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Comment acheter des actions Coca-Cola (KO) en France 2022

Coca Cola (KOF)
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Auteur: Tony Loton Actualisé: May 20, 2022

La société Coca-Cola (KO) est l'une des actions préférées de l'investisseur accompli, Warren Buffett. Il a acheté pour plus d'un milliard de dollars d'actions Coca-Cola - soit 6,2 % de la société - en 1988, ce qui, à l'époque, en faisait l'une des plus importantes participations de son portefeuille Berkshire Hathaway. En mars 2021, la holding de Buffett détenait toujours une participation dans la société : 9,2 % de la société, pour une valeur de 22 milliards de dollars.

Vous seriez donc en bonne compagnie si vous choisissiez également d'ajouter cette société à votre portefeuille, alors voyons pourquoi vous pourriez le faire, du point de vue de l'analyse (essentiellement) fondamentale. En bref, regardons cette action Buffett en utilisant la méthodologie d'investissement de Buffett.

Comment acheter des actions KOF en 5 étapes simples

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Tout ce que vous devez savoir sur Coca-Cola

Que devez-vous savoir sur la société Coca-Cola ? Penchez-vous sur l'histoire de la société, sa stratégie, comment elle gagne de l'argent et à quoi ressemblent ses performances récentes.

Histoire de Coca Cola

Baptisée d'après ses deux principaux ingrédients - les feuilles de coca et les noix de cola - la boisson Coca-Cola originale a été concoctée par le pharmacien américain John Stith Pemberton en 1886. Les droits du nom et de la formule de la boisson ont été achetés aux héritiers de Pemberton par l'homme d'affaires américain Asa Griggs Candler en 1889. La société fut officiellement fondée par Candler en 1895 et fut ensuite vendue à la Trust Company of Georgia en 1919. Elle a fait son entrée à la Bourse de New York (NYSE) la même année.

Alors que Coca-Cola détenait une énorme part de marché de 60 % en 1948, celle-ci était tombée à moins de 22 % en 1984 en raison de concurrents tels que Pepsi.

La société a pris des participations dans d'autres sociétés au fil des ans, notamment Minute Maid (1960), Monster Beverage (2014) et Costa Coffee (2018). Curieusement, elle a été propriétaire de Columbia Pictures de 1982 à 1989.

Quelle est la stratégie de Coca-Cola ?

Selon son site web, The Coca-Cola Company a plusieurs initiatives actives :

  • Leadership en matière d'eau parce que l'entreprise considère la qualité de l'eau et de l'efficacité de l'eau comme des éléments importants de sa production.
  • Réduire les sucres ajoutés pour faire face à l'épidémie mondiale d'obésité et s'adapter à l'évolution des goûts des clients.
  • Un monde sans déchets, ce qui signifie réduire les déchets via des objectifs tels que la réduction de l'utilisation de plastique vierge provenant de sources non-renouvelables.
  • Diversité, équité et inclusion pour imiter la diversité de son marché de consommation. En faisant, par exemple, en sorte que les femmes représentent 50 % de son leadership.

Comment Coca-Cola gagne-t-elle de l'argent ?

Les revenus de Coca-Cola proviennent de la vente d'une variété de boissons : boissons gazeuses, eau, boissons pour sportifs, jus, produits laitiers, thé, café et boissons énergétiques. La plupart de ses produits sont vendus par l'entreprise de concentrés sous forme de concentrés et de sirops à des sites d'embouteillage dans le monde entier, mais certains sont vendus par l'entreprise de produits finis, qui possède certaines opérations d'embouteillage. La société compte quatre secteurs d'activité géographiques - Amérique du Nord, Amérique latine, EMEA et Asie-Pacifique - et deux secteurs non-géographiques : le Bottling Investment Group (BIG) et Global Ventures (GV).

Comment Coca-Cola s'est-elle comportée ces dernières années ?

Lorsque Buffett a décidé d'acheter à tour de bras après le krach boursier de 1987, il a acheté des actions Coca-Cola en 1988/9 à moins d'un dixième du prix actuel, comme vous pouvez le voir sur ce graphique :

Bien que cette appréciation du prix à elle seule ne soit pas une mauvaise chose, ce n'est peut-être pas là que tout l'argent a été gagné avec ces actions. Pendant de nombreuses années, cette action a versé des dividendes à un rendement d'environ 3 % par an, ce qui représente beaucoup de revenus supplémentaires lorsqu'ils sont réinvestis et composés sur 30 ans.

Analyse fondamentale de Coca-Cola

Les investisseurs de valeur privilégient l'analyse fondamentale (vérification de la santé financière d'une société) par rapport à l'analyse technique (lecture des graphiques) qui a la préférence des traders.

Les revenus de Coca-Cola

Le chiffre d'affaires figure sur la "première ligne" du compte de pertes et profits d'une société. Il indique la somme d'argent que la société tire de la vente de ses produits ou services avant que tous les coûts n'en soient déduits pour obtenir les bénéfices nets (ou gains) de la société. Les chiffres suivants montrent que les revenus de la société Coca-Cola ont été assez constants et prévisibles au cours des dernières années.

Compte de résultat de The Coca-Cola Company indiquant les revenus (source : Yahoo Finance)

Bénéfice par action de Coca-Cola

La déduction des coûts d'une entreprise de ses revenus conduit au chiffre des « bénéfices » qui est également appelé le « résultat net » du compte de résultat. Essentiellement, c'est le bénéfice de l'entreprise qui pourrait être distribué aux actionnaires.

En tant que copropriétaire de la société, vous serez concerné par la part des bénéfices qui vous revient, laquelle dépend du nombre d'actions que vous détenez. En termes simples, vous serez intéressé par le bénéfice par action (BPA) de la société. Les sites financiers populaires vous diront que le BPA de Coca-Cola au 31 décembre 2020 était de 1,80 USD.

Le ratio C/B de Coca-Cola

Il faut ensuite se demander combien il faudrait payer pour acheter des actions Coca-Cola afin de bénéficier de ce revenu. À 55 USD par action et avec un bénéfice de 1,80 USD par action, le ratio cours/bénéfice (C/B) serait d'environ 30. En termes simples, cela signifie qu'il faudrait 30 ans à la société pour gagner suffisamment d'argent pour rembourser le coût de votre action. Les ratios P/E inférieurs sont généralement - mais pas toujours - considérés comme plus attrayants que les ratios supérieurs. Il s'agit donc d'une mesure que vous pouvez comparer avec d'autres sociétés dans lesquelles vous pourriez investir.

Rendement des dividendes de Coca-Cola

Une société n'est pas obligée de verser ses bénéfices à ses actionnaires, et de nombreuses start-ups choisissent de réinvestir les bénéfices dans leur société, ce qui devrait la rendre plus prospère et plus rentable. La société Coca-Cola est l'une des nombreuses sociétés qui distribuent une partie de ses bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes, et ce, depuis de nombreuses décennies.

À des fins de comparaison, le dividende d'une action par rapport à son prix actuel (le « rendement du dividende ») est plus informatif que le montant monétaire des dividendes versés. Le rendement du dividende à terme de cette société en septembre 2021 a été fait sur les sites financiers à 3,02 %, ce qui la rendrait plus intéressante qu'un compte de dépôt bancaire rémunéré à 1 %. Cependant, avec les actions, il y a le risque négatif supplémentaire que votre capital diminue si le prix de l'action baisse (mais aussi le risque positif que votre capital augmente).

Flux de trésorerie de Coca-Cola

Une autre mesure fondamentale que les investisseurs de valeur examinent est le flux de trésorerie d'une entreprise, en particulier le « flux de trésorerie disponible », qui indique la somme d'argent qui peut être utilisée pour financer l'expansion de l'entreprise, pour rembourser une partie de sa dette ou pour verser des dividendes. Les liquidités disponibles de Coca-Cola ont augmenté de façon constante entre 2017 et 2020, ce qui est une bonne chose.

Pourquoi acheter des actions Coca-Cola ?

Le fait qu'il s'agisse de l'une des actions préférées de Warren Buffett sera une raison suffisante pour que de nombreux investisseurs placent leur argent. Toutefois, vous devez effectuer vos propres recherches et faire preuve de discernement.

Le cours de l'action de cette société est en hausse depuis plus de deux décennies, et nous savons tous que la tendance est votre amie lorsque vous tradez des actions. Le dernier rendement de son dividende (en septembre 2021) est de 3 %, ce qui est supérieur aux dépôts bancaires, que le cours de l'action continue ou non à progresser.

Conseil d'expert sur l'achat d'actions Coca-Cola

Coca-Cola est le type d'action solide que l'on achète pour la conserver longtemps et percevoir des dividendes en cours de route. Ce n'est pas le genre d'action technologique dynamique, bouleversant l'industrie, qui vous fera gagner beaucoup d'argent (ou vous en fera perdre beaucoup) en doublant ou en divisant son prix par deux en une seule journée. Il s'agit donc d'une action pour les investisseurs à long terme plutôt que pour les spéculateurs à court terme.
- Tony Loton
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5 choses à considérer avant d'acheter des actions Coca-Cola

Il y a au moins cinq choses que vous devez savoir avant d'acheter des actions Coca-Cola ou toute autre action.

1. Comprendre l'entreprise

Des investisseurs célèbres tels que Warren Buffett, Benjamin Graham (l'un des premiers influenceurs de Buffett) et Peter Lynch ont prôné les avantages de bien connaître une société avant d'investir dans ses actions. Bien que cela ne doive pas être votre seule raison d'investir, il n'y a pas de mal à être un client de la société et, dans ce contexte, vous serez peut-être intéressé de savoir que Buffett consommerait cinq canettes de Coca par jour.

2. Comprendre les bases de l'investissement

Comprendre la société qui se cache derrière l'action dans laquelle vous voulez investir est une chose, mais vous devez également comprendre l'investissement en général. Lisez autant de livres d'investissement que possible pour comprendre comment évaluer les sociétés, comment gérer votre argent et les risques, et (si cela vous intéresse) comment interpréter les schémas de prix des graphiques. De nombreux courtiers (voir ci-dessous) vous permettent de vous exercer avec de l'argent virtuel sur un compte de démonstration, pour apprendre les ficelles du métier avant d'investir pour de vrai. Ce « trading sur papier »  peut vous aider à apprendre les mécanismes du trading et de l'investissement, mais ne vous exposera pas aux émotions de « peur et de cupidité » qui influenceront (mais ne le devraient pas) vos décisions d'achat et de vente dans le monde réel.

3. Choisissez soigneusement votre courtier

Lorsque vous investissez à long terme dans une société comme Coca-Cola, vous devez recourir à un courtier en valeurs mobilières classique qui vous permet simplement d'acheter des actions. Vous n'avez pas besoin d'un courtier qui vous permette de placer des paris à effet de levier sur la hausse et la baisse du prix des actions ou des paires de devises étrangères par le biais de spread betting ou de contracts for difference (CFD). Vous souhaiterez certainement utiliser les services d'un courtier dûment régulé qui offre une protection garantie par l'État pour certains de vos fonds d'investissement, afin de vous couvrir dans le cas peu probable où le courtier ferait faillite. Vous pouvez également choisir un courtier qui propose un certain type de compte, comme un Stocks & Shares ISA ou un Self-Invested Personal Pension (SIPP) au Royaume-Uni.

4. Décidez de la somme que vous voulez investir.

Il est souvent conseillé aux traders financiers de ne pas engager plus de 1 à 2 % des fonds disponibles dans une seule transaction. En général, il est recommandé aux investisseurs de diversifier leurs placements dans un certain nombre d'actions afin qu'aucune défaillance d'entreprise ne puisse entraîner un effondrement de leur portefeuille. Par conséquent, la question de savoir combien vous voulez investir est plutôt une question de proportion des fonds que vous devriez allouer à une action individuelle.

Bien que Warren Buffett soit un grand fan de la société Coca-Cola, celle-ci représente moins de 8 % de son portefeuille Berkshire Hathaway à l'heure où nous écrivons ces lignes. Ainsi, même une faillite complète (hautement improbable) de la société laisserait le portefeuille intact à 92 %. . Cela dit, Apple représente plus de 40 % des avoirs de Berkshire Hathaway, ce qui n'est pas une proportion que vous devriez ambitionner en tant qu'investisseur amateur. Dix actions différentes issues de secteurs différents, représentant chacune 10 % de vos fonds investis, devraient être la diversification minimale à atteindre.

Quelle que soit la façon dont vous répartissez vos fonds à investir, vous ne devriez jamais investir plus d'argent que vous ne pouvez vous permettre de perdre de façon réaliste. N'empruntez jamais pour investir, sauf si vous savez vraiment ce que vous faites et n'investissez pas à long terme avec de l'argent dont vous pourriez avoir besoin dans un avenir proche (par exemple, pour payer votre loyer).

5. Décidez d'un objectif pour votre investissement.

Avant d'investir dans une action, vous devez vous demander quel est le but de votre investissement. S'agit-il, par exemple, de vous procurer un gain spéculatif à court terme par le biais de l'appréciation du cours, ou de vous assurer un revenu pendant de nombreuses années grâce à la distribution de dividendes ? Pendant combien de temps avez-vous l'intention de conserver les actions de votre portefeuille ?

Détenir des actions pendant une longue période vous permet de bénéficier de la capitalisation.

Vous vous souvenez peut-être de vos cours de mathématiques : les intérêts composés sont les intérêts que vous recevez sur les intérêts que vous avez déjà reçus d'un investissement, comme de l'argent sur un compte de dépôt bancaire. Tout cela s'ajoute à des rendements exponentiels, ce qui signifie - selon la « règle des 72 » - que votre argent doublera en seulement 10 ans s'il est investi à un taux d'intérêt composé de 7,2 %. Les actions ne rapportent pas d'intérêts, mais vous obtiendrez le même effet en investissant dans une action avec un taux de dividende de 7,2 %, tant que vous réinvestissez les dividendes au lieu de les dépenser.

Ce n'est un secret pour personne que la période de détention préférée de Warren Buffett est « éternelle » afin qu'il puisse bénéficier des rendements composés qui peuvent être obtenus en réinvestissant les dividendes. Si la parole de Warren Buffett ne suffit pas, sachez qu'Albert Einstein a décrit la capitalisation comme étant la huitième merveille du monde !

L'essentiel sur l'achat d'actions Coca-Cola

Nous avons abordé de nombreux sujets dans ce guide d'achat d'actions Coca-Cola, y compris :

  • L'historique de l'entreprise, les flux de revenus et les performances récentes
  • Comment effectuer une analyse fondamentale de la santé financière de l'entreprise
  • Pourquoi devriez-vous envisager d'acheter l'action et quelles autres considérations vous devriez prendre en compte

En définitive, vous seriez en bonne compagnie si vous investissiez dans The Coca Cola Company, car c'est l'une des actions à long terme préférées du célèbre investisseur Warren Buffett.

FAQ

  1. Alors que toute action dont le cours fluctue continuellement peut être négociée pour réaliser un profit spéculatif, The Coca-Cola Company est peut-être préférable en tant qu'action à acheter et à conserver pendant longtemps tout en collectant (et en réinvestissant) ses distributions régulières de dividendes. C'est ce que fait Warren Buffett.

  2. Il s'agit d'une action de valeur dans le sens où Buffett l'a achetée lorsqu'elle était sous-évaluée, c'est-à-dire lorsque la véritable valeur intrinsèque de l'entreprise n'était pas reflétée dans le cours de son action. En tant qu'action à dividendes avec une longue histoire, elle n'est pas comme « action de croissance » comme Tesla qui vise à perturber les marchés établis et dont le prix reflète ses perspectives futures.

  3. Le principal rival de la Coca-Cola Company est PepsiCo. Vous pourriez donc envisager une démarche similaire avec cette société. Les consommateurs ont tendance à préférer le goût de Pepsi dans les tests de goût à l'aveugle, mais Coca-Cola reste le leader du marché.

  4. Si vous investissez 1 000 £ dans une action qui rapporte un dividende de 10 % ( quelle chance !), au bout d'un an, vous disposerez de 100 £ supplémentaires pour acheter d'autres actions de la même catégorie. Au bout d'une autre année, cette participation combinée de 1 100 £ vous donnerait une augmentation de 110 £ avec le même rendement de dividende. La valeur de vos actions fait donc boule de neige si vous continuez à réinvestir les dividendes, car - en termes bancaires - c'est comme si vous gagniez des intérêts sur vos intérêts.

  5. L'homme d'affaires, investisseur et philanthrope américain Warren Buffett est l'un des investisseurs les plus prospères au monde. Connu sous le sobriquet de « Sage d'Omaha, » du nom de la ville du Nebraska où il est né et vit toujours, il est un partisan de l'approche de « l'investissement dans la valeur » développée par Benjamin Graham. Buffett est président et principal actionnaire de la holding Berkshire Hathaway. Comme son ami Bill Gates, il s'est engagé à donner une grande partie de sa fortune à des causes philanthropiques.

  6. C'est vous qui décidez, mais n'oubliez pas que vous ne payez l'impôt sur les plus-values que lorsque vous vendez des actions. Vous pouvez donc choisir de vendre vos actions au moment où vous bénéficiez d'une exonération fiscale annuelle. La période de détention préférée de Warren Buffett est « éternelle. »