pour les actions de classe A coûteuses et BRK-B pour les actions de classe B plus abordables.

  2. Bien que Warren Buffett soit un grand fan des investissements dans des sociétés qui versent des dividendes, sa propre société de portefeuille ne le fait pas et ne l'a jamais fait. Voici une façon de voir les choses : Buffett pense qu'il peut mieux investir les dividendes des entreprises qu'elles ne peuvent réinvestir leurs bénéfices dans leurs entreprises (il aime donc recevoir des dividendes). Et il pense qu'il peut réinvestir les bénéfices dans sa propre entreprise mieux que vous ne pourriez réinvestir les dividendes que vous recevriez (donc Berkshire Hathaway ne verse pas de dividendes).

  3. En tant que nonagénaire, Warren Buffett ne rajeunit pas, pas plus que son partenaire commercial Charlie Munger, mais des plans pour remplacer Buffet en tant que PDG de Berkshire Hathaway sont en place. En mai 2021, il a été annoncé que le vice-président Greg Abel prendrait les rênes en cas de besoin, avec le vice-président Ajit Jain en attente.

  4. En septembre 2021, les actions Apple représentaient plus de 40 % des avoirs de la société, Bank of America représentant plus de 14 % et American Express représentant environ 8,5 %. L'une des actions les plus célèbres de Buffett, The Coca-Cola Company, représente plus de 7 % du portefeuille de Berkshire. La taille démesurée d'Apple rend le portefeuille de Berkshire moins diversifié que vous ne le pensiez, mais nous pouvons nous permettre ce luxe à Buffett car il semble savoir ce qu'il fait.

  5. Warren Buffett compte ConocoPhillips, US Air et Dexter Shoes parmi ses erreurs d'investissement pour diverses raisons allant de "l'achat au mauvais prix" à "l'investissement dans une entreprise sans avantage concurrentiel durable". On considère également que le dumping des actions Disney (deux fois) lui a coûté beaucoup d'argent. Même l'Oracle d'Omaha ne sait pas tout sur l'investissement.

  6. L'analyse technique (c'est-à-dire l'interprétation des modèles de graphique des prix) peut être utilisée en complément de l'analyse fondamentale lors de l'évaluation de tout achat d'actions. Cependant, cela irait à l'encontre de l'esprit de la propre approche de Warren Buffett lorsqu'il s'agit de décider dans quelles actions investir.